很多想買(mǎi)保險(xiǎn)、甚至已經(jīng)買(mǎi)了的人，心里可能都?jí)褐粔K石頭。

保險(xiǎn)公司，會(huì)不會(huì)破產(chǎn)？

萬(wàn)一真倒了，我的保單是不是也就一起沒(méi)了？

這些問(wèn)題，我從業(yè)以來(lái)被問(wèn)了無(wú)數(shù)遍。

剛好呢，就在前段時(shí)間，上海金融法院發(fā)布了2025年度十大典型案例。

安邦保險(xiǎn)破產(chǎn)清算的案子，就排在里頭。

今天就和大家一起看看，安邦最后的結(jié)局、客戶的保單最后到底都去了哪兒，以及怎樣才能讓手里的保單更穩(wěn)妥。

我們把時(shí)間的指針撥回2018年。

那年2月，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)出了大問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)直接對(duì)安邦集團(tuán)實(shí)施了接管。

當(dāng)時(shí)安邦發(fā)行在外的中短存續(xù)期理財(cái)保險(xiǎn)，規(guī)模高達(dá)1.5萬(wàn)億。

很多人心里都在打鼓，這個(gè)體量要是兜不住，那可不是開(kāi)玩笑的。

但我國(guó)《保險(xiǎn)法》第九十二條，早就把這件事怎么處理寫(xiě)明白了。

這條法律翻譯過(guò)來(lái)就是一句話——保險(xiǎn)公司可以倒，但保單必須有別的保司接手，沒(méi)人愿意就由國(guó)家指定來(lái)接。

接下來(lái)的事情，就是照這個(gè)邏輯走的。

2019年7月，大家保險(xiǎn)集團(tuán)成立，保險(xiǎn)保障基金聯(lián)合中石化、上汽等股東一口氣注資608億元。

安邦人壽、安邦養(yǎng)老、安邦資管的股權(quán)被大家保險(xiǎn)集團(tuán)整體受讓。

安邦人壽改了個(gè)名字叫大家人壽，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，徹底脫離了原來(lái)的安邦體系。

安邦財(cái)險(xiǎn)那邊，合規(guī)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由新設(shè)的大家財(cái)險(xiǎn)全部承接，非理財(cái)類(lèi)保單、到期的理財(cái)類(lèi)保單，一批一批原封不動(dòng)平移過(guò)去。

到2021年8月，安邦財(cái)險(xiǎn)剩余的未兌付理財(cái)類(lèi)保單也全部由大家財(cái)險(xiǎn)接走，業(yè)務(wù)承接徹底完成。

那么，那些買(mǎi)了安邦理財(cái)險(xiǎn)的人，最后拿回錢(qián)了嗎？

拿回來(lái)了。

2020年監(jiān)管就正式公告過(guò)，1.5萬(wàn)億理財(cái)保險(xiǎn)全部?jī)陡锻戤叄瑳](méi)有一起逾期，沒(méi)有一起違約。

至于重疾險(xiǎn)、壽險(xiǎn)這些保障型保單，現(xiàn)在還在大家保險(xiǎn)下面繼續(xù)生效，該扣費(fèi)扣費(fèi)，該理賠理賠。

2024年8月，安邦集團(tuán)進(jìn)入司法破產(chǎn)程序，11月被法院宣告破產(chǎn)。

根據(jù)上海金融法院披露的數(shù)據(jù)，安邦集團(tuán)總資產(chǎn)大概60億，負(fù)債接近572億，凈資產(chǎn)是負(fù)的511億。

這幾個(gè)數(shù)字看著嚇人，但跟普通投保人已經(jīng)沒(méi)什么關(guān)系了。

因?yàn)槟愕谋尾辉谀?0億資產(chǎn)里，也不在那572億負(fù)債里。

你的保單，早在五年前就被接走了。

正是保險(xiǎn)保障基金的介入，把保單與公司的破產(chǎn)清算隔開(kāi)了。

其實(shí)，安邦也并不是唯一一個(gè)。

往前看，新華人壽、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)也走過(guò)類(lèi)似的路，保險(xiǎn)保障基金出手，公司恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)，客戶利益零損失。

往后看，華夏人壽重組為瑞眾人壽，天安人壽變成中匯人壽，恒大人壽變成海港人壽，君康人壽由上海國(guó)資和保險(xiǎn)保障基金接盤(pán)變成富澤人壽。

節(jié)奏都很快，沒(méi)有一家的客戶因?yàn)楣境鍪露鴵p失了保障利益。

還有易安財(cái)險(xiǎn)，全國(guó)首例保險(xiǎn)公司破產(chǎn)重整案，7641家保單債權(quán)人由保險(xiǎn)保障基金統(tǒng)一代理，債務(wù)全額清償，一分錢(qián)都沒(méi)少。

這些都是可以公開(kāi)查到的新聞和數(shù)據(jù)。

當(dāng)然，監(jiān)管也不是受虐狂，一直給保司擦屁股也是很累的。

畢竟為了保護(hù)大家的保單利益，每一次出手，背后都是幾百億的真金白銀。

所以，在2024年9月，國(guó)務(wù)院發(fā)布了第三版"國(guó)十條"。

里面有五條都是關(guān)于控制保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的，非常有分量。

比如第二條，依法從嚴(yán)審批新設(shè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，穩(wěn)妥有序推進(jìn)減量提質(zhì)。

翻譯成大白話，以后不是誰(shuí)都能來(lái)開(kāi)保險(xiǎn)公司了，不夠格的會(huì)越來(lái)越少，已經(jīng)在里面的也要洗牌。

數(shù)據(jù)也能印證這一點(diǎn)。

2016年一年，保監(jiān)會(huì)就批準(zhǔn)了20家保險(xiǎn)公司籌建，全年新增開(kāi)業(yè)機(jī)構(gòu)9家，年底在業(yè)機(jī)構(gòu)總量達(dá)到203家。

但到了2025年6月末，全國(guó)持牌保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一共238家，總量比去年同期還少了一家。

所以監(jiān)管的思路，一直很清楚。

一邊打掃屋子，處理歷史遺留問(wèn)題，現(xiàn)在兜底是為了以后少兜底。

另一邊也從源頭上收緊，讓經(jīng)不起風(fēng)浪的公司根本進(jìn)不來(lái)，讓整個(gè)行業(yè)更加規(guī)范、健康。

講到這里，可能會(huì)有朋友會(huì)聯(lián)想到香港保險(xiǎn)。

因?yàn)樵缧┠辏芏嗳酥v香港保險(xiǎn)的時(shí)候，都會(huì)提到它和內(nèi)地怎么這么不同啦，自由市場(chǎng)下居然從來(lái)沒(méi)有保司破產(chǎn)啦，有多安全啦之類(lèi)的。

但是在2024年7月，香港保監(jiān)局干了一件184年來(lái)從沒(méi)干過(guò)的事——

委任德勤接管泰禾人壽在香港的所有事務(wù)及資產(chǎn)。

泰禾人壽在2019到2020年間，違規(guī)買(mǎi)了大約22億跟內(nèi)地泰禾集團(tuán)債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性票據(jù)和基金。

2020年7月開(kāi)始，這些債券一個(gè)個(gè)違約。

但香港保監(jiān)局的察覺(jué)得更早，2020年年中就出手了。

它先限制投資，分隔資產(chǎn)，卡住內(nèi)部管控，2023年又直接委任顧問(wèn)進(jìn)駐日常運(yùn)營(yíng)。

到了2024年，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題還是解決不了，最終果斷讓其被接管。

委任接管當(dāng)天，保監(jiān)局就公開(kāi)說(shuō)了，所有由泰禾發(fā)出的保單（約9.2萬(wàn)張，相關(guān)保險(xiǎn)負(fù)債涉180億元）全都不受影響。

你看，不管內(nèi)地還是香港，底層的原則一模一樣。

保險(xiǎn)在金融體系，其實(shí)一直被賦予了最高的安全性。

原因很好理解。

因?yàn)楸ｋU(xiǎn)里面放的不光是錢(qián)，更是一個(gè)人十幾年甚至幾十年的治病錢(qián)、養(yǎng)老錢(qián)，是給一個(gè)家庭對(duì)未來(lái)的承諾。

一旦這個(gè)承諾可以被隨隨便便打破，打擊的不只是一兩家公司，而是整個(gè)金融體系最底層的信任。

像2008年的時(shí)候，美國(guó)AIG出事，美聯(lián)儲(chǔ)砸了1800億美元去救。

所以不管哪里，對(duì)保險(xiǎn)的監(jiān)管都有一條共同的底線。

公司可以出事，但保單不能出事。

這個(gè)底線，才是我們買(mǎi)保險(xiǎn)最大的底氣。

我知道，講到這兒可能還是會(huì)有朋友覺(jué)得，道理我都懂，但買(mǎi)保險(xiǎn)本來(lái)就是圖個(gè)安心。

哪怕最后有人兜底、保單不受影響，也沒(méi)人希望自己買(mǎi)的保險(xiǎn)公司出事，畢竟多一事不如少一事。

兩者其實(shí)并不矛盾。

制度和法律是安全感的基礎(chǔ)，讓我們的合法保單權(quán)益有所保障；

而選一家穩(wěn)當(dāng)?shù)墓荆瑒t是未來(lái)長(zhǎng)期踏實(shí)感的來(lái)源。

但我見(jiàn)過(guò)太多人挑公司的時(shí)候，只看三點(diǎn)。

公司大不大、牌子響不響、代理人跟我熟不熟。

但幾乎沒(méi)有人問(wèn)，我交的保費(fèi)，最終流向了哪里？

前些年出事的安邦、華夏、天安，哪一家在出事之前不是市場(chǎng)上有名有姓的大機(jī)構(gòu)？

客戶當(dāng)初選它們的時(shí)候，何嘗不是抱著找個(gè)穩(wěn)當(dāng)?shù)男乃既サ摹?/p>

太陽(yáng)底下無(wú)新事。

安邦破產(chǎn)的背后，是大量資金違規(guī)流向了高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

泰禾被接管的背后，是母公司爆雷，資金鏈斷裂。

所以，如果你想讓自己的保單更加穩(wěn)妥，我有以下三個(gè)建議。

第一，理解制度的底線和上限。

對(duì)保障型的險(xiǎn)種，比如壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、年金險(xiǎn)，制度的兜底是剛性的，法律寫(xiě)得明明白白。

但對(duì)于分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)的這類(lèi)收益有不確定的產(chǎn)品，只能確保你的保底收益不受影響。

特別是分紅險(xiǎn)，并不能保證你的分紅繼續(xù)好看，挑的時(shí)候要更加多留心眼。

第二，不要只看公司大小，還要去看更多的維度。

如果一個(gè)人只會(huì)和你強(qiáng)調(diào)“我們公司規(guī)模大，不會(huì)倒”，那他就是在賭你什么都不懂。

真正負(fù)責(zé)的人，會(huì)把股東結(jié)構(gòu)、底層資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)情況、償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，乃至過(guò)往投資收益率、過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率等等都講清楚。

這些情況怎么樣，比它有多少個(gè)分支機(jī)構(gòu)重要一萬(wàn)倍。

最后第三，保單分散，永遠(yuǎn)不要只押在一家公司身上。

可以這家買(mǎi)一些，那一家買(mǎi)一些。

條件允許的情況下，也可以內(nèi)地配置點(diǎn)，香港配置點(diǎn)。

雞蛋不放在同一個(gè)籃子里，永遠(yuǎn)是最高級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

做到這三點(diǎn)，你的保單會(huì)比絕大多數(shù)人更周全。

我其實(shí)非常理解，大家對(duì)于保險(xiǎn)安全性的擔(dān)憂。

這兩年資產(chǎn)荒，暴雷的東西又太多，慎重一點(diǎn)總是沒(méi)錯(cuò)。

但我覺(jué)得我有足夠的底氣說(shuō)，保險(xiǎn)，始終是金融產(chǎn)品里最后的安全陣地。

這份底氣的來(lái)源，不是什么"某家公司永遠(yuǎn)不會(huì)倒"之類(lèi)的漂亮話，而是靠制度和法律對(duì)整個(gè)行業(yè)實(shí)實(shí)在在的制約。

萬(wàn)一萬(wàn)一破產(chǎn)了，我們的保單也不會(huì)真的打水漂，大家可以對(duì)其抱有更多的信心。

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