01

一石激起千層浪。

上周末，來自金融監(jiān)管部門的通告震撼中外，

長橋、富途、老虎等三家跨境互聯(lián)網(wǎng)券商被要求停止在內(nèi)地招攬新客戶、停止提供港股美股交易服務，并面臨罰沒全部非法所得的處罰。

一時間，關(guān)于“金融閉關(guān)”、“資本管制收緊”的議論四起。

然而細究其里，這并非簡單的關(guān)門行為，而是一場事關(guān)金融主權(quán)的保衛(wèi)和反擊戰(zhàn)。

02

都知道中國是全球第一制造和貿(mào)易大國，

貿(mào)易順差連年增長，

2013年，貿(mào)易順差2590億美元，

2017年，貿(mào)易順差4195億美元，

2021年，貿(mào)易順差6366億美元，

2023年，貿(mào)易順差8221億美元，

2025年，達到了史無前例的11889.46億美元，

十多年下來，積累總額超過8萬億美元以上。

然而我們的外匯儲備呢？

2013是3.3萬億美元，到現(xiàn)在3.4萬億美元，幾乎沒有增長，一來一去差距了4萬億美元還多。

那賺回來的錢哪去了？

當然有很多是企業(yè)留在國外或者轉(zhuǎn)出去繼續(xù)擴大再生產(chǎn)了，

但同時還有相當多的部分，化成了美元的存款、債券、股票投資等，主要投在了美國。

也就是說，很多消耗了全國人力物力環(huán)境和各種補貼的出口盈余和財富，沒有拿回來反哺國內(nèi)，反而借助了類似這幾家互聯(lián)網(wǎng)券商的灰色通道，去滋養(yǎng)了別人的金融、產(chǎn)業(yè)和資本市場。

就問你大鱷巨資買一個海外足球隊能解決什么就業(yè)稅收，又于國力何補？

世界各國對資本跨境流動都有嚴格的門檻和流程，必須持牌，必須合規(guī)，

因為一國居民財富的配置權(quán)與引導權(quán)，本質(zhì)也是金融主權(quán)的一部分。

美國人就非常清楚，在全球科技競爭白熱化的今天，誰能夠拿到更多的熱錢和長期資金，誰無疑將在卡位戰(zhàn)中獲得領(lǐng)跑優(yōu)勢，

在灰色地帶亂來，很可能就會演變?yōu)椤百Y敵”。

因此他們出臺了一系列針對中國高科技企業(yè)的投資禁令和清單，就是要系統(tǒng)性地構(gòu)筑金融壁壘。

中國這次的行為，不只是對齊海外保衛(wèi)主權(quán)，

也是箭在弦上，形勢使然。

03

想必各位已非常了解，

過去20年中國經(jīng)濟主要是債務驅(qū)動，

債權(quán)推動了城市化、房地產(chǎn)等系列鏈條的發(fā)展，

而未來要靠產(chǎn)業(yè)驅(qū)動。

那么產(chǎn)業(yè)驅(qū)動能實現(xiàn)嗎？接得動盤嗎？可以。

2025年度，股市資金增量達到了29.1萬億，

首次超過債市增量20.7萬億。

大資金們的配置更發(fā)生了明顯性的變化。

也就是說，新舊動能轉(zhuǎn)換已跨過了臨界點，

債權(quán)驅(qū)動的時代正全面轉(zhuǎn)向股權(quán)驅(qū)動時代。

但股權(quán)是一個比債權(quán)還更需要錢的吞金巨獸，

那你說源源不斷的后備力量來自于哪里？

出口加工和外貿(mào)盈余，國家扶持你這么多年，是時候回報鄉(xiāng)梓，投資于中國的科學家，把自主可控和創(chuàng)新升級推向一個新的高度了。

給老外打工和當供應鏈，何時是個頭？

來重溫一下大王帶大家復習過的四中會公報，

加強原始創(chuàng)新和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，加快重大科技成果高效轉(zhuǎn)化應用， “超常規(guī)”，“全鏈條”推動集成電路、工業(yè)母機、基礎(chǔ)軟件等重點領(lǐng)域“關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)”取得決定性突破。

搞高科技，不砸錢又怎么突破呢？蒸汽機、內(nèi)燃機、互聯(lián)網(wǎng)，哪一次不是英德美等國全社會砸錢搞起來的？

這種驚險一躍的關(guān)鍵時刻，怎么能允許有些人掉鏈子呢？

更關(guān)鍵的是，時間點也成熟了。

真擱八年前十年間要大家投科技，很多人都覺得是騙子，心不甘情不愿的，

現(xiàn)在呢？

中國的科研經(jīng)費已達全球第二，超過了歐盟的平均水平，專利申請已連續(xù)7年世界第一，全球最受關(guān)注的前沿科技論文中，超過一半來自中國。

從Deepseek的估值躍升到長鑫長存的猛賺，中國硬科技已充分證明了賺錢和吸金能力。

因此這一輪叫停灰色券商，更多是一種規(guī)勸和引導，中國不乏高回報高產(chǎn)出的高科技企業(yè)，來投他們不好嗎？

所以后面的事情是可以預見的，

科技牛市還將持續(xù)，科技賽道雪厚坡長。

要看到上面的決心和長遠的趨勢，你才能夠在牛市中跟得住主線，拿得住牛骨。

就比如說存儲，我們從去年底就堅定看好兩存的上市，直言設備才是最大的長期受益，5月以來那波45度的上漲你也看到了。

那下一步呢？

大王的判斷是“新光要比舊光好”，新的科技題材和關(guān)鍵堵點方興未艾。

就比上周五的瘋狗浪，是MLCC。

而大王講它們提前一個月以上，

并反復說它們這點算什么，“基本上沒漲過”。

預期差就是生產(chǎn)力，

又一次埋伏大資金必經(jīng)之路上的同學們，如今頭疼的是要不要止盈了。

這輪科技牛市和以前幾次最不一樣的區(qū)別在于，它是一輪由中期的技術(shù)革新，短期的訂單催化所驅(qū)動的浪潮，技術(shù)分析經(jīng)常失效，行業(yè)報告往往滯后。

勝敗的關(guān)鍵在于，你要對產(chǎn)業(yè)有非常深厚的了解，掌握第一手的情況和資訊。

而這些正是我們?nèi)ψ拥暮诵膬?yōu)勢和與眾不同。

現(xiàn)在早已不是看K線和瞎晃悠就能看懂行情的時代，只有全局的地圖、領(lǐng)先的資訊、甲方的視野，你才能不斷的提高勝率，領(lǐng)跑于人。

長按掃碼可入，我們堅信自己的質(zhì)量和水準，有三天的時間可以免費退出，因為去企業(yè)調(diào)研和考驗的力度要繼續(xù)加強，6月份起圈子正式漲價。

在4月中下旬大家都認為要抱團瓦解的時候我們講光還有第二波，

在5月下旬都認為市場一片大時候我們講要警惕短期兌現(xiàn)，

上周四大跌后都以為要用力盤整一陣子，是時候祭出我們的馬前炮，

04

在中國西北有個毛烏素沙漠，

它曾經(jīng)橫跨陜西、內(nèi)蒙和寧夏三地，面積達4.22萬平方公里，

在1949年前的100年間，

有200多萬畝農(nóng)田和390多萬畝牧場被流沙吞沒，6個縣城、412個村鎮(zhèn)被風沙徹底壓埋，陜西的榆林城被迫三次搬遷。

建國后，中國人民開始了漫長的治沙歷程，

1950年代，老百姓們靠著鐵鍬籮筐和獨輪車，頂著狂風，種下一個個鎖沙的草方格，走幾十里路去馱水，一桶水人喝一半，樹喝一半。

1978年，國家在牙縫里省出錢來，推動三北防護林，建了4條總長1500公里大型防風固沙林，

2000年以后，開始飛機撒播沙蒿，公益捐贈治沙，再隨后搞出無人機播種、AI植被監(jiān)測，光伏發(fā)電，板下種植沙棘和中藥。

在70年的接力之下，如今的流動沙丘面積縮減93%；植被覆蓋度從0.9%升至80%以上，毛烏素即將成為第一個被人類制伏的沙漠。

你以為這回我們還是想說，只要我們埋頭肯干，就會像治沙一樣，遲早拿下什么光刻機，半導體等皇冠明珠，就沒有什么克服不了的困難？

不不，離高考僅有13天了，

大王盡綿薄之力幫大家押一下高考題，

（如果要補習的文科的3+X，大王的每一篇都堪稱范文）。

祝愿家里有高考生的學生們，

金榜題名，蟾宮折桂！

高分密碼：龍頭、豬肚、鳳尾。