上海
財聯社5月22日電，方正策略發布報告稱，展望下半年，A股有望進入牛市下半場——估值和業績共同驅動的新階段，滬深300指數朝著第四個重要高點前進。基本面迎來復蘇，出口—制造—工業鏈條繼續加強，固投反轉，價格明顯改善，PPI上行的高度決定業績彈性，預計全A非金融有望在今年達到10%-15%的業績增速，基本面處于上行周期時，不必擔心牛熊切換。下半年節奏上Q3好于Q4，除了日歷效應之外，Q3經濟旺季漲價預期，國內AI加速以及元首外交是核心因素，Q4美國大選的影響需要重視。主線選擇上，牛市至少有兩條主線，遵循先科技成長高景氣，后低估+政策事件驅動的輪動順序，本輪牛市的主線是AI+HALO資產。基金持倉印證雙主線的趨勢，歷史上同一風格的抱團可以持續較長時間，核心是持續的業績優勢，具體而言，看好AI基建鏈中的國產+海外算力和配套核心材料，以及HALO資產中的核心資源（有色+化工）和泛能源（煤炭、電力、石油石化），主題層面重點關注商業航天、固態電池、算電協同、機器人等賽道。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
