昨天全網都在喊：別光站在那里，要站在光里！

你信了，忍無可忍，沖進去買了光概念股！

OK，包圓，就剩你光屁股站在那里！

中際旭創作為帶頭大哥還是很猛，今天繼續沖沖沖，股價最高919.99元，市值破萬億！

估值高不高不說，業績確實亮眼，25年一季報凈利潤同比增長56.83%，25年全年凈利潤增長108.78%，26年一季度凈利潤增長262.28%，呈現逐漸加速的態度。

天孚通信稍微不夠意思，23年凈利潤增長81.14%、24年凈利潤增長84.07%，25年凈利潤增長50.15%，26年一季度凈利潤同比增長45.79%，確實高速增長，但是趨勢有些不太理想，今天喜提-6.74%。

英維克2026年一季度凈利潤同比增長-81.97%，股價已經從高點的121.74元跌到了100.68元。

今天新易盛剛剛發布的一季度業績，也是讓市場預期落空的。公告顯示，第一季度公司實現營收為83.38億元，同比增長105.76%;凈利潤為27.8億元，同比增長76.80%。

粗略來看，這個業績，相當不錯！但是，必須得說但是，是不及預期的。

為什么？

一季度收入，同比增長105.76%，但是凈利潤同比只增長了76.80%，說明利潤增速不及收入增速，這個比中際旭創差了；二是去年四季度，新易盛就賺了32.05億，現在一季度，凈利潤則只有27.8個億了，環比下降非常明顯。而中際旭創一季度凈利潤環比去年四季度是大增。

這么來看，新易盛的這個一季度報告就有點差意思了。

中際旭創和天孚打了一個很好的樣板在那里了，所以我們還能怎么辦？當然選擇原諒他啊，

當然不能原諒的是賽微電子，今天低開低走收跌47.7元，跌幅-18.21%，它是光模塊核心芯片（硅光子芯片）的關鍵代工服務提供商，處于光模塊產業鏈的上游技術高地。

這家公司很有意思，現在市值344.65億，但是2024年凈利潤-1.7億，2025年凈利潤14.73億，看著不錯，是因為有一筆投資收益22.31億，扣非凈利潤只有-3.42億。

這么火爆的行情里面，如果公司都不能賺錢的話，后面咋辦？股價這波倒是不從，從11.7元漲到38.5元，小6倍了。

22號放出的一季報顯示，2026年一季度凈利潤-4909億，扣非凈利潤-4942億，沒啥說的。

有意思的是4月20號有個機構的電話調研，稱公司至少有三重利好：

1、谷歌TPU獨家：MEMS-OCS芯片，毛利率90%，訂單鎖定至2028年

2、北京FAB3爬坡：產能1.5萬→3萬片/月，良率90%+，成本較瑞典低30%

3、BAW濾波器：國內唯一量產，已過華為認證，國產替代空間千億。

最后給了個業績預測：機構預測2026年凈利潤3.2-3.8億，外資目標價強烈推薦。

就算這個業績能實現，那么對現在344億的市值，合理嗎？

這個光模塊讓我想起來當年的“果鏈”，當時也是逛逛一陣夢吹，什么業績確定，什么技術領先，什么不可替代，什么模式稀缺，最后都是給蘋果打工而已，隨時可以替換。

光模塊本質也是為美國的英偉達打工，知道泡沫要結束，但是不知道啥時候結束，要不干瞪眼，要不沖上去爽一把，兩種都挺難選擇的。

最后說一下為什么今天會這么跌吧？

說白了就兩個原因：

第一，前期漲太多了。

最近這段時間，以光模塊、CPO、光通信為代表的科技股漲得特別猛。這些板塊本身積累了大量獲利盤，一旦有人開始賣，羊群效應就出來了。

更關鍵的是，這些熱門板塊的成交額占了兩市總成交量的四分之一左右。大家都在里面扎堆，一旦有人搶跑，踩踏就不可避免。

第二，地緣消息又來添亂。

特朗普說美伊沖突“沒有時間表”，原油供應恢復遙遙無期。油價一漲，全球避險情緒就上來了。日韓股市也在跌，A股自然也受影響。

這輪行情到底了嗎？要不要跑？

這是今天所有人都在問的問題。

先說結論：短期可能有震蕩，但中長期機會還在。

你看今天雖然跌了，但下午有明顯資金進場抄底。這說明市場并不是真的恐慌，有人覺得跌下來是機會。

另外像白酒、銀行、煤炭這些防御性板塊今天逆勢上漲。資金從高位的科技股流向低估值的傳統藍籌，這是市場輪動的正?，F象，不是系統性崩盤的信號。

今天的下跌很大程度上是“洗盤”而不是“出貨”。洗盤是什么意思？就是主力故意把股價砸下來，把不堅定的散戶洗出去，然后再拉升。出貨呢？是主力真的在賣，后市要跌。

怎么區分？關鍵是看趨勢線有沒有破。如果個股還在上升通道里，問題就不大；如果跌破關鍵支撐位，那就要小心了。

今天這一跌，估計又把不少人嚇得夠嗆。

但我想說，市場漲漲跌跌本來就是常態。關鍵是搞清楚自己手里拿的是什么股票，是真的優質資產，還是純粹在炒概念。

如果你買的股票基本面沒問題，業績還在增長，那短期波動就不必太擔心。但如果你純粹是追熱點、炒概念，那趁早止損可能比死扛更明智。

市場有風險，投資需謹慎。本文僅供參考，不構成任何建議。

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