7.68億元凈利背后的“慢功夫”：建信人壽重塑內生增長動能

在人身險行業經歷深度調整、低利率環境持續施壓的背景下，建信人壽交出了一份兼具韌性與亮點的成績單。根據建設銀行2025年業績報告披露的數據，建信人壽全年實現凈利潤7.68億元；而公司2025年四季度償付能力報告則顯示，全年累計凈利潤為6.6億元。兩組數據口徑雖有差異，但均指向同一個核心事實：這家銀行系壽險公司已連續實現穩定盈利，價值轉型戰略正在實質性轉化為財務成果。

更重要的是，透過利潤數字的表層，可以看到一場圍繞經營邏輯、資產負債管理、產品結構和客戶服務的系統性變革正在收獲成效。從規模導向到價值導向的轉身，從來不是一朝一夕之功，但建信人壽用一組扎實的經營數據證明，這條路走得通、走得穩。

2025年末，建信人壽規模保費達到501.32億元，同比增長20.31%。在行業整體保費增速放緩的背景下，這一增幅本身就值得關注。但比規模增長更關鍵的，是增長結構的質變：新單規模保費與新單期繳保費均實現穩步增長，長期價值型業務正成為拉動公司發展的主要力量。

這背后是公司對“降本提質增效控險”經營主基調的持續落實。在負債端，建信人壽剩余邊際余額累計達248億元，較上年同期增長11.80%；續期保費315.27億元，同比增幅11.20%。剩余邊際是壽險公司未來利潤的“蓄水池”，其穩健增長意味著公司存量業務的利潤釋放能力正在增強，為未來多個會計年度的盈利穩定性提供了支撐。

與此同時，負債成本管控取得實質性進展。公司負債資金成本率較年初下降6個基點，新單負債資金成本率更是大幅下降39個基點。在利率下行周期中，能夠主動壓降負債成本，意味著公司對利差損風險的抵御能力在提升，也為資產端的投資運作爭取了更大彈性。

壽險公司的價值轉型，不能只看負債端，資產端的匹配能力同樣關鍵。建信人壽按照“穩生息、控波動、防風險”的管理思路，采用“非對稱啞鈴型”資產配置策略，在加大長久期利率債配置力度的同時，動態優化資產結構。截至2025年末，公司總資產達到3398.43億元，較年初增長6.54%；凈資產同比增長42.48%，資本實力顯著增強。

從投資回報看，公司近三年平均財務投資收益率為3.73%，平均綜合投資收益率為4.95%。在當前低利率環境下，這一收益水平為負債端轉型提供了有力支撐。更重要的是，久期匹配顯著改善，利差空間保持穩定，這意味著公司并非通過承擔過度風險來換取收益，而是在安全性、收益性與流動性之間尋求平衡——這正是長期資金管理的專業體現。

值得一提的是，建信人壽在服務國家戰略中也在探索“耐心資本”的實踐路徑。截至2025年9月末，公司累計投入245.67億元支持科技金融領域發展，為全國1761家“專精特新”類科創企業提供專屬保險保障，總保障金額接近1800億元。這種將保險資金配置與新質生產力發展相結合的嘗試，既符合政策導向，也為公司打開了新的投資渠道和收益來源。

在產品端，建信人壽主動順應市場利率下行的趨勢，加快分紅險轉型步伐。“尊御豐年”“龍耀瑞家”等浮動收益類產品獲得市場認可，在新單期繳保費中占比大幅提升。分紅險兼具保底收益與浮動分紅的特點，在低利率環境下有助于平滑公司利差壓力，同時也能滿足客戶對穩健增值的需求。

與此同時，公司并未弱化保障本色。健康險新單期繳保費同比增長27.93%，重疾險、醫療險等產品推廣力度持續加大。這種“保障+儲蓄”雙線并進的策略，使得負債端結構更加均衡，抗周期能力更強。

在養老保險領域，建信人壽圍繞“延養、財養、醫養、康養”四大板塊，推出了23款在售產品，為銀發群體提供差異化的養老解決方案。隨著人口老齡化加速，養老金融已成為人身險行業最重要的增量市場之一，公司在這一領域的提前布局，有望成為未來增長的新引擎。

保險的價值最終要落實到服務上。2025年，建信人壽理賠線上化率達到92.88%，“建信e賠”等電子化平臺推出的“小額秒賠”功能，大幅縮短了理賠周期。從各地分支機構的實踐來看，無論是河南三門峽學平險6816.5元的快速賠付，還是山東萊蕪、河北滄州等地為行動不便客戶提供的上百公里上門服務，抑或是廣東廣州1個工作日完成身故理賠的案例，都體現了公司“以客戶為中心”的服務理念正在從口號轉化為行動。

值得關注的是，這些暖心理賠案例并非孤立的個案，而是系統化服務能力提升的自然結果。公司建立了覆蓋“售前-售中-售后”全周期的智能消保體系，開發上線“客戶之聲”智能管理系統，通過數字化手段持續提升客戶滿意度。當一家保險公司能夠在百元保費的小額學平險和數十萬元的大額身故保障上同樣保持高效響應，說明其服務能力已經形成了體系化的支撐。

價值轉型的可持續性，取決于公司是否構建了真正的內生發展動能。在生態創新方面，建信人壽聚焦“保險+康養”“保險+健康”“保險+體育”等模式，在19個省28個城市簽約了30家旅居服務基地，構建起覆蓋全國近3500家三級醫院的健康服務網絡。這種“輕資產”的康養服務模式，既避免了重資產投入帶來的資本壓力，又能有效提升客戶粘性和服務體驗。

在人才隊伍建設方面，公司推出“581人才儲備項目”，搭建“領航、遠航、啟航”人才培養體系，持續深化“進機關·下基層”百青計劃。壽險經營本質上是人的經營，一支高素質、專業化的干部人才團隊，是公司中長期發展的核心支撐。

建信人壽的轉型實踐，為行業提供了幾點值得關注的啟示。其一，銀行系壽險公司的價值轉型是可行的，關鍵在于將渠道優勢轉化為客戶經營能力，而非僅僅依賴母行網點銷售簡單產品。其二，資產負債聯動不是一句口號，而是需要從產品設計、資產配置到風險管理全鏈條貫通的核心能力。其三，在利率下行周期中，主動壓降負債成本、優化產品結構、提升服務效率，是構筑盈利韌性的必由之路。

當然，挑戰依然存在。低利率環境的持續、資本市場的波動、行業競爭的加劇，都是建信人壽需要長期面對的課題。但至少從2025年的經營成果來看，公司已經找到了穿越周期的正確方向，并且正在用扎實的數據和暖心的案例，一步步兌現“金融為民”的承諾。