財(cái)聯(lián)社5月12日訊，市場(chǎng)震蕩調(diào)整，深成指盤中跌超1%。黃白線分化明顯，中小盤股走勢(shì)較弱，微盤股指數(shù)跌超1%。滬深兩市成交額3.24萬億，較上一個(gè)交易日縮量2962億，成交額連續(xù)5個(gè)交易日超3萬億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，全市場(chǎng)超4000只個(gè)股下跌。從板塊來看，電網(wǎng)設(shè)備板塊震蕩拉升，太陽電纜、漢纜股份、大連電瓷漲停。光纖概念逆勢(shì)走強(qiáng)，通鼎互聯(lián)4連板，杭電股份觸及漲停。CPO概念表現(xiàn)活躍，光模塊龍頭中際旭創(chuàng)股價(jià)突破1000元，成創(chuàng)業(yè)板第二只千元股。機(jī)器人概念逆勢(shì)活躍，百達(dá)精工、晉拓股份漲停。下跌方面，豬肉概念震蕩調(diào)整，華統(tǒng)股份跌停，天康生物、金新農(nóng)、溫氏股份、正邦科技跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.25%，深成指跌0.47%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.15%。

板塊方面

電網(wǎng)設(shè)備逆勢(shì)走強(qiáng)，通光線纜、太陽電纜、漢纜股份、大連電瓷、拓中股份漲停，雙杰電氣、長城電工、中能電氣等漲幅居前。

大摩表示，受Token需求飆升350%推動(dòng)，超大規(guī)模云服務(wù)商2026年資本支出預(yù)測(cè)已從4500億美元大幅上調(diào)至8000億美元。更關(guān)鍵的是，大摩預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心將面臨高達(dá)55GW的電力缺口，AI參與者正加速收購“離網(wǎng)”電力解決方案。這意味著，AI產(chǎn)業(yè)的瓶頸正在從算力芯片轉(zhuǎn)向電力供應(yīng)，電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)與擴(kuò)容已成為支撐AI浪潮的底層剛需。此外，電網(wǎng)設(shè)備在此前經(jīng)歷較長時(shí)間整理后，估值優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)，今日再度走高或可視為資金對(duì)于AI鏈與電力股補(bǔ)漲選擇。

光通信方向反復(fù)活躍，通鼎互聯(lián)4連板，通光線纜、云南鍺業(yè)、石英股份等漲停，杭電股份、長盈通、鼎通科技等漲幅居前。消息面上，美股光通信概念股大漲，poet technologies漲逾26%，應(yīng)用光電漲逾24%。

而從行業(yè)維度來看，隨著數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)帶寬需求爆發(fā)式的增長，光模塊傳統(tǒng)的可插拔方案在功耗和封裝密度方面逐漸逼近瓶頸，業(yè)內(nèi)已公布CPO光電共封技術(shù)相應(yīng)路線圖，但同時(shí)實(shí)現(xiàn)CPO將對(duì)封裝材料提出更高要求。在此產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下，光纖、玻璃基板等上游核心細(xì)分賽道景氣度持續(xù)領(lǐng)跑。同時(shí)，基于磷化銦（InP）襯底的 EML、CW 等高速激光芯片，全球供給產(chǎn)能持續(xù)偏緊，進(jìn)一步支撐相關(guān)標(biāo)的走出強(qiáng)趨勢(shì)行情。當(dāng)前光通信板塊已進(jìn)入反復(fù)輪動(dòng)階段，后續(xù)板塊內(nèi)個(gè)股分化或?qū)⑦M(jìn)一步加劇，重點(diǎn)留意板塊內(nèi)部細(xì)分輪動(dòng)。

個(gè)股方面

個(gè)股層面來看，隨著個(gè)股分化加劇，部分資金再度選擇高位抱團(tuán)，科技核心權(quán)重延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，中際旭創(chuàng)漲超8%，股價(jià)突破千元，新易盛、源杰科技、寒武紀(jì)均漲超5%。另一方面， 部分連板高標(biāo)同樣走出不俗的正反饋，其中大唐發(fā)電晉級(jí)5連板，帶動(dòng)整個(gè)綠電板塊走強(qiáng)，最終華電遼能斬獲13天8板、大連熱電同樣收獲5天3板。算力硬件上游相關(guān)個(gè)股同樣延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，通鼎互聯(lián)、寶鼎科技雙雙晉級(jí)4連板，云南鍺業(yè)5天2板。此外， 人氣高標(biāo)金螳螂午后再度封板走出15天11板。隨著熱門賽道個(gè)股的分化加劇，預(yù)計(jì)后續(xù)賺錢效應(yīng)可能會(huì)更向前排集中，應(yīng)對(duì)上秉持“去弱留強(qiáng)”的原則。

后市分析

今日市場(chǎng)全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一，超4000股收綠。不過盤中還是展現(xiàn)出較強(qiáng)的承接動(dòng)能，截至目前5日均線尚未被有效跌破。而從量能維度來看，今日兩市成交額雖有所減少，但依舊維持在3萬億之上。故在市場(chǎng)價(jià)量關(guān)系依舊保持相對(duì)健康結(jié)構(gòu)下，短線或仍具向上動(dòng)能。而從盤面的維度來看，市場(chǎng)還以是輪動(dòng)為主，電力、電網(wǎng)設(shè)備逆勢(shì)走強(qiáng)，而光通信、半導(dǎo)體芯片等方向同樣在盤中活躍。整體而言，科技賽道整體位階已然不低，各細(xì)分個(gè)股的分化較之此前或有所增加，不過只要相關(guān)板塊中核心權(quán)重的上漲趨勢(shì)沒有遭到破壞， 在短線經(jīng)歷充分調(diào)整后仍可留意修復(fù)機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、宇樹發(fā)布GD01載人變形機(jī)甲 定價(jià)390萬元起

據(jù)宇樹科技官微12日消息，宇樹發(fā)布GD01載人變形機(jī)甲，定價(jià)390萬元起。據(jù)介紹，GD01為全球首款量產(chǎn)版載人機(jī)甲，還可以變形，民用交通工具，體重約500kg（載人后）。

2、恒瑞醫(yī)藥：與百時(shí)美施貴寶公司簽署戰(zhàn)略合作及許可協(xié)議

恒瑞醫(yī)藥12日午間公告，公司與百時(shí)美施貴寶公司（簡(jiǎn)稱“BMS”）達(dá)成全球戰(zhàn)略合作及許可協(xié)議，共同推進(jìn)13款涵蓋腫瘤學(xué)、血液學(xué)及免疫學(xué)的早期項(xiàng)目，以加速創(chuàng)新藥物研發(fā)，惠及全球患者。根據(jù)協(xié)議，BMS將向恒瑞支付可達(dá)9.5億美元的相關(guān)付款，即6億美元首付款、第一筆周年付款1.75億美元，以及第二筆有條件的2028年周年付款1.75億美元。協(xié)議的潛在總交易額可達(dá)約152億美元（包括共同研發(fā)項(xiàng)目選擇權(quán)的行使，以及所有項(xiàng)目達(dá)成相應(yīng)的開發(fā)、注冊(cè)及商業(yè)化里程碑）。

（財(cái)聯(lián)社 楓林）