隨著2025年10月助貸新規(guī)正式落地，國(guó)內(nèi)助貸行業(yè)迎來(lái)深度洗牌，“暴利時(shí)代”逐步落幕，頭部機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)壓力持續(xù)顯現(xiàn)。嘉銀科技作為赴美上市的助貸龍頭企業(yè)，近期接連陷入監(jiān)管約談、投訴高企、業(yè)績(jī)變臉的多重困境，其旗下核心品牌“你我貸”的合規(guī)問(wèn)題持續(xù)發(fā)酵，不僅折射出企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的短板，更成為助貸行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)背景下的典型樣本。本文結(jié)合嘉銀科技2025年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及你我貸合規(guī)現(xiàn)狀，剖析企業(yè)當(dāng)前面臨的發(fā)展困局，展現(xiàn)助貸行業(yè)轉(zhuǎn)型期的生存挑戰(zhàn)。

監(jiān)管約談引關(guān)注

合規(guī)短板暴露無(wú)遺

2026年3月13日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布約談公告，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)存在的突出問(wèn)題，對(duì)包括你我貸在內(nèi)的5家平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)開展集中約談，這也是助貸新規(guī)落地后，監(jiān)管部門針對(duì)行業(yè)頭部平臺(tái)的首次集中整治行動(dòng)。約談明確要求，各平臺(tái)需規(guī)范營(yíng)銷宣傳行為，清晰披露借貸產(chǎn)品息費(fèi)信息，嚴(yán)格保護(hù)個(gè)人信息，依法合規(guī)開展催收工作，健全客戶投訴解決機(jī)制，切實(shí)保障金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

此次約談直指助貸行業(yè)營(yíng)銷誘導(dǎo)、息費(fèi)披露不透明、暴力催收三大核心頑疾，而你我貸作為嘉銀科技旗下核心助貸品牌，被約談背后，其長(zhǎng)期存在的合規(guī)漏洞浮出水面。公開資料顯示，你我貸于2011年6月上線，運(yùn)營(yíng)方為極融云科信息技術(shù)有限公司，系嘉銀科技全資關(guān)聯(lián)企業(yè)，主要通過(guò)APP為用戶提供貸款撮合服務(wù)，將用戶需求推送至合作持牌金融機(jī)構(gòu)放款，并從中收取相關(guān)服務(wù)費(fèi)用。

據(jù)悉，引發(fā)監(jiān)管關(guān)注的核心原因之一，是你我貸在助貸新規(guī)實(shí)施后，仍存在突破利率紅線的違規(guī)行為。2025年10月正式實(shí)施的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》明確規(guī)定，小額貸款公司不得新發(fā)綜合融資成本年化超過(guò)24%的貸款，這一要求直接壓縮了助貸平臺(tái)的盈利空間。但在3月16日零壹智庫(kù)發(fā)布的《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)報(bào)告（2026）》中，明確披露嘉銀科技仍在投放年化利率（APR）為36%的貸款，與其在APP及微信公眾號(hào)上宣稱的“年化利率7.2%至24%（單利）”形成鮮明反差。

投訴量持續(xù)攀升

多重違規(guī)問(wèn)題集中爆發(fā)

監(jiān)管約談的余波尚未平息，你我貸及嘉銀科技旗下另一品牌“極融”的投訴量持續(xù)高位運(yùn)行，成為其合規(guī)問(wèn)題的集中體現(xiàn)。第三方投訴平臺(tái)黑貓投訴的數(shù)據(jù)顯示，投訴量呈持續(xù)攀升態(tài)勢(shì)：4月2日，包含“你我貸”關(guān)鍵詞的投訴量達(dá)96151條，“極融借款”相關(guān)投訴量為9159條，其中你我貸近30天投訴量達(dá)3125條，極融近30天投訴量為602條；截至4月7日，上述數(shù)據(jù)均出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，你我貸投訴量增至97107條，極融投訴量達(dá)9326條，兩者疊加投訴量已突破10萬(wàn)條，5天內(nèi)新增1123條，日均新增超200條。

梳理投訴內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，隱形收費(fèi)、誘導(dǎo)扣費(fèi)、退費(fèi)困難及不當(dāng)催收是四大核心焦點(diǎn)。在隱形收費(fèi)方面，諸多用戶反映，你我貸通過(guò)拆分費(fèi)用名目的方式規(guī)避利率監(jiān)管，將借款成本拆分為利息、擔(dān)保費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等多個(gè)項(xiàng)目，導(dǎo)致實(shí)際綜合融資成本遠(yuǎn)超監(jiān)管紅線。3月25日，一位用戶投訴稱，2025年5月至2026年1月期間，其先后4次通過(guò)你我貸借款37100元，在借款未還清的情況下，已被違規(guī)收取擔(dān)保費(fèi)和服務(wù)費(fèi)共計(jì)3487.63元。另有用戶反映，其在你我貸辦理業(yè)務(wù)后，發(fā)現(xiàn)綜合費(fèi)率年化超過(guò)36%，遠(yuǎn)高于24%的監(jiān)管上限。

誘導(dǎo)開會(huì)員扣費(fèi)問(wèn)題同樣突出。3月25日，一位投訴者表示，其于2026年3月21日在你我貸（忱臻）平臺(tái)申請(qǐng)借款時(shí)，平臺(tái)將“悅享卡”會(huì)員服務(wù)的勾選框設(shè)置為默認(rèn)勾選狀態(tài)，且相關(guān)條款以極小字體隱藏在復(fù)雜文本中，未進(jìn)行顯著提醒。該用戶在未明確知曉的情況下被扣除499元會(huì)員費(fèi)，但該服務(wù)未提供任何實(shí)際價(jià)值。此外，退費(fèi)難問(wèn)題也讓不少用戶維權(quán)無(wú)門，一位用戶稱，其與你我貸客服協(xié)商確認(rèn)退款總金額1874元，其中包含取消8期共計(jì)472元的增值服務(wù)費(fèi)，但客服要求50天內(nèi)到賬，其提出15天合理期限后，遭到客服掛斷電話、冷處理拖延。

不當(dāng)催收更是成為投訴重災(zāi)區(qū)，多名用戶反映遭遇暴力催收、惡意騷擾及隱私泄露。3月3日，一位借款人投訴稱，其于2025年10月27日在你我貸借款，每月27日為還款日，2026年2月因工資晚到賬導(dǎo)致還款延遲4天，催收人員便向其緊急聯(lián)系人發(fā)送欠錢不還的短信，嚴(yán)重侵犯其隱私權(quán)和個(gè)人聲譽(yù)。3月17日，另一位用戶表示，僅逾期一天就接到你我貸催收人員的強(qiáng)硬電話，要求11點(diǎn)前還清欠款，其表示下午還款后，本人及朋友均收到催收威脅短信。

值得注意的是，你我貸的違規(guī)行為并非個(gè)例，此前還被爆出貸后服務(wù)協(xié)議“早產(chǎn)”的離譜案例。四川彭州用戶梁先生于2022年4月12日在你我貸借款10000元，平臺(tái)展示利率為13.41%，采用等額本息12期還款方式，但實(shí)際還款總額達(dá)13591.34元，經(jīng)IRR內(nèi)部收益率測(cè)算，真實(shí)年化利率高達(dá)59.64%，是展示利率的4.45倍，遠(yuǎn)超法定上限。梁先生投訴后發(fā)現(xiàn)，其被強(qiáng)制簽署了一份貸后服務(wù)協(xié)議，需支付借款本金25%的服務(wù)費(fèi)，且該協(xié)議簽署時(shí)間為2022年4月11日，比貸款合同簽署時(shí)間早一天，邏輯上存在明顯矛盾。

業(yè)績(jī)冷熱不均

單季凈利驟降超六成

合規(guī)危機(jī)與高投訴量的背后，嘉銀科技的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出明顯的“冷熱不均”態(tài)勢(shì)，2025年第四季度業(yè)績(jī)大幅變臉，與全年亮眼表現(xiàn)形成強(qiáng)烈反差。3月31日，嘉銀科技發(fā)布2025年第四季度及全年未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.22億元，同比增長(zhǎng)7.3%；凈利潤(rùn)約15.36億元，同比大幅增長(zhǎng)45.36%；全年促成貸款撮合交易量同比大增28%，達(dá)1290億元，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張；截至2025年12月31日，公司逾期90天以上的不良率為2.03%。

從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，嘉銀科技的營(yíng)收高度依賴助貸業(yè)務(wù)，2025年貸款撮合服務(wù)收入約為51.13億元，同比增幅達(dá)27.4%，占全年?duì)I收的比重超過(guò)八成。海外業(yè)務(wù)方面，公司也取得一定突破，2025年印尼地區(qū)業(yè)務(wù)規(guī)模同比增長(zhǎng)約187%，注冊(cè)用戶數(shù)同比增長(zhǎng)約119%；墨西哥業(yè)務(wù)在第四季度顯著提速，全年放款總額同比增長(zhǎng)約105%，注冊(cè)用戶數(shù)同比增長(zhǎng)約110%，海外市場(chǎng)的規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。

但進(jìn)入2025年第四季度，在助貸新規(guī)落地的沖擊下，嘉銀科技業(yè)績(jī)出現(xiàn)罕見下滑，營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙承壓。財(cái)報(bào)顯示，第四季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.90億元，同比減少22.4%；凈利潤(rùn)驟降63.5%，僅為1.01億元，上年同期為2.76億元，盈利空間大幅壓縮；受監(jiān)管新規(guī)對(duì)收費(fèi)模式的嚴(yán)格限制，公司第四季度促成貸款撮合交易量縮水至242億元，同比下降12.6%。

業(yè)績(jī)下滑的核心原因，在于嘉銀科技對(duì)助貸業(yè)務(wù)的高度依賴，助貸新規(guī)對(duì)貸款規(guī)模和費(fèi)率的雙重限制，直接削弱了企業(yè)的盈利能力。隨著高利率平臺(tái)持續(xù)出清，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局重構(gòu)，嘉銀科技傳統(tǒng)的盈利模式受到?jīng)_擊，第四季度的業(yè)績(jī)變臉，也反映出企業(yè)在合規(guī)轉(zhuǎn)型過(guò)程中面臨的巨大壓力。

合規(guī)轉(zhuǎn)型成必答題

行業(yè)洗牌加速

從監(jiān)管約談、投訴高企到業(yè)績(jī)變臉，嘉銀科技當(dāng)前面臨的多重困局，是助貸行業(yè)轉(zhuǎn)型期的一個(gè)縮影。2025年助貸新規(guī)的落地，標(biāo)志著助貸行業(yè)“野蠻生長(zhǎng)”時(shí)代的終結(jié)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)成為行業(yè)發(fā)展的核心底線，“息費(fèi)透明、合規(guī)催收、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益”成為平臺(tái)生存的關(guān)鍵。

對(duì)于嘉銀科技而言，旗下你我貸的合規(guī)漏洞已成為制約企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵瓶頸，持續(xù)攀升的投訴量、監(jiān)管部門的約談要求，都倒逼企業(yè)加快整改步伐。而第四季度業(yè)績(jī)的大幅下滑，也警示企業(yè)需盡快擺脫對(duì)傳統(tǒng)高息模式的依賴，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，在合規(guī)框架內(nèi)探索新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。目前，嘉銀科技及你我貸對(duì)自查整改措施的沉默，不僅難以平息市場(chǎng)質(zhì)疑，也可能加劇合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

從行業(yè)層面來(lái)看，隨著監(jiān)管力度持續(xù)加碼，助貸行業(yè)的洗牌將進(jìn)一步加速，那些存在違規(guī)操作、投訴居高不下、合規(guī)意識(shí)薄弱的平臺(tái)，將逐步被市場(chǎng)淘汰。未來(lái)，助貸平臺(tái)需回歸“科技賦能”的核心定位，依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，提升風(fēng)控能力和服務(wù)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)合規(guī)經(jīng)營(yíng)與可持續(xù)發(fā)展的雙贏。對(duì)于嘉銀科技而言，如何快速落實(shí)監(jiān)管要求、整改合規(guī)漏洞、化解投訴危機(jī)、穩(wěn)定業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，將成為其未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵課題。

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