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國內(nèi)面板產(chǎn)能占全球6成仍被卡脖子？京東方9.2布局核心材料，有望降本15%強化行業(yè)話語權。

據(jù)天眼查App顯示，近日北京京東方材料科技有限公司注冊資本由5.2億元增至9.2億元，增幅約77%，這已是這家2024年8月成立的公司年內(nèi)第二次增資。按照上海證券報此前披露的信息，此次增資主要用于布局偏光片關鍵薄膜，標志著京東方向產(chǎn)業(yè)鏈上游核心環(huán)節(jié)延伸的戰(zhàn)略正式進入規(guī)模化落地階段。

長久以來，國內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)的上游核心材料長期被日韓企業(yè)壟斷，偏光片、發(fā)光材料等核心原材料占面板生產(chǎn)成本的30%以上，國內(nèi)終端廠商不僅常年面臨成本高企的壓力，還存在供應鏈斷供的潛在風險。目前國內(nèi)面板產(chǎn)能已經(jīng)占全球60%以上，核心材料國產(chǎn)化替代的市場空間超過千億，但材料端的技術短板始終是產(chǎn)業(yè)升級的最大阻礙。

此次京東方的增資節(jié)奏暗藏深意：2024年成立時注冊資本為5億元，2026年3月微增至5.2億元，5月直接大幅增資4億元。有行業(yè)分析認為，這種先小步試探、再大步投入的節(jié)奏，說明相關技術研發(fā)、合作落地已經(jīng)度過驗證期，進入規(guī)模化投入階段。對于京東方自身而言，上游材料自主化后預計可降低整體生產(chǎn)成本10%-15%，同時規(guī)避海外供應鏈波動風險，進一步強化其在全球面板行業(yè)的定價權和競爭力。

當然，上游材料國產(chǎn)化的挑戰(zhàn)同樣不容忽視。偏光片關鍵薄膜等產(chǎn)品的技術壁壘極高，海外企業(yè)已經(jīng)積累了數(shù)十年的專利布局，京東方既要規(guī)避專利侵權風險，還要追趕材料性能、良品率等核心指標，前期研發(fā)投入大、回報周期長，短期可能會對上市公司利潤形成一定壓力。不過和獨立材料企業(yè)相比，京東方作為終端龍頭自帶內(nèi)部應用場景，研發(fā)的材料可直接導入自身面板生產(chǎn)線，技術落地的試錯成本低很多。

此次布局的外溢效應同樣值得期待。面板成本占電視總成本的40%、占手機屏幕成本的60%，核心材料自主化后終端產(chǎn)品的價格有望進一步下探，大尺寸OLED電視、高刷新率手機屏幕的入門門檻會持續(xù)降低，折疊屏、車載透明顯示等新型顯示技術的普及速度也將明顯加快，普通消費者將是此次產(chǎn)業(yè)升級的最終受益者。如果京東方的材料業(yè)務突破成功，還將帶動國內(nèi)上游化工、精密制造等配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，真正形成終端龍頭拉動上游配套的良性產(chǎn)業(yè)生態(tài)。京東方增資9.2億布局上游材料 打破面板卡脖子再進一步

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國內(nèi)面板產(chǎn)能占全球6成仍被卡脖子？京東方9.2布局核心材料，有望降本15%強化行業(yè)話語權。

據(jù)天眼查App顯示，近日北京京東方材料科技有限公司注冊資本由5.2億元增至9.2億元，增幅約77%，這已是這家2024年8月成立的公司年內(nèi)第二次增資。按照上海證券報此前披露的信息，此次增資主要用于布局偏光片關鍵薄膜，標志著京東方向產(chǎn)業(yè)鏈上游核心環(huán)節(jié)延伸的戰(zhàn)略正式進入規(guī)模化落地階段。

長久以來，國內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)的上游核心材料長期被日韓企業(yè)壟斷，偏光片、發(fā)光材料等核心原材料占面板生產(chǎn)成本的30%以上，國內(nèi)終端廠商不僅常年面臨成本高企的壓力，還存在供應鏈斷供的潛在風險。目前國內(nèi)面板產(chǎn)能已經(jīng)占全球60%以上，核心材料國產(chǎn)化替代的市場空間超過千億，但材料端的技術短板始終是產(chǎn)業(yè)升級的最大阻礙。

此次京東方的增資節(jié)奏暗藏深意：2024年成立時注冊資本為5億元，2026年3月微增至5.2億元，5月直接大幅增資4億元。有行業(yè)分析認為，這種先小步試探、再大步投入的節(jié)奏，說明相關技術研發(fā)、合作落地已經(jīng)度過驗證期，進入規(guī)?；度腚A段。對于京東方自身而言，上游材料自主化后預計可降低整體生產(chǎn)成本10%-15%，同時規(guī)避海外供應鏈波動風險，進一步強化其在全球面板行業(yè)的定價權和競爭力。

當然，上游材料國產(chǎn)化的挑戰(zhàn)同樣不容忽視。偏光片關鍵薄膜等產(chǎn)品的技術壁壘極高，海外企業(yè)已經(jīng)積累了數(shù)十年的專利布局，京東方既要規(guī)避專利侵權風險，還要追趕材料性能、良品率等核心指標，前期研發(fā)投入大、回報周期長，短期可能會對上市公司利潤形成一定壓力。不過和獨立材料企業(yè)相比，京東方作為終端龍頭自帶內(nèi)部應用場景，研發(fā)的材料可直接導入自身面板生產(chǎn)線，技術落地的試錯成本低很多。

此次布局的外溢效應同樣值得期待。面板成本占電視總成本的40%、占手機屏幕成本的60%，核心材料自主化后終端產(chǎn)品的價格有望進一步下探，大尺寸OLED電視、高刷新率手機屏幕的入門門檻會持續(xù)降低，折疊屏、車載透明顯示等新型顯示技術的普及速度也將明顯加快，普通消費者將是此次產(chǎn)業(yè)升級的最終受益者。如果京東方的材料業(yè)務突破成功，還將帶動國內(nèi)上游化工、精密制造等配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，真正形成終端龍頭拉動上游配套的良性產(chǎn)業(yè)生態(tài)。