湖北
大盤以一場放量大漲為本周行情拉開序幕，中證全A指數(shù)漲幅1.53%，以存儲芯片、半導體、CPO為代表的“AI硬件”方向全線爆發(fā)，個股上漲率為57%，成交額較昨天放量近5千億或16%。
除了北證50指數(shù)逆市下跌0.7%，其他指數(shù)的漲幅都在1%以上。主要有兩個看點：
其一，科創(chuàng)50指數(shù)飆升4.65%，創(chuàng)下有史以來的歷史新高，這充分體現(xiàn)出市場對科技成長股的極致偏好；
其二，從量能來看，今日總成交額達到約3.54萬億元，創(chuàng)下年內(nèi)第四高紀錄，并已連續(xù)4個交易日維持在3萬億以上的水準，之前的紀錄為2天。顯示出市場分歧在加大，一邊是增量資金入場意愿強烈，一邊獲利兌現(xiàn)者也不在少數(shù)，市場整體流動性充裕。
盤面看起來還不錯，從復盤數(shù)據(jù)看，機構加空超過4000手。
行業(yè)
電子、通信，漲幅分別為4.73%、3.28%，個股上漲率都在70%以上
以半導體、存儲芯片與CPO為代表的AI硬件，毫無疑問是當前最耀眼的大主線。
上周看到的數(shù)據(jù)，海外四大科技巨頭谷歌、亞馬遜、微軟和Meta計劃將2026年的AI資本開支提升至7000億美元，同比2025年增長70%，這已經(jīng)是非常驚人的天文數(shù)字，但不是終點，今天再看，此數(shù)據(jù)已上漲至7250億美元，同比2025年增長77%。這組數(shù)據(jù)充分反映了全球AI算力的爆發(fā)式增長。
一些存儲原廠，如三星、SK海力士、美光等，不得不將大量先進產(chǎn)能傾斜至利潤更高的HBM（高帶寬內(nèi)存），導致通用型DRAM和NAND閃存產(chǎn)能被嚴重擠壓。直接后果就是，存儲芯片的供需缺口創(chuàng)下30年之最，缺貨將成常態(tài)化。
CPO是AI算力產(chǎn)業(yè)鏈中業(yè)績確定性最高的環(huán)節(jié)之一，無論是海外巨頭還是國內(nèi)廠商，都在加緊建設智算中心。中際旭創(chuàng)、新易盛等龍頭的一季度營收與凈利潤均實現(xiàn)翻倍式暴增，單季盈利甚至超過去年全年。
1層表示，2027年核心設備材料國產(chǎn)化率達到70%以上的目標；5月9日的國常會明確要求，加強水網(wǎng)、新型電網(wǎng)、算力網(wǎng)、新一代通信網(wǎng)、城市地下管網(wǎng)、物流網(wǎng)的規(guī)劃建設。這些都為行業(yè)提供了堅實政策底。
熱力圖
此圖用于觀察市場的強度結構。
每個小格子代表某個行業(yè)在當天的強度結構，數(shù)值介于0-100之間，強度大于50都說明強于市場基準，用紅顏色表示。
通信（99）、電子（98），是當前最強的兩個行業(yè)，其所代表的正是CPO，和半導體、儲存芯片等方向。
數(shù)據(jù)方向目前持有的就這兩個品種，3成算力，2成半導體。早知道能漲這么好，之前多買一些就好了。因為持的不多，所以沖高以后沒有減，如果是滿倉可能會減一點。
緊隨其后的還有：建筑材料（92）、機械設備（87）、電力設備（86）。
期指持倉
某信，加空2046手；
分別對IH、IF、IC加空748手、1000手、461手，對IM減空163手，
加倉買單12001手，加倉賣單14047手。
其他主要玩家，加空1970手；
分別對IF、IC、IM加空121手、1081手、1543手，對IH減空775手，
加倉買單18059手，加倉賣單20029手。
大盤全天放量上漲，科創(chuàng)50指數(shù)創(chuàng)出歷史新高，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)雙雙創(chuàng)出近11年的新高，全市場連續(xù)第四天成交額超過3萬億。
既有宏觀層面中美關系緩和（特朗普即將訪華）的積極預期，也有AI硬件爆發(fā)帶來的拉動。
兩者合計加空4016手，算是比較正常的操作。以加倉賣單為主，漲了這么多，需要更多對沖才行。
合計對IH、IF加空1094手，合計對 IC、IM加空2922手。操作完成后，共持有凈空單134542手。
因為之前持有的巨額凈空單，會在今天的行情中虧損31億。
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