營(yíng)收凈利雙十增長(zhǎng)

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng) 諸城

編輯 | 歐陽文

重慶銀行于近日發(fā)布2026年一季度財(cái)報(bào)，交出了一份營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)同比雙雙超10%增長(zhǎng)的亮眼答卷。作為西部首家“A+H”上市城商行，重慶銀行在2025年重返雙位數(shù)增長(zhǎng)通道后，2026年一季度延續(xù)了這一增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，以扎實(shí)的業(yè)績(jī)?yōu)椤笆逦濉遍_局之年奠定了良好基礎(chǔ)。

雙十增長(zhǎng)延續(xù)

截至一季度末，重慶銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.96億元，較上年同期增加4.14億元，增幅11.57%；實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)17.93億元，同比增長(zhǎng)10.40%；年化后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較上年同期穩(wěn)步攀升，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

從營(yíng)收結(jié)構(gòu)看，利息凈收入仍是增長(zhǎng)的核心支柱。一季度凈利息收入同比增長(zhǎng)約12.8%，繼續(xù)支撐營(yíng)收實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。非息收入呈現(xiàn)分化格局：一方面，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降31.4%，主要受代銷費(fèi)率下調(diào)及債市波動(dòng)影響，中收業(yè)務(wù)仍處調(diào)整期；另一方面，公允價(jià)值變動(dòng)損益由去年同期的虧損轉(zhuǎn)為盈利，帶動(dòng)其他非息收入同比大幅增長(zhǎng)，形成有效緩沖。非息收入整體同比重回正增長(zhǎng)區(qū)間，增速較2025年全年顯著回升。

從行業(yè)對(duì)比來看，2026年一季度42家A股上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.56萬億元，同比增長(zhǎng)7.59%；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.0%，其中，城商行板塊整體歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)約7.3%。重慶銀行超過11%的營(yíng)收增速和超過10%的歸母凈利潤(rùn)增速，均顯著高于上市銀行整體水平以及城商行板塊均值，在同業(yè)中表現(xiàn)突出。

這一成績(jī)的取得，并非孤立現(xiàn)象，而是建立在2025年全年業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的基礎(chǔ)之上。2025年，重慶銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入151.13億元，同比增長(zhǎng)10.48%；歸母凈利潤(rùn)56.54億元，同比增長(zhǎng)10.49%，為近六年來首次實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙位數(shù)增長(zhǎng)。2026年一季度延續(xù)了這一高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，顯示出穿越周期的盈利韌性。

規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張

規(guī)模擴(kuò)張是重慶銀行今年一季度最亮眼的標(biāo)簽之一。截至2026年3月末，該行資產(chǎn)總額達(dá)11,081.30億元，較上年末增加744.04億元，增幅7.20%，在萬億級(jí)規(guī)模起點(diǎn)上持續(xù)穩(wěn)健攀升。

客戶存款穩(wěn)健增長(zhǎng)，一季度財(cái)報(bào)顯示，存款總額6,149.01億元，較上年末增長(zhǎng)8.7%。其中，個(gè)人存款余額3,416.49億元，存款結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2025年，該行個(gè)人存款余額同比增長(zhǎng)22.90%，在重慶地區(qū)的市場(chǎng)占有率持續(xù)提升，存款、貸款增量連續(xù)兩年保持全市同業(yè)第一。

客戶貸款和墊款總額達(dá)5,629.03億元，較上年末增長(zhǎng)5.95%。今年一季度新增貸款約316億元，基本持平2025年同期增量水平，延續(xù)了擴(kuò)表態(tài)勢(shì)。

資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張的同時(shí)，貸款結(jié)構(gòu)的“偏科”特征值得關(guān)注。一季度新增貸款中，對(duì)公貸款新增368.46億元，占全部增量的116.6%；零售貸款凈減少約52億元，同比下降6.01%，對(duì)公與零售貸款的“二八分化”格局進(jìn)一步加劇。這一結(jié)構(gòu)的形成有其深層邏輯：區(qū)域戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)下的對(duì)公信貸需求旺盛是主動(dòng)推力，而零售需求偏弱則是被動(dòng)拉大結(jié)構(gòu)落差的主因。

息差逆勢(shì)回升

在行業(yè)凈息差持續(xù)承壓的大背景下，重慶銀行息差表現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性。2026年一季度，該行凈息差為1.41%，環(huán)比提升2個(gè)基點(diǎn)。測(cè)算顯示，單季凈息差已連續(xù)三個(gè)季度保持在1.4%左右。

息差能夠在行業(yè)普遍承壓中逆勢(shì)企穩(wěn)甚至小幅回升，得益于資產(chǎn)負(fù)債兩端的協(xié)同改善。資產(chǎn)端，一季度單季生息資產(chǎn)收益率為3.37%，環(huán)比下降13個(gè)基點(diǎn)，但降幅已環(huán)比收窄，主要由于公司主動(dòng)壓降低收益票據(jù)、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)；負(fù)債端改善更為顯著，一季度單季計(jì)息負(fù)債成本率為1.9%，環(huán)比下降12個(gè)基點(diǎn)，高息定期存款重定價(jià)是主要貢獻(xiàn)因素。負(fù)債結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化為息差韌性奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2025年重慶銀行凈息差為1.39%，同比回升4個(gè)基點(diǎn)，是為數(shù)不多實(shí)現(xiàn)息差逆勢(shì)回升的上市銀行之一。2026年一季度，該行息差進(jìn)一步企穩(wěn)回升，印證了負(fù)債成本管控策略的有效性和可持續(xù)性。

資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)固

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，重慶銀行同樣交出了令人滿意的答卷。截至2026年一季度末，不良貸款率1.12%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)了2024年以來持續(xù)壓降的態(tài)勢(shì)，處于近年最優(yōu)水平；撥備覆蓋率246.60%，較上年末上升1.02個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力持續(xù)增強(qiáng)。不良率下行與撥備覆蓋率上行的“剪刀差”走勢(shì)，體現(xiàn)出該行審慎穩(wěn)健的風(fēng)控理念。

值得關(guān)注的是，重慶銀行一季度資產(chǎn)減值損失同比增加，計(jì)提力度有所加大。這一方面反映了規(guī)模快速擴(kuò)張帶來的撥備自然增長(zhǎng)需求，另一方面也與零售信貸資產(chǎn)質(zhì)量仍存在一定壓力有關(guān)。2025年末，該行零售貸款不良率較上半年上升22個(gè)基點(diǎn)至3.23%，重慶銀行副行長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官王偉列在業(yè)績(jī)說明會(huì)上坦言，受前期個(gè)人消費(fèi)需求不足、預(yù)期偏弱等因素影響，部分上市銀行零售業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量普遍承受壓力，重慶銀行的零售資產(chǎn)質(zhì)量與上市銀行整體趨勢(shì)基本一致。

在零售資產(chǎn)質(zhì)量尚未見到明顯拐點(diǎn)之前，前瞻性地加大撥備計(jì)提力度，為未來風(fēng)險(xiǎn)緩沖預(yù)留充足空間，體現(xiàn)了重慶銀行“以豐補(bǔ)歉”的審慎經(jīng)營(yíng)策略，券商研報(bào)分析指出，該行資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩(wěn)健。

成渝經(jīng)濟(jì)圈驅(qū)動(dòng)

重慶銀行一季度財(cái)報(bào)的亮眼表現(xiàn)，離不開其深耕區(qū)域的戰(zhàn)略定位和成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈等國(guó)家戰(zhàn)略的加持。

重慶銀行扎根重慶、輻射三省一市，依托成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈、西部陸海新通道建設(shè)等國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略，持續(xù)加大信貸投放力度。2025年，該行支持雙城經(jīng)濟(jì)圈重大項(xiàng)目近150個(gè)，相關(guān)融資余額增長(zhǎng)27%；服務(wù)陸海新通道建設(shè)融資余額超550億元，同比大增86%；通過債券承銷業(yè)務(wù)“引資入渝”超350億元。

在產(chǎn)業(yè)投放上，重慶銀行緊扣重慶“33618”現(xiàn)代制造業(yè)集群體系和“416”科技創(chuàng)新布局，制造業(yè)貸款余額增長(zhǎng)超20%，中長(zhǎng)期制造業(yè)貸款增長(zhǎng)超30%，科技型企業(yè)貸款余額增長(zhǎng)60%，綠色信貸規(guī)模增長(zhǎng)40%，綠色金融規(guī)模在西部法人銀行中率先突破1000億元。這些資金精準(zhǔn)投向了新質(zhì)生產(chǎn)力培育的關(guān)鍵領(lǐng)域，資產(chǎn)質(zhì)量有產(chǎn)業(yè)基本面支撐。

在“十五五”開局之年，重慶銀行明確了以加快打造“服務(wù)西部、暢通陸海”的全國(guó)一流上市銀行為戰(zhàn)略愿景，以“五高”戰(zhàn)略（高目標(biāo)引領(lǐng)、高站位轉(zhuǎn)型、高效率運(yùn)行、高品質(zhì)服務(wù)、高質(zhì)量發(fā)展）為牽引，以“四化”建設(shè)（服務(wù)綜合化、經(jīng)營(yíng)數(shù)智化、管理精細(xì)化、發(fā)展差異化）為路徑，全面重塑增長(zhǎng)模式。

從2025年重慶銀行重返雙位數(shù)增長(zhǎng)通道，到2026年一季度延續(xù)雙十增長(zhǎng)，其背后不僅是規(guī)模的擴(kuò)張，更是息差韌性、成本管控和區(qū)域戰(zhàn)略多維共振的結(jié)果。勝馬財(cái)經(jīng)認(rèn)為，重慶銀行未來能否在保持對(duì)公優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，逐步培育零售增長(zhǎng)動(dòng)能、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)、夯實(shí)資本基礎(chǔ)，將決定這家西部城商行能否從“高景氣擴(kuò)表”走向更可持續(xù)的“高質(zhì)量發(fā)展”。

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