過去一年,AI 圈吵得最兇的一直是兩件事:開源能不能干掉閉源,中國到底有沒有追上美國。

隨著中美模型廠商幾乎按月在出新版本，我們看到這個差距在快速收窄。

閉源 VS 開源模型評分差距

圖像、視頻領域中國頭部模型已經追平,有的活兒上偶爾還能領先一點。

推理成本就更直接了,主流任務跑下來,中國模型的 Token 單價大概是美國對標產品的五分之一到十分之一。

技術越來越近當然是好事，不過王煜全在前哨科技特訓營常說一句話:看科技趨勢,不能只盯著技術,得回到產業和應用看。

把鏡頭拉到產業和應用層面，我們發現中美的AI產業已經分化成兩種狀態,而且同時邁入了商業化的深水區。

五一假期后的中美分化

5 月 4 日,五一假期最后一天，中美各發生了一件事,放在一起看就很有意思。

中國這邊,字節悄悄在豆包的 App Store 頁面掛出了訂閱協議:標準版 68 元/月,加強版 200 元/月,專業版頂到 500 元/月,連續包年最高一檔 5088 元。

3.45 億月活的國民 AI,第一次伸手跟用戶要錢。

結果四個小時,熱搜沖到第一。評論區翻幾頁,說的幾乎都是同一個意思:「敢收錢?馬上卸載。」

美國那邊畫風完全不一樣。

Anthropic 跟黑石、高盛、Hellman & Friedman 幾家大資本簽了 15 億美元的合同，成立合資公司。

OpenAI 則拉上 TPG、Brookfield、Bain Capital、Apollo 等 19 家私募,湊了 100 億美元成立了一家叫 The Deployment Company 的新公司。

這些合作方手里管著的資產(AUM)加起來超過 5 萬億美元。目的簡單粗暴:把企業客戶打包好直接送進門,讓 Agent 進公司里跑起來。

中國路徑:豆包的商業化挑戰

豆包為什么突然要錢?說穿了一句話：純靠流量補貼的免費模式,這賬已經算不平了。

摩根士丹利 5 月 6 日的研報給過一組測算:豆包 2026 年 3 月的日均 Token 調用,已經摸到 120 萬億這個量級。

120 萬億聽著抽象,落到 3.45 億月活身上,人均每天的對話量差不多是 25 萬 Token,這基本就是重度生產力工具的使用強度了。

豆包從 2023 年 8 月上線到現在快三年,基本上靠三件事沖到 3.45 億月活:

QuestMobile數據

抖音、頭條、巨量引擎全家桶推流,字節系流量幾乎被焊死在豆包入口上;

上線之初一直保持「問什么答什么」的零門檻,85 歲奶奶把它當電子晚輩,中年大叔拿它做旅游向導;

AI 手機、AI 耳機、AI 眼鏡這套硬件梯隊也同步推進。

增長確實迅猛，代價就一個字:貴。

華爾街見聞援引的行業測算說得更直白:用戶每生成一次 PPT、跑一次數據分析、寫一份視頻腳本,豆包付出的算力成本,會比一次普通閑聊高出幾十倍。

結果就是，一天 120 萬億 Token,再繼續拿抖音流量「貼錢換月活」,這賬確實沒法接著這么算了。

所以豆包這次的定價,本質上是一次用戶篩選，表格里這三層,就是它要分開對待的三種人:

摩根士丹利樂觀測:這 3% 重度用戶里有大概三成最終愿意掏錢,豆包一年訂閱收入能做到 15 億美元左右。

說白了,豆包這一刀本來就沒打算砍向所有人,目標就是那 3% 的算力黑洞。

當然,免費產品突然要錢,在中國互聯網史上從來都是難題。

2003 年 QQ 收費、2010 年視頻網站推會員、2018 年微信讀書取消不限免,每一回開場都是「敢收錢馬上卸載」的反撲。

把這條曲線拉長一點看,這些產品最后都在三到五年里被用戶接受了。豆包大概也不會是例外。

它真正要回答的問題其實只有一個:收費的豆包，能夠達到用戶滿意的水平嗎？

美國路徑:華爾街按下加速鍵

豆包做的是 C 端商業化的破冰,挺難;Anthropic 和 OpenAI 這邊做的是 B 端商業化的加速沖刺,玩法完全是另一套。

把這兩筆交易攤在一起看,結構幾乎是一個模子刻出來的:

兩家公司這一天其實在告訴外界同一件事:傳統那套企業 AI 銷售,太慢了。

與其一家一家談、一份一份合同簽,不如直接把這些大資本當客戶聚合器用。黑石手里幾百家被投企業、TPG 把直投加上生態合作伙伴一攏,2000 多家公司可以一次性打包成訂單。

這事還有一層背景:Anthropic 和 OpenAI 都在籌備 IPO,做大下游企業客戶的體量,本身就是講給資本市場聽的故事。

合作模式里還有一個細節值得留意。

OpenAI與Anthropic成立的合資公司未來主要做的是駐場開發,人力成本會比純賣 API 大得多。業內一般這么估:純 API 模式毛利率能到 60% 以上,加上駐場之后,毛利率會被壓到 30%–50%(具體數字兩家都沒披露)。

把這門生意單獨裝進合資公司,實際上就是把駐場那部分人力成本放到表外,不進 Anthropic 和 OpenAI 的賬,IPO 的時候不會因為突然的人力成本增長拉低了估值。

中美鏡像里的趨勢和機會

把豆包和 Anthropic/OpenAI 拼在一張圖里,你能看出來一件事:AI 的規模化商業化,這次是真的開始了。

C 端、B 端兩條路同時往前走,這個方向已經掉不了頭。

再往后看,具體場景里的應用大概還會持續冒出來。

中國這邊為了讓用戶愿意付錢,工作場景里的 PPT 生成、視頻生成、代碼生成大概率會繼續加碼;面向 C 端的 Agent 服務,也會冒出更多新玩法。

ToB 那一側,駐場的全棧工程師將來很可能就是下一代企業員工的標準模樣:既要懂業務,也要能用 AI 把業務的杠桿撬起來。

2026 年下半年馬上就到了,Agent 時代才剛開個頭。這場變化最后會跑向哪里、哪些機會真正值得下注,這些問題正是前哨科技特訓營里最關注的方向。

下周四晚 8 點,王煜全將在硅谷一線直播,帶大家穿越Anthropic開發者大會、50+Agent初創熱門，分享他對 Agent 產業趨勢的最新思考與洞察。

如果你不想錯過這場新變革,記得提前鎖定前哨科技特訓營。