界面新聞?dòng)浾?| 梁寶欣 李家琦
界面新聞編輯 | 林騰

因?yàn)閯×业拇鎯?chǔ)供需矛盾，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片廠正在進(jìn)行史詩(shī)級(jí)擴(kuò)產(chǎn)。

4月15日，界面《硬科技頭條》記者從產(chǎn)業(yè)鏈人士獨(dú)家獲悉，因?yàn)辇嫶蟠鎯?chǔ)訂單芯片涌入，武漢長(zhǎng)江存儲(chǔ)正以最快速度擴(kuò)展產(chǎn)能。

武漢長(zhǎng)江存儲(chǔ)正以最快速度擴(kuò)展產(chǎn)能

“長(zhǎng)江存儲(chǔ)在今年一季度收入已超過(guò)200億元，同比去年翻倍增長(zhǎng)，其N(xiāo)AND（閃存）芯片產(chǎn)量已超過(guò)全球市場(chǎng)的10%份額，逼近全球第三”，一名存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)鏈核心人士說(shuō)，“后面的利潤(rùn)會(huì)更爆炸”。

上述人士補(bǔ)充，為了保證產(chǎn)能，長(zhǎng)江存儲(chǔ)在今年建成一座新廠的基礎(chǔ)上，還將再建兩座工廠。全部投產(chǎn)后，總產(chǎn)能將翻一番以上，單廠月產(chǎn)能有望達(dá)到10萬(wàn)片，“可以說(shuō)是史詩(shī)級(jí)擴(kuò)產(chǎn)”。目前工廠建筑已竣工。

記者就上述市場(chǎng)消息向長(zhǎng)江存儲(chǔ)求證，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

另一邊，在IPO進(jìn)程中的合肥長(zhǎng)鑫科技也呈現(xiàn)出了爆發(fā)性增長(zhǎng)趨勢(shì)。招股書(shū)顯示，2025年前9個(gè)月長(zhǎng)鑫科技的收入達(dá)到320.84億元，同比增長(zhǎng)97.79%。從規(guī)模看，長(zhǎng)鑫科技IPO前估值超1500億元，計(jì)劃通過(guò)上市募資295億元，資金主要投向晶圓制造產(chǎn)線與DRAM存儲(chǔ)器技術(shù)升級(jí)等項(xiàng)目。

目前長(zhǎng)鑫科技IPO因財(cái)務(wù)資料過(guò)期處于“中止”狀態(tài)。業(yè)內(nèi)知情人士向記者表示，原本長(zhǎng)鑫上市時(shí)間定在3月中旬，此次中止主要是為更新業(yè)績(jī)，受近半年存儲(chǔ)芯片大幅漲價(jià)影響，補(bǔ)交相關(guān)數(shù)據(jù)會(huì)讓其業(yè)績(jī)變得更好看。

可以預(yù)計(jì)的是，后續(xù)融資一旦推進(jìn)，將帶來(lái)新一輪產(chǎn)能釋放。

由于國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片廠的快速擴(kuò)產(chǎn)，蟄伏多年的中國(guó)本土存儲(chǔ)芯片設(shè)備和耗材產(chǎn)業(yè)鏈也迎來(lái)了難得的“上場(chǎng)”機(jī)會(huì)。

“最近這些天，基本每天都在催，因?yàn)榇鎯?chǔ)廠產(chǎn)能上得快，而原有海外廠商的晶圓載具供應(yīng)跟不上，現(xiàn)在保障供貨壓力都在我們公司身上”，昌紅科技一名內(nèi)部人士向記者表示，由于AI應(yīng)用帶動(dòng)存儲(chǔ)芯片的擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商開(kāi)始承擔(dān)更多任務(wù)，而海外廠商如日本信越、美國(guó)應(yīng)特格受制于產(chǎn)能及交期，在緊急需求下響應(yīng)較慢。

記者在昌紅科技的紹興產(chǎn)業(yè)園獲悉，昌紅科技的晶圓載具產(chǎn)品，2025年向國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠商小批量供貨，2026年客戶端的采購(gòu)份額快速提升超半數(shù)，將進(jìn)入主力供應(yīng)序列，后續(xù)也將快速提升供應(yīng)量。在該類(lèi)產(chǎn)品的訂單中，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)將首次超過(guò)進(jìn)口產(chǎn)品份額。

界面《硬科技頭條》記者進(jìn)一步了解，昌紅科技的相關(guān)產(chǎn)品力爭(zhēng)在晶圓廠新建產(chǎn)線中成為baseline。這意味著后續(xù)產(chǎn)線設(shè)備的調(diào)校，將以baseline尺寸為基準(zhǔn)。“除了現(xiàn)有客戶，公司也在爭(zhēng)取成為其他存儲(chǔ)、邏輯等半導(dǎo)體晶圓廠的晶圓載具供應(yīng)商，國(guó)產(chǎn)空間增量顯著”。

設(shè)備、CMP材料等廠商也感受到了國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)的利好傳導(dǎo)。

中微公司的刻蝕設(shè)備已進(jìn)入國(guó)內(nèi)晶圓廠體系。年報(bào)顯示，截至2025年底，其刻蝕設(shè)備反應(yīng)臺(tái)全球出貨量超過(guò)6800臺(tái)，在國(guó)內(nèi)主要客戶產(chǎn)線中的市占率也在提升；接觸孔用WCVD設(shè)備已經(jīng)在國(guó)內(nèi)頭部存儲(chǔ)廠完成量產(chǎn)驗(yàn)證，并收到批量訂單。

精測(cè)電子從事前道量測(cè)檢測(cè)與后道電測(cè)設(shè)備的研發(fā)與生產(chǎn)。其2025年半年報(bào)顯示，客戶覆蓋中芯國(guó)際、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、合肥長(zhǎng)鑫。公司2025年半導(dǎo)體業(yè)務(wù)訂單、收入和利潤(rùn)同步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)8000萬(wàn)至9000萬(wàn)元，同比增約182%至192%。

鼎龍股份是國(guó)內(nèi)CMP拋光材料的主要廠商。化學(xué)機(jī)械拋光（CMP）是半導(dǎo)體制造中實(shí)現(xiàn)晶圓表面全局平整化的關(guān)鍵流程。今年1月，鼎龍股份在投資者交流中未直接披露客戶名稱(chēng)，但表示其CMP拋光墊、拋光液等產(chǎn)品，均適配存儲(chǔ)芯片制造的全流程工藝需求，并已在相關(guān)客戶處實(shí)現(xiàn)規(guī)模化供應(yīng)。公司同時(shí)判斷，國(guó)內(nèi)主流存儲(chǔ)廠商正處于產(chǎn)能擴(kuò)張周期，這一輪擴(kuò)產(chǎn)將直接帶動(dòng)半導(dǎo)體材料需求增長(zhǎng)。

界面《硬科技頭條》記者還了解到，鼎龍股份及旗下子公司鼎匯微電子與長(zhǎng)江存儲(chǔ)共同擁有拋光墊發(fā)明專(zhuān)利。

過(guò)去，國(guó)產(chǎn)設(shè)備和材料進(jìn)入晶圓廠體系，需要較長(zhǎng)驗(yàn)證周期。長(zhǎng)鑫、長(zhǎng)江存儲(chǔ)的發(fā)展階段，給了本土廠商導(dǎo)入窗口，一旦在主流產(chǎn)線跑通，后續(xù)滲透會(huì)明顯加快。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，長(zhǎng)江存儲(chǔ)計(jì)劃在新建產(chǎn)線中引入“多元化產(chǎn)線”，本質(zhì)上是通過(guò)提升國(guó)產(chǎn)設(shè)備和材料占比，降低對(duì)單一供應(yīng)體系的依賴(lài)。一旦產(chǎn)線跑通，帶動(dòng)的將不只是單個(gè)項(xiàng)目，而是整條本土供應(yīng)鏈的放量。

隨著存儲(chǔ)廠擴(kuò)產(chǎn)推進(jìn)、海外供應(yīng)商擴(kuò)產(chǎn)相對(duì)謹(jǐn)慎、部分產(chǎn)品交付趨緊，只要國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品具備穩(wěn)定性和可靠性，再加上小幅價(jià)格優(yōu)勢(shì)和本地供應(yīng)能力，就有機(jī)會(huì)完成導(dǎo)入，并逐步抬升份額，過(guò)去必須靠明顯低價(jià)打開(kāi)局面正在改變。

一定程度上，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片供應(yīng)鏈，迎來(lái)的是一次歷史性替代的機(jī)遇。

過(guò)去幾年，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)替代一直在被提起，但更多停留在預(yù)期里。而真正讓這輪擴(kuò)產(chǎn)和過(guò)往“講故事”不同的，是三個(gè)條件第一次同時(shí)具備：資金、項(xiàng)目和價(jià)格。

長(zhǎng)鑫IPO，把擴(kuò)產(chǎn)需要的資金和技術(shù)升級(jí)方向擺上了臺(tái)面；同時(shí)，長(zhǎng)江存儲(chǔ)，產(chǎn)能、工廠建設(shè)和設(shè)備導(dǎo)入都在同步推進(jìn)。

更重要的是，價(jià)格環(huán)境的變化，讓這件事進(jìn)一步變得可行。

過(guò)去一輪周期里，存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)下行，原廠擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力不足。現(xiàn)在，隨著價(jià)格逐步修復(fù)，擴(kuò)產(chǎn)重新具備了經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，上游訂單的兌現(xiàn)概率也在提高。

界面《硬科技頭條》記者從產(chǎn)業(yè)鏈了解到，從去年四季度開(kāi)始，長(zhǎng)鑫和長(zhǎng)江存儲(chǔ)已經(jīng)出現(xiàn)“搶貨”現(xiàn)象：客戶需要先打款給渠道商，錢(qián)到賬后再由渠道商負(fù)責(zé)排隊(duì)進(jìn)入排產(chǎn)體系，有貨再通知提貨。這一變化與存儲(chǔ)芯片價(jià)格上行基本同步。

TrendForce集邦咨詢預(yù)測(cè)，因存儲(chǔ)原廠積極將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM、服務(wù)器應(yīng)用，并采用“補(bǔ)漲”策略拉近各類(lèi)產(chǎn)品價(jià)差，預(yù)計(jì)2026年二季度DRAM合約價(jià)格仍將增長(zhǎng)58%-63%。NAND閃存合約價(jià)將季增70%-75%。

需求端的變化，又把這輪擴(kuò)產(chǎn)往前推了一把。

多位產(chǎn)業(yè)鏈人士向記者反饋，AI服務(wù)器正在占用大量原廠產(chǎn)能，與其緊密聯(lián)系的HBM等高利潤(rùn)產(chǎn)品占比仍在持續(xù)提升，部分低毛利產(chǎn)品被階段性壓縮甚至停產(chǎn)。例如，8G車(chē)規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片已經(jīng)被一些原廠階段性停產(chǎn)。供給收縮則在推高相關(guān)型號(hào)產(chǎn)品價(jià)格。產(chǎn)能重分配之下，部分訂單排期明顯拉長(zhǎng)，價(jià)格與交付節(jié)奏也隨之發(fā)生變化。

今年以來(lái)包括服務(wù)器廠商在內(nèi)的多家公司訂單增長(zhǎng)明顯。一位深圳服務(wù)器廠商工作人員向記者表示，目前更接近“有貨優(yōu)先”的狀態(tài)，“有貨才是王道，價(jià)格反而沒(méi)那么重要，能分到貨的客戶，溢價(jià)會(huì)更高”。據(jù)其介紹，公司在今年1月已經(jīng)簽完全年訂單。

另一邊，采購(gòu)策略也在調(diào)整。記者從國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片代理商處了解到，某頭部手機(jī)廠商正加大與長(zhǎng)鑫、長(zhǎng)江存儲(chǔ)及福建晉華的合作力度，在“可控供應(yīng)”和“成本效率”之間重新平衡。

某系統(tǒng)級(jí)設(shè)備公司的人士則向記者表示，公司目前已實(shí)現(xiàn)存儲(chǔ)芯片100%國(guó)產(chǎn)化，這一趨勢(shì)從上一輪國(guó)際貿(mào)易摩擦?xí)r期就開(kāi)始推進(jìn)。