內容來源：黃奇帆演講分享整理。

分享嘉賓：黃奇帆，中國國家創新與發展戰略研究會學術委員會常務副主席，重慶市原市長。

責編| 柒排版| 沐言

第 9622篇深度好文：8870| 17分鐘閱讀

宏觀趨勢

筆記君說：

2025年，中國外貿順差一下子沖到了1.2萬億美元，把全世界的紀錄破了。

很多人都在問：外面又是加關稅又是搞封鎖，咱們出口怎么反而更猛了？這么大的順差，到底是好事還是該想辦法降一降？

黃奇帆在最近兩場演講（清華五道口全球金融論壇、大灣區戰略性新興產業與未來產業生態鏈接大會）里給出了他的“冷思考”。他說，這不是政府硬推出來的，而是《中國制造2025》搞了十年，制造業真的變強了。

但順差太大也確實容易引發摩擦，他提了五個招：讓人民幣慢慢升值、下調出口退稅、降低進口關稅、減少內卷加班、給大家多放幾天假，把出口的優勢產能變成老百姓實實在在的收入和消費。

順著這個話題，他還講了怎么把科技創新和產業創新真正打通，現在最大的短板在哪，尤其是生產性服務業才是高附加值的源頭，是未來發展的核心。

兩場演講，從貿易現象一直聊到產業升級的底層邏輯，把中國制造講得很透。我們把他兩場演講的核心內容做了梳理融合，希望對你有所幫助。

2025年，中國進出口貿易順差（一定時期內，一個國家或地區的收入大于支出）突破12000億美元，創下歷史紀錄。

今年一季度，每月順差大體保持在1000億美元以上，全年大概率將再次達到12000億美元的規模。

這一數據之所以令人震驚，是因為近一百年來，全球發達國家歷史最高出口順差紀錄僅約7000億美元（ 美國、日本均曾達到 ）。

而中國過去三十四十年間，最高紀錄也基本在6000-7000億美元之間。如今一舉突破萬億，確實超乎想象。

不過，需要特別指出的是，這一結果并非中國政府主動追求擴大順差的政策導向所致。

近十年來，中國始終著力擴大進口，通過舉辦進博會、降低進口關稅等舉措，推動構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。

在此背景下，順差大幅增長的核心原因只有一個：《中國制造2025》戰略取得了五項歷史性重大成就。

一、中國制造2025的五大突破

1.制造業增加值占全球近30%，形成“三個三分之一”格局

去年我國制造業增加值占全球制造業的比重接近30%，全球就此形成了“三個三分之一”的制造業格局：

中國制造占全球制造業總規模的三分之一；

美國、歐洲26國加上英國、加拿大、澳大利亞等三十余個經濟強國的制造業總規模占全球的三分之一；

其余150余個發展中國家的制造業總規模也占全球的三分之一。

中國已然成為全球制造業格局中“三個三分之一”的重要一極，自三百年來工業化文明發展以來，僅三個國家曾經達到這一格局位置，其中英國曾保持這一格局地位長達一百年。美國也曾一度將制造業占全球的比重提升至三分之一以上，這一格局維持了八十年。

當前中國也達到了“三個三分之一”的占比水平，至于這一地位能夠維持三十年、五十年還是八十年、一百年尚未可知，但可以確定的是，百年未有之大變局將由此開啟。

2.十大制造業門類實現領跑與并跑，產業門類全方位覆蓋

若僅僅是制造業規模大，而質量水平不高，僅處于跟跑地位，依賴引進、消化吸收，集中發展勞動密集型大規模產品，那么這種規模擴張的意義是有限的。

但《中國制造2025》的核心目標，就是對全球制造業最重要的十大門類實現升級發展，這十大門類的總產值占全球制造業的50%以上，各國制造業的競爭，核心就是這十大領域的競爭。

2010年時，我國在這十大門類均處于相對落后的跟跑位置，發展模式以引進、消化吸收、合作為主。 經過十年來《中國制造2025》的推進，目前已有五大領域實現全面領跑，另有五大門類完成了從跟跑到并跑的轉變。

實現全面領跑、位居全球前列的五大領域包括船舶制造、鐵路高鐵地鐵軌道交通制造、發電裝備、電力傳輸輸變電裝備、汽車制造以及新能源制造。

另有五個領域，包括新材料、新型生物醫藥、高端裝備、航空航天、人工智能數字化電子化，當前已經從原來的全面跟跑進入并跑階段。

這一格局的形成，推動中國制造實現了當前中國擁有全世界制造業全部41個大類、200多個中類、600多個小類，實現了產業門類的全方位覆蓋。因此聯合國明確認定中國為全球唯一實現制造業全門類覆蓋的國家。

3.產業鏈結構根本性轉型，從“兩頭在外”到“自主制造”

2010年以前，中國制造中50%以上為加工貿易：即便加工產品為筆記本電腦、手機、空調等具備一定技術含量的相對高端品類，但其核心零部件、原材料、關鍵材料均從境外采購，國內僅承擔組裝環節。

例如以800億美元進口原材料及零部件，組裝完成后以1000億美元出口，這種“兩頭在外”的加工貿易本質上屬于勞動密集型的組裝環節。若僅門類覆蓋范圍較廣，但產業仍以此類模式為主，整體發展水平仍然偏低。

近十年來，中國最重要的轉變即扭轉了2010年以前加工貿易占制造品出口50%以上的格局，當前中國出口產品中，80%由國內產業鏈集群自主生產完成。

基于這一變化，工信部、科技部在2018年出臺了“中國制造”的國家標準：

若產品80%的零部件、原材料及附加值在中國境內產生，無論生產主體為國有企業、民營企業還是外資企業，均可定義為中國制造。由此可見，中國制造業的產業鏈生產方式已經發生深刻變革。

4.開放格局下外資結構的優化升級，總量翻倍增長

當前中國構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，推進更大水平、更深層次、更寬領域的對外開放，外資流入中國的總規模不僅沒有縮減，反而實現了翻倍增長。

即便在特朗普政府發起貿易戰、拜登政府推行“小院高墻”政策、鼓動撤資封鎖的背景下，外資對華工商領域投資仍保持增長態勢。

需要明確的是，近七八年來，兩類外資對華投資確實出現了普遍下降：

第一類是勞動密集型加工領域投資，勞動密集型加工投資下降則屬于結構性轉移，相關產業已逐步向東南亞、印度等地區轉移。

第二類是港口、高速公路等基礎設施領域投資。其中基礎設施投資下降，并非中國不歡迎相關投資，而是因為中國基礎設施建設已基本處于飽和狀態，國內企業對相關領域的投資也已大幅縮減。

此外，近五年來受房地產行業結構性調整影響，國內民營企業對房地產新項目的投資已大幅縮減，對應房地產領域的外資投資幾乎降至零。

過去一二十年間，上述三類外資占中國吸引外資總規模的40%至50%，即便該部分投資出現縮減，中國吸引外資總規模并未減半。

數據顯示，2000年至2010年中國年均引進外資約為600億美元，而近十年來中國年均引進外資規模穩定在1200億美元，即在房地產、加工貿易、基礎設施三類外資大幅減少的背景下，中國吸引外資總規模仍實現了翻倍，這意味著外資對中國工業領域的投資實現了倍增。

可以得出結論：當前外資在華工業投資帶動約7%的城鎮就業，規模約為3000萬人，而中國城鎮就業總規模約為4億人，對應占比為7%；

在稅收層面，外資貢獻了全國總稅收的15%，目前非公有制經濟稅收占全國總稅收的50%，其中外資貢獻了15個百分點；

在出口層面，去年中國出口總規模為3萬億美元，其中外資企業貢獻了1萬億美元，占比達三分之一，尤其是高附加值產品出口中，外資占比達到50%。

例如智能手機年出口額超過1000億美元，其中蘋果公司在鄭州、深圳生產的蘋果手機全部用于出口，即為典型案例。

5.出口產品結構升級，90%為機電與高附加值產品

當中國制造業規模占到全球的三分之一，出口規模自然會相應增長。

在這三分之一的制造業產品中，產業檔次已實現提升，目前五個領域處于全球領跑地位，五個領域處于并跑地位。當前中國出口產品中90%為機電與電子產品，屬于資本密集型與技術密集型產品。

去年我國出口總額達3萬億美元，其中90%為高附加值產品，第一大類出口產品為芯片，全年出口額達1600多億美元，在我國十余種至二三十種主要出口品類中位居第一；

船舶出口以3000多萬噸位居第二；

汽車出口量達800萬輛，單車出口額不到2萬美元，累計出口額約一千幾百億美元，此外還有光伏產品等其他出口品類。

整體來看，當前我國出口產品中90%為機電類產品，已不再以輕工、紡織類加工貿易產品為主，在此背景下我國出口結構已發生深刻變化。

從貿易順差結構來看，以往出口1000億美元加工貿易產品，需要進口800億美元的零部件與原材料完成組裝，僅產生200億美元附加值，對應順差也為200億美元；

當前出口1000億美元產品，其中百分之八九十的零部件、原材料均由我國國內自主生產供應，因此對應順差規模較以往提升了四至五倍，這是我國出口貿易的重要變化。

此外，我國三分之一的出口產品中，高檔品有50%經由外資企業完成出口，外資企業發揮了極為重要的作用。

綜合以上五個維度分析，當前我國實現12000億美元的貿易順差具有必然性，并非政府通過刻意推行出口導向政策、出臺各類優惠與鼓勵政策主動推動形成，而是我國制造業逐步發展壯大、產業競爭力自然提升所產生的結果。

二、萬億順差是否合理？

經濟學基本規律顯示，對于一個國家而言，長期保持貿易逆差不利于經濟發展，長期保持貿易順差具備合理性，但長期維持超大規模順差則存在不合理性，會加劇國際貿易摩擦（因貿易順差、逆差或產業損害引發的國家間經濟爭端）等問題。

一般而言，當一個國家貿易順差占GDP的比重保持在2%至3%區間時，該規模具備合理性與可持續性，既符合國家興旺發展的趨勢，也容易被國際社會接受。

我國當前GDP規模為140萬億人民幣，按此計算，2%對應2.8萬億人民幣，3%對應4.2萬億人民幣，折算為美元約為4000億至7000億美元，這一區間是貿易順差的合理規模，而當前我國順差規模達12000億美元，已超出合理區間。

從經濟學邏輯來看，壓縮過大的出口順差主要可采取以下路徑：

第一，推動人民幣適度升值。

我國不支持人民幣在短期，例如一個月或一年內出現30%、50%甚至100%的大幅升值。

我們所提出的人民幣適度升值，指的是每年逐步升值一至兩角人民幣，經過五至六年累計升值一元人民幣，循序漸進調整，十年累計升值幅度約為15%至20%。

人民幣升值后，人民幣購買力提升，進口外國商品成本降低，有利于擴大進口；同時出口商品成本會因升值上升約十幾個百分點，進而會對出口規模產生一定抑制作用，從而壓縮順差。

此外，人民幣適度升值還有助于實現我國既定的人均GDP發展戰略目標：我國規劃2035年以美元計價的人均GDP超過2萬美元，較2025年約13000美元的水平實現翻番，這一目標已納入“十五五”規劃。

但僅依靠經濟增長，若我國每年經濟增速為5%，十年無法實現翻番，只有年均增速達到7%才能完成翻番，若僅依靠增長僅能實現70%至80%的漲幅。

為什么我國“十五五”規劃能夠確定以美元計價的人均GDP達到設定的目標？

核心原因是規劃已考慮到人民幣兌美元匯率在此十年間會累計升值15%至20%，即便實際經濟增長僅帶動GDP提升70%至80%，經匯率升值調整后，以美元計價的人均GDP即可實現翻番，推動我國提前達到以美元計價的中等發達國家人均GDP水平。

目前人民幣已經出現適度升值，近幾個月匯率已從1美元兌7.3人民幣升值至1美元兌6.8人民幣，后續仍存在適度升值的空間。

第二，對出口順差設置合理約束，下調出口退稅率。

目前我國每年對多類重要產品實施出口退稅，對應13%的增值稅檔，不同產品退稅率分別為5%、9%、7%不等，年度出口退稅總規模達三萬多億元，可有針對性地調減相關產品的出口退稅。

例如針對鋁加工產品、光伏產品等，國家自今年一季度以來已出臺相關政策，宣布下調該類產品的出口退稅率。

下調出口退稅率相當于削減出口補貼，由此節省下來的退稅資金規模可達到一萬億至三萬億，可用于補助國內居民，開展扶貧幫困工作，提升農村居民收入水平，充足的資金為相關惠民工作的開展提供了有力支撐。

第三，進一步下調進口關稅。

當前WTO成員國的平均進口關稅約為5%，若為自由貿易協定成員國，成員國間進口關稅逐步趨近于零。

我國支持包括RCEP、CPTPP在內的各類自由貿易協定合作，始終踐行WTO框架下的低關稅原則，我國進口關稅水平已從1990年、2000年的水平逐步降至當前的7%，后續仍可進一步下調2至3個百分點，逐步達到全球平均關稅水平，下調進口關稅可有效拉動進口增長。

過往特朗普政府對我國加征關稅，我國在貿易摩擦中采取對等反制措施，秉持寸步不讓的原則維護自身合法權益，這是應對貿易摩擦的合理立場；

而從我國對全球貿易合作的整體姿態出發，適度下調進口關稅，可有效平衡過大的貿易順差。

第四，緩解出口企業內部的過度內卷問題。

對于出口企業中“5+2”“白+黑”“996”這類過度加班的內卷化經營模式，應當通過完善勞動紀律、勞動制度與薪酬體系進行規范調節，適度壓縮不合理加班，穩步提升勞動者收入。該舉措同樣有助于平衡過大的出口順差。

第五，優化休假制度安排。

我國當前一年共有55個周日，合計110個休息日，加上十多天的帶薪休假，年度休假總天數約為120余天；

而歐美等世界其他國家年度休假總天數可達150天左右，因此我國可適度增加帶薪休假天數，擴大國內居民消費，進而推動出口順差逐步回落。

上述五項舉措落地后，出口順差的下降并不代表我國產業競爭力弱化，而是將中國制造的優勢產能轉化為居民共同富裕的收入與生活水平，提升我國GDP的含金量。

三、打通科技創新與產業創新的5大階段

順差調整是將存量優勢進行再分配，而面向未來，中國經濟的核心命題是推動科技創新與產業創新深度融合，培育新質生產力。

黨的二十屆四中全會針對“十五五”規劃高質量發展作出重要部署： “十五五”時期要著力推進科技創新和產業創新深度融合，這是推動中國經濟高質量發展、培育新質生產力的核心抓手。

而科技創新與產業創新的融合，核心在于打通五個發展階段，五個環節貫通落地，才能真正實現雙向融合、協同發展。

這五大階段貫穿科技成果從無到有、從小到大、從單點突破到產業集群的全過程，是科創與產創融合的核心邏輯。

1.0～1原始創新階段

核心任務是實現從零到一的突破，涵蓋理論創新、技術創新、工具創新、要素創新四大維度，是完全無中生有的原創性突破。這類前沿創新，大多依托高校、頂尖科研機構以及頭部跨國企業完成，是仰望星空、布局未來的基礎性創新。

2.1～100成果轉化孵化階段

將原始創新的理論概念、技術雛形，轉化為可落地、可產業化的成果，相當于把創新“胚胎”培育成成型成果，是科技落地生產力的核心過渡環節。

3.100～100萬獨角獸成長階段

將成熟的科技成果進一步規模化、市場化，培育出行業獨角獸企業。這一階段的核心支撐是資本市場，依靠天使基金、產業基金、私募創投等各類資本，投早、投小、投長期，助力科技成果完成規模化躍遷。

4.100萬～百億產業鏈集群階段

依托行業龍頭企業，整合制造環節與配套資源，聯動十大生產性服務業，構建“1+10”產業鏈體系，也就是行業熟知的微笑曲線：

曲線底部是制造業硬件生產環節，左右兩側是十大高附加值生產性服務業，共同支撐企業從獨角獸成長為百億級龍頭，形成完整產業鏈條。

5.百億～萬億產業生態階段

單一百億產業鏈集群不足以支撐區域產業格局，當一個區域、一個國家形成數十個同類優質產業鏈集群，多點聯動、協同發展，就能最終培育出萬億級、數萬億級的戰略性產業生態，形成產業集群效應。

當前我國科技創新與產業創新融合度不足，核心癥結就在于五大階段均存在短板、落地不到位。

我們可以將五個階段劃分為三大板塊：

0～1、1～100屬于前端科研創新環節；

100～100萬是資本賦能的過渡環節，既是科研創新的收尾，也是產業創新的起步；

100萬～百億、百億～萬億屬于后端產業創新環節。

三個板塊對應三類不同的資金來源，三類資金能否有效聯動融合，直接決定科創、產創融合的最終成效。

首先，0～1原始創新、1～100成果轉化環節的資金，統一納入國家研發經費范疇。

去年我國研發經費投入占GDP比重達2.68%，對應140萬億的GDP總量，全國研發經費總規模約4萬億元，主要用于高校、科研院所、企業的基礎研究與成果孵化。

其次，獨角獸培育階段的資金，來自各類風險投資基金，包括天使基金、產業基金、公募私募基金等，依靠風險投資“高風險、高回報”的特性孵化創新企業，最終通過企業上市實現原始資本退出，這部分資金不納入4萬億研發經費范疇。

最后，百億產業鏈、萬億產業生態培育的資金，來自企業自有資金、銀行信貸、股市融資等產業投資資金，同樣與國家研發經費無關。

四、生產性服務業是高質量發展的核心

科創產創融合五大階段，所有賦能環節、落地環節、增值環節，本質上都依托生產性服務業支撐，而非傳統制造業。

生產性服務業是制造業升級、科技創新迭代、產業鏈高效運轉的核心土壤，是實現高質量發展的關鍵核心。

根據國家統計局與聯合國標準，生產性服務業包含10個大類、35個中類、171個小類，是貫穿制造業全鏈條的中間型服務產業，依附于制造業、服務于制造業，無法獨立存在，全部鑲嵌在產品研發、生產、流通、銷售、迭代的全流程中。

高端制造產品的高附加值，核心來自內嵌的生產性服務業。

一部高端手機，硬件制造成本僅占30%～40%，剩余60%以上的價值，均來自專利技術、軟件系統、品牌運營、供應鏈服務、數字化賦能等生產性服務業。產業附加值高低，本質是區域生產性服務業水平的體現。

鄭州代工生產蘋果手機，年產1億多部、產值超千億美元，但僅賺取10%的組裝加工毛利，70%以上的利潤被蘋果拿走。核心原因就是蘋果掌控了全部十大生產性服務業環節，掌握了產業鏈的核心價值與定價權。

這也充分證明：生產性服務業是制造業高附加值的源頭、科技創新的源頭、產業鏈高效運轉的源頭。

除此之外，生產性服務業更是國民經濟增長的核心引擎、獨角獸企業的培育沃土、貿易強國建設的核心支撐，具備四重核心價值。

第一，生產性服務業增速遠超傳統產業，是GDP增長的核心動力。

農業社會GDP年均增速僅1%～2%，工業社會增速是農業社會的3～5倍，而生產性服務業增速是工業制造業的2～3倍。

從全球數據來看，1950年美國GDP約4000億美元，生產性服務業占比僅10%；如今美國GDP達29萬億美元，生產性服務業占比升至48%，規模突破14萬億美元，七十余年增長超300倍，遠超GDP整體70倍的增幅。

我國同樣呈現高速增長態勢：1980年我國生產性服務業規模僅200億美元，當前已接近6萬億美元，占GDP比重達30%。

近三年我國GDP年均增速4.7%，而生產性服務業年均增速高達12.1%，是國民經濟最核心的增長極。

未來15～20年，我國生產性服務業占比將突破40%，成為GDP第一大支柱產業。

第二，生產性服務業是全球頂級獨角獸企業的核心賽道。

全球股市70萬億美元市值中，硬核科創企業市值約20萬億美元。其中，僅少量為高端制造企業，絕大多數萬億級市值龍頭均是生產性服務業企業，包括蘋果、微軟、谷歌、英偉達、高通、亞馬遜等。

這些企業不從事底層硬件制造，僅依托技術研發、專利運營、生態搭建、供應鏈管理等生產性服務業掌控產業核心，拿走行業絕大部分利潤。

第三，生產性服務業是貿易強國建設的關鍵抓手。

當前全球貿易格局持續迭代，服務貿易占全球貿易比重已從三十年前的5%升至25%，歐美發達國家更是達到30%～40%。

服務貿易的附加值遠高于貨物貿易：1000億美元貨物貿易，最終增加值僅200億美元左右；而1000億美元生產性服務貿易，增加值可達700～800億美元。

我國已連續多年位居全球貨物貿易第一大國，但貨物貿易大國不等于貿易強國，服務貿易規模與質量，才是貿易強國的核心標志。

目前我國服務貿易占總貿易比重僅13%，遠低于全球20%～25%的平均水平。想要實現從貿易大國到貿易強國的跨越，必須大力發展生產性服務貿易，推動服務貿易占比提升至25%～30%。

第四，生產性服務業是培育新質生產力、提升全要素生產率的核心基礎。

發達國家經濟增長70%以上依靠全要素生產率驅動，擺脫了對礦產、資金、低端勞動力的依賴；而我國目前僅25%的增長來自全要素生產率，75%依靠資源、資本、勞動力等傳統要素投入。

生產性服務業屬于人才密集、技術密集、創新密集型產業，不消耗礦產資源、不依賴低端勞動力、無需大規模固定資產投入，核心依托高端人才與科技創新。

大力發展生產性服務業，能夠持續優化我國經濟結構，提升全要素生產率，培育純粹的新質生產力，實現高質量可持續發展。

五、做強生產性服務業，

抓好5大舉措

立足“十五五”規劃與大灣區產業發展機遇，想要做強生產性服務業、打通科創產創融合堵點，重點要抓好五大落地舉措：

1.培育專精特新生產性服務業中小企業

我國現有5000萬家中小企業，若培育1%（約50萬家）深耕十大生產性服務業細分賽道，聚焦專業化、精細化、特色化、創新化發展，扎根科研基地、產業園區、科創樓宇，形成細分領域配套支撐，就能全面完善產業服務生態。

2.打造一批標桿型生產性服務業龍頭企業

對標施耐德等國際企業，推動傳統制造企業向服務型企業轉型，培育50家左右全國性、行業性生產性服務業頭部企業，聚焦綠色低碳、物流供應鏈、知識產權、數字化服務等高端賽道，打造百億級、千億級服務產業規模，提升產業附加值。

3.培育產業鏈鏈頭生態型企業

打造華為、蘋果、微軟式的鏈頭企業，不局限于硬件制造， 重點搭建產業鏈服務體系，通過技術、標準、品牌、服務賦能上下游數十萬配套企業，形成“鏈頭引領、中小企業協同”的萬億級產業生態。

4.構建鏈頭企業與代工制造企業協同模式

由鏈頭企業負責全鏈條生產性服務業布局，聚焦研發、設計、品牌、渠道、風控、服務等高附加值環節，委托專業制造企業負責硬件代工生產，分工協作、各取所長，實現產業鏈效率與價值最大化。

5.大力發展產業互聯網平臺

區別于主打銷售的消費互聯網， 產業互聯網覆蓋研發、生產、制造、物流、供應鏈、服務、售后全流程，將“1個制造業核心+10類生產性服務業”全部納入數字化平臺，實現全鏈條數字化賦能。

廣東目前已培育多個優質產業互聯網平臺，單平臺可賦能上千家制造企業，形成千億級產業規模，是未來產業升級的核心方向。

總而言之，只要全社會補齊生產性服務業短板，實現制造業與生產性服務業深度融合，就能徹底打通科技創新與產業創新的融合堵點、斷點、痛點。

全面落地黨中央、國務院關于“十五五”高質量發展、新質生產力培育、科創產創深度融合的戰略部署，助力粵港澳大灣區打造世界級戰略性新興產業與未來產業集群。

參考資料：

1.《黃奇帆：中國2025交出驚人成績單，震動全球》，億歐網；

2.《黃奇帆最新演講全文：發展生產性服務業是實現科技創新與產業創新融合的關鍵所在》，深圳戰新會。

*文章為作者獨立觀點，不代表筆記俠立場。

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