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近三年年化收益超10% 北證50的“創(chuàng)新矩陣”與增長引擎

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《金證研》 巽風(fēng)/作者

2026年4月17日,易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金等公司發(fā)布了恢復(fù)旗下北證50指數(shù)基金大額申購及大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)并調(diào)整基金規(guī)模上限的公告,將總份額上限由5億份調(diào)整為15億份。

在此背景下,北證50指數(shù)作為北交所核心寬基指數(shù),聚焦專精特新,呈現(xiàn)中小科技企業(yè)成長、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的“風(fēng)向標(biāo)”。

一、專精特新高彈性,北證50指數(shù)近1月漲幅達(dá)8%

北證50成份指數(shù)由北交所規(guī)模大、流動性好的最具市場代表性的50只上市公司證券組成,覆蓋電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),以綜合反映市場整體表現(xiàn)。

北證50指數(shù)在選樣以及編制方法上強(qiáng)調(diào)流動性,依據(jù)樣本穩(wěn)定性和動態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則,每季度審核一次樣本。

首先,從樣本空間上看,北交所上市公司需要在上市時間上滿足以下條件:上市時間超過6個月(上市以來日均總市值排名在北交所市場前5名且發(fā)行市值超過100億元的除外);若北交所上市滿12個月的上市公司證券數(shù)量達(dá)200至300只,上市調(diào)整時間調(diào)整為超過12個月。

其次,從選樣方法上看,需要對樣本空間內(nèi)的證券按照過去六個月的日均成交額由高到低排名,剔除排名后20%的證券;然后,對剩余證券按照過去六個月的日均總市值由高到低排名,選取排名前50的證券,進(jìn)而構(gòu)成最新一期北證50指數(shù)樣本。

截至2026年4月24日,北證50中,43只總市值在100億以下,5只在100-199億之間,僅有2只是200億以上。指數(shù)自由流通市值為1,442.24億元,樣本平均自由流通市值僅為28.84億元。

此外,近期北交所政策密集釋放。2026年2月9日,北交所推出再融資優(yōu)化一攬子措施,包括大力支持優(yōu)質(zhì)上市公司再融資、提高再融資制度便利性、提高對創(chuàng)新型中小企業(yè)再融資的制度包容性等。4月26日,北交所交易規(guī)則修訂發(fā)布:推出股票盤后固定價格交易、調(diào)整無價格漲跌幅限制股票的大宗交易價格范圍等。一系列政策著力提升市場功能,更好支持創(chuàng)新型中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)與政策的多重利好下,截至2026年4月24日,北證50指數(shù)近一個月漲幅達(dá)8.05%,近一年、近三年的年化收益率分別為4.22%、13.38%。

二、工業(yè)與信息技術(shù)雙輪驅(qū)動,北證50創(chuàng)新矩陣與增長引擎

自北交所開市以來,市場規(guī)模實(shí)現(xiàn)跨越式增長。北京證券交易所2025年市場統(tǒng)計(jì)快報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2025年北交所上市公司達(dá)288家,總市值8,694.44億元,全年成交金額近6.5萬億元。

當(dāng)前,北證50以專精特新為特色,聚集了電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物等新興行業(yè)。以一級行業(yè)分類,工業(yè)、信息技術(shù)、原材料、醫(yī)療衛(wèi)生權(quán)重占比分別為45.4%、18.99%、12.82%以及12.22%。

具體而言,北證50成份指數(shù)(899050)前十大成分股分別為貝特瑞、錦波生物、納科諾爾、并行科技、同力股份、諾思蘭德、曙光數(shù)創(chuàng)、連城數(shù)控、星圖測控以及吉林碳谷。截至2026年4月24日,前五大權(quán)重合計(jì)達(dá)26.05%;前十大成分股權(quán)重占比達(dá)42.36%,構(gòu)建起中小企業(yè)創(chuàng)新矩陣。

權(quán)重股業(yè)績方面,多家上市公司在2025年表現(xiàn)亮眼。其中,貝特瑞2025年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入169.83億元,同比增長19.29%。曙光數(shù)創(chuàng)受益于AI算力中心建設(shè),訂單爆發(fā)式增長,2025年?duì)I收8.82億元,同比增長74.29%。

總的來說,隨著制度完善,流動性提升,北證50作為北交所核心寬基指數(shù)之一,服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè),布局新質(zhì)生產(chǎn)力,同時匯集部分中小創(chuàng)新企業(yè)的經(jīng)營活力。

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