4月15周三，今日漲少跌多，走出結(jié)構(gòu)性行情。

一、創(chuàng)新藥：能不碰就別碰，這玩意兒太過專業(yè)化
現(xiàn)在創(chuàng)新藥這波行情，說實(shí)話，比去年上半年弱太多了。它本質(zhì)就是個(gè)防御板塊，市場(chǎng)情緒稍微一好轉(zhuǎn)，資金跑去追熱點(diǎn)、進(jìn)攻性板塊，創(chuàng)新藥馬上就被拋在后面。
而且這行門檻真的太高，專業(yè)度不是普通人能吃透的，管線、臨床進(jìn)度、適應(yīng)癥、競(jìng)品，哪一塊都要花大量時(shí)間研究。就算買ETF也一樣，邏輯太復(fù)雜。
再加上AI正在大幅改寫行業(yè)邏輯，過去8-10年的研發(fā)流程被壓縮到5-6年，行業(yè)迭代太快，原有公司的護(hù)城河都在變?nèi)酢ａt(yī)保這塊也沒實(shí)質(zhì)性發(fā)力，政策利好基本都是短線，長期拿著風(fēng)險(xiǎn)大。
二、AI產(chǎn)業(yè)鏈：兩大主線，但高度誰都預(yù)判不了
AI方向核心就兩條腿：
一個(gè)硬件，是光模塊為主的算力傳輸鏈，比如中際旭創(chuàng)、新易盛等易中天為代表。美股光通訊公司經(jīng)常帶著A股走，現(xiàn)在光芯片訂單都排到2028年，產(chǎn)能非常緊。
另一個(gè)是軟件，算力核心鏈，包括AI芯片、HBM存儲(chǔ)、算力租賃等等。
問題是AI浪潮到底會(huì)沖到多高、全球到底需要多少算力、光模塊、芯片，現(xiàn)在誰都說不準(zhǔn)。所以短期只能看1-2年的訂單和供需，以及美國科技股走向。
三、算力租賃：穩(wěn)是穩(wěn)，但已經(jīng)漲高了，別沖動(dòng)追高
算力租賃這塊業(yè)績(jī)預(yù)期是穩(wěn)的，國產(chǎn)和海外算力鏈邏輯也沒破。但板塊現(xiàn)在已經(jīng)漲得比較充分了，熱度高得離譜，盲目追高真的不值錢。
想進(jìn)場(chǎng)就找還沒被爆炒的細(xì)分，拿底倉、做波段更合適。股價(jià)如果跟邏輯明顯脫鉤，就要及時(shí)減倉、控倉，不要死拿。
四、商業(yè)航天：調(diào)整挺久了，反彈可以看看
商業(yè)航天這波集體調(diào)整差不多30%，跌得確實(shí)有點(diǎn)狠，但也因此反而有了超跌反彈的空間。
近期海外有馬斯克的超級(jí)IPO、亞馬遜收購衛(wèi)星公司等事件催化，對(duì)A股出海制造端、火箭、芯片、材料這些方向都有拉動(dòng)。
后續(xù)AI如果資金分流，航天這個(gè)方向是潛在受益者。整體屬于事件驅(qū)動(dòng)+修復(fù)行情，可以適當(dāng)關(guān)注，但不建議重倉賭。