小長假大家難得能靜下心，正好梳理下近期消息面和盤面，提前做好布局。最近海外市場動靜不小，頭部科技巨頭財報密集出爐，云業務、AI相關業績超預期的有，用戶數據不及預期調整資本支出、股價大幅波動的也有。原油、外匯市場也出現大幅震蕩，各種消息滿天飛，不少人都在問這些外部消息會不會傳導到我們的市場，節后該怎么應對？

其實不管外界消息怎么變，從來都不是影響市場走向的核心因素，真正決定趨勢的是參與交易的大資金的真實行為，這一點我也是踩了無數坑才想明白的。

那么接下來我們要注意什么呢？

剛接觸投資的時候，我跟大多數人一樣，每天蹲各種新聞、看各路分析，看到利好就沖，碰到利空就跑，一頓操作下來，錢沒掙到，手續費交了不少，還經常買在高點賣在低點。那時候總覺得自己吃虧在信息差，機構拿到消息比我們早，研究能力比我們強，我們普通人根本玩不過。

做交易這么多年，我一直依賴量化數據輔助判斷。量化大數據系統會把交易背后的行為都拆解出來，和普通的行情圖不一樣，它多了兩組核心數據，一組是紅黃藍綠四色柱構成的「主導動能」，反映的是不同的交易行為特征，另一組是橙色柱構成的「機構庫存」，反映的是大資金參與交易的活躍程度，橙色柱持續的時間越長，說明大資金參與交易的積極性越高。

看圖一：

以前我們看走勢，只能看到價格漲了跌了，成交量多了少了，根本不知道這些交易背后是誰在參與，到底想干什么。有了這兩組數據，就相當于把藏在水下的交易行為都撈到了臺面上，不用再猜來猜去。

平時看盤的時候，大家應該都碰到過這種情況：兩只股票走勢差不多，都是調整之后出反彈，你隨便選了一個，結果別人選的那個一路走好，你選的這個反彈兩天就掉頭向下，氣得直拍大腿。以前我也總犯這種錯，覺得是自己運氣不好，后來才知道，根本不是運氣的問題，是你沒看到反彈背后的交易行為。

看圖二：

就像圖里這兩只股票，調整之后的反彈走勢幾乎一模一樣，要是光看K線，你根本分不出哪個更好。但用量化數據看就很清楚，左邊那個股票反彈的時候，「主導動能」出現藍色回補行為，同時橙色的「機構庫存」一直持續活躍，說明大資金在這個位置參與回補的積極性很高，而右邊那個股票，雖然也有回補行為，但「機構庫存」已經消失了，說明大資金根本沒有參與這波反彈，就是普通參與者在自己抄底博反彈。后續的走勢也驗證了這一點，左邊的股票反彈之后一路向好，右邊的反彈沒撐兩天就繼續向下，差距就是這么拉開的。以前總說要跟著大資金走，但是你連大資金有沒有在參與都不知道，怎么跟？全靠蒙的話，概率能有多高？

比反彈更讓人糾結的是高位震蕩，尤其是股票漲了一波之后，來回上下晃，賣了怕后面繼續走好踏空，拿著又怕突然掉頭往下，以前我碰到這種情況，覺都睡不好，時不時要掏出手機看一眼行情。現在有了量化數據，這種糾結的情況就少多了。

看圖三：

圖里這兩只股票，都是高位調整之后出現反彈，光看K線的話，形態幾乎沒有區別，要是憑感覺做選擇，很容易踩坑。但看交易行為就一目了然，左邊的股票調整過程中，橙色的「機構庫存」一直沒有消失，回補的時候活躍度還在升高，說明大資金全程都在積極參與交易，震蕩只是為了洗掉不堅定的參與者，而右邊的股票，反彈的時候「機構庫存」已經消失很久了，說明大資金早就沒有積極參與交易了，這波反彈就是普通參與者入場托起來的，自然走不長遠。

哈哈哈，我身邊有個朋友，以前總愛在高位搶反彈，踩了好幾次坑，后來跟著我看量化數據，這種低級錯誤就很少犯了。說到底，投資拼的不是誰膽子大，也不是誰消息多，拼的是你能不能看到更本質的東西。

以前我總覺得，普通人在市場里天生就有劣勢，我們沒有機構的研究團隊，也沒有比別人快的消息渠道，只能跟著行情隨波逐流。直到這兩年量化大數據的技術越來越成熟，我才發現，原來我們普通人也有機會抹平和機構之間的信息差。

很多人以為量化交易就是高大上的自動化交易、高頻交易，其實不是，量化真正的優勢在于底層的數據抓取和處理能力，能把那些藏在價格、成交量背后的真實交易行為給挖出來，讓我們不用再靠主觀猜測做判斷。不用管外界的消息怎么滿天飛，不用管別人說什么利好利空，你只要盯著真實的交易行為數據，就能做出更符合邏輯的選擇。

就像現在不管海外市場怎么波動，我都不會慌，消息只會影響短期的波動，真正決定趨勢的永遠是大資金的交易行為，看懂了這一點，比什么都強。

理清思路，我們一起迎接節后行情。

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