兄弟們，是不是太猛了！實(shí)話告訴大家，AI鏈的行情資金抱團(tuán)還在繼續(xù)，這個(gè)時(shí)候大家千萬不要怕。

尤其是算力硬件各個(gè)細(xì)分賽道都在暴漲，從存儲(chǔ)芯片、、CPU、CPO、PCB再到光纖、液冷、電子布、銅纜等全面爆發(fā)。

算力硬件為什么或得到資金持續(xù)的抱團(tuán)？

核心因素在于算力需求激增，到數(shù)據(jù)中心不斷擴(kuò)建，直觀的反饋就是海內(nèi)外的云廠商的資本開支不斷上升。

據(jù)TrendForce 5月6日?qǐng)?bào)告，九大云廠商——谷歌、AWS、Meta、微軟、甲骨文、字節(jié)跳動(dòng)、騰訊、阿里巴巴、百度——2026年合計(jì)資本支出預(yù)估上調(diào)至約8300億美元，同比增幅由61%提升至79%。

美國銀行證券4月29日發(fā)布報(bào)告更是指出，預(yù)計(jì)2026年全球超大規(guī)模云計(jì)算商資本開支將超過8000億美元，同比增長67%；2027年有望突破1萬億美元，再增約25%。

從國內(nèi)外的頂級(jí)機(jī)構(gòu)的報(bào)告來看，2026-2027年全球主要云廠商資本開支呈高增長態(tài)勢，這就進(jìn)一步提升了對(duì)各種算力硬件的需求，并且隨著技術(shù)迭代升級(jí)和產(chǎn)能限制，成本進(jìn)一步上行。

有人擔(dān)心算力硬件太高了，這個(gè)時(shí)候資金已經(jīng)瘋了，沒有最高，只有更高，這個(gè)時(shí)候市場沒有發(fā)生逆轉(zhuǎn)之前，千萬不要看空市場，一定要順勢而為。

那么，目前在算力硬件中哪個(gè)方向漲的相對(duì)較少——液冷

隨著AI算力需求的爆炸式增長及芯片功耗的指數(shù)級(jí)攀升，液冷技術(shù)將成為AIDC熱管理的“必選項(xiàng)”。以英偉達(dá)為代表的AI芯片功耗正以代際翻倍的速度提升。從B200的1000W到未來Rubin系列R300的4000W+，單機(jī)柜功率密度已躍升至140kW以上，遠(yuǎn)超風(fēng)冷系統(tǒng)15kW的經(jīng)濟(jì)散熱上限。液冷已成為支撐高密度算力部署的唯一選擇。

國投證券表示，2030年全球新建數(shù)據(jù)中心液冷系統(tǒng)市場規(guī)模有望超過500億美元，2026-2030年復(fù)合增速22%，液冷有望成為數(shù)據(jù)中心基建側(cè)具備較高確定性的中高速增長市場。

在滲透率方面，全球AI數(shù)據(jù)中心液冷滲透率呈加速態(tài)勢。

全球?qū)?024年的14%提升至2026年的 40%-47%。全球AI訓(xùn)練服務(wù)器液冷滲透率將在2025—2027年迎來爆發(fā)式增長，由2024年的15%躍升至2027年的80%。

中國市場方面，液冷滲透率從2021年不足3%快速提升至2025年的20%；2026年在AI算力爆發(fā)及GB200等強(qiáng)制液冷方案落地的驅(qū)動(dòng)下，滲透率將升至 37%，預(yù)計(jì)2027年突破 50%，2030 年進(jìn)一步攀升至 82%。

滲透率的持續(xù)上升意味著訂單也將加速落地，業(yè)績進(jìn)入兌現(xiàn)期。這個(gè)時(shí)間將在2026年下半年集中爆發(fā)。

有人說，現(xiàn)在很多液冷的公司也很該了，有沒有低位低價(jià)的呢？經(jīng)過深度梳理和挖掘，還能挖到了一家，股價(jià)僅9元出頭，現(xiàn)在把這家公司核心優(yōu)勢梳理出來供大家參考。

首先，公司以電力電子核心技術(shù)為底座，模塊化UPS穩(wěn)居國內(nèi)第二，是國內(nèi)頭部AIDC配電核心供應(yīng)商

其次，公司采用解耦設(shè)計(jì)打造全棧液冷方案，覆蓋柜式/機(jī)架式CDU、manifold管路、軟件控制系統(tǒng)、室外主機(jī)，可提供一體化解決方案，產(chǎn)品力經(jīng)頭部CSP客戶驗(yàn)證，初期10%市占率目標(biāo)。

第三，在AIDC供電方面，已對(duì)接TX、ZJ、AL等頭部CSP，800V儲(chǔ)備一體UPS已進(jìn)入后期測試，2026年下半年批量上市，適配算力中心高壓直流需求

第四，公司數(shù)據(jù)中心營收占比持續(xù)提升，2025年達(dá)16.29%，毛利大28.8%。

第五，公司股價(jià)目前僅9元，市值67億元，典型的低價(jià)小盤股，主力底部3個(gè)交易日凈流入超6億元，說明資金在瘋狂搶籌

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