曾濤的牌面其實(shí)不錯(cuò)。

他是東方資產(chǎn)的老將，2024年8月以黨委書記身份登場(chǎng)，今年4月被董事會(huì)選舉為董事長(zhǎng)，兩個(gè)月前才正式轉(zhuǎn)正。

這位1972年出生的復(fù)旦畢業(yè)生，履歷橫跨銀行、資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)多個(gè)領(lǐng)域，既有做人力資源的背景，也干過辦公室總經(jīng)理，屬于那種一看就很適合“搞平衡”的金融老炮兒。

但他接手的攤子，可不是什么好料。

2017年至2023年，大連銀行的凈利潤從18.15億元一路跌到6.10億元，六年六連跌，間不容發(fā)。

不良貸款率更是長(zhǎng)期盤踞在2%以上，2025年末竟然達(dá)到了2.94%，而同期全國城商行不良率平均數(shù)也才1.76%。

（圖源：大連銀行2025年報(bào)）

撥備覆蓋率呢？常年貼著監(jiān)管紅線打轉(zhuǎn)，連年低于150%的“及格線”。

如果只看這幾項(xiàng)核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，大連銀行可以就地申請(qǐng)一個(gè)“差生結(jié)業(yè)證書”。

但奇怪的是，就在這個(gè)“差生”身上，有些數(shù)據(jù)卻完全不按套路出牌。

比如2025年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入5.56億元，同比大漲12.4%，非息收入增長(zhǎng)搶眼，成為盈利增長(zhǎng)的新引擎。

（圖源：大連銀行2025年報(bào)）

零售業(yè)務(wù)盈利5.32億元，同比狂飆72.17%，正在一點(diǎn)點(diǎn)打破過去靠對(duì)公一條腿走路的僵局；流動(dòng)性覆蓋率更是直接跑到461.77%。

（圖源：大連銀行2025年報(bào)）

高得簡(jiǎn)直像是在“炫富”。

一邊是舊賬纏身，一邊是新芽破土。大連銀行這出“斷臂求生”的戲碼，著實(shí)有些意思。

追根溯源，大連銀行今日的困局，某種程度上恰恰源于它昔日最引以為傲的“地理優(yōu)勢(shì)”。

這家市級(jí)城商行，竟然在北京、上海、天津、重慶四大直轄市都設(shè)有分行，放眼全國，沒幾家同行能有這等體面。

截至2025年末，四家異地分行的資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)1277.4億元，占其總資產(chǎn)的近25%，貸款份額更是拿下了四成。

這等“四皇”布局，本是向外拓展的天賜良機(jī)。在2017年的高光時(shí)刻，大連銀行也確實(shí)把這張牌打出了聲量：

當(dāng)年凈利潤高達(dá)18.15億元，同比增長(zhǎng)超過75%。

（圖源：大連銀行2017年報(bào)）

怎奈何風(fēng)光之下，埋的是房地產(chǎn)貸款的暗雷。

當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入深度調(diào)整期，大連銀行欠下的巨額房地產(chǎn)債務(wù)與持續(xù)的壞賬，立刻反噬了前期的所有擴(kuò)張紅利。

此前的內(nèi)卷式增長(zhǎng)，不僅沒能換來穩(wěn)定的利潤，反而讓銀行陷入了“越努力成績(jī)?cè)讲睢钡墓秩Α?/p>

過去幾年，銀行業(yè)賺錢的邏輯變了。

在早些年經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)期，銀行想要做大營收，最簡(jiǎn)單快捷的方式就是跟著房地產(chǎn)企業(yè)吃肉喝湯。

但隨著息差與利潤被攤薄，粗放的“貸款驅(qū)動(dòng)”模式逐漸走進(jìn)了死胡同。

面對(duì)橫在面前的這堵高墻，銀行的選擇無非兩種：

要么繼續(xù)沿著原來的路徑，玩命卷規(guī)模；要么回歸初心，輕裝上陣，在中間業(yè)務(wù)與零售端找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

而曾濤在2024年接手后，果斷選擇了后者。

2024年上半年，非息收入就開始發(fā)力，同比增長(zhǎng)85.59%至7.05億元。

這在歷史上是罕見的。

要知道，就在2023年，大連銀行對(duì)息差的依賴還極其嚴(yán)重，單靠以量補(bǔ)價(jià)，根本填不了壞賬的窟窿。

銀行的轉(zhuǎn)型，有點(diǎn)像逆水行舟。

雖然這種轉(zhuǎn)型的初代業(yè)績(jī)（2025年?duì)I收同比下降9.38%）表面看不夠亮眼，但凈利潤愣是像撥開云霧一般，逆勢(shì)微增到了6.25億元。

（圖源：大連銀行2025年報(bào)）

無論如何，算是走出了純粹靠貸款拉動(dòng)的泥潭。

而在零售端，大連銀行的力度也讓人意外。

2025年年報(bào)里，“個(gè)人金融業(yè)務(wù)”在全分部利潤中突飛猛進(jìn)，同比暴增72%。

（圖源：大連銀行2025年報(bào)）

與之同步推進(jìn)的，是大連銀行在布局端主動(dòng)把貸款天平從高風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)行業(yè)往更穩(wěn)健的“租賃與商業(yè)服務(wù)業(yè)”傾斜。

這類貸款占比直接從2023年的11.88%提升到19.79%，大幅度的轉(zhuǎn)型策略，就是要把吃進(jìn)去的“風(fēng)險(xiǎn)”吐出來，拿利潤換穩(wěn)定。

拋開表層的數(shù)字，大連銀行最需要的是市場(chǎng)重建信任。

好在，曾濤很清楚，大股東東方資產(chǎn)的“白衣騎士”身份不能拿來吃一輩子，轉(zhuǎn)型才是最后的出路。

而在這場(chǎng)漫長(zhǎng)轉(zhuǎn)型中，最讓人刮目相看的指標(biāo)，不是那些花里胡哨的創(chuàng)新，而是流動(dòng)性覆蓋率達(dá)到461.77%。這一指標(biāo)相比不少頭部大行都不吃虧。

某種程度上，你甚至可以理解為，銀行賬上躺著大把現(xiàn)金等壞賬出清，給自己爭(zhēng)取了足夠的緩沖時(shí)間。

或許我們應(yīng)該換一個(gè)視角：大連銀行以前的老路確實(shí)走不通了。

2024年，曾濤從東方資產(chǎn)來到臺(tái)前接管行長(zhǎng)帥印，帶著這支團(tuán)隊(duì)全面清理不合時(shí)宜的信貸舊賬。

同時(shí)，重塑零售業(yè)務(wù)，將重心轉(zhuǎn)向非息收入，擁抱更為市場(chǎng)化的“息差+非息”雙輪驅(qū)動(dòng)。

這是一條既辛苦又漫長(zhǎng)，但可能最終塑造正向循環(huán)的路。

當(dāng)下中國銀行業(yè)的改革已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)。

對(duì)大連銀行來說，最大的風(fēng)險(xiǎn)從來不是“業(yè)績(jī)短期不好看”，而是“賬上資金鏈斷裂。

貸出去的壞賬還不清，手里沒有儲(chǔ)備彈藥”。

但如今，流動(dòng)性覆蓋率已經(jīng)到了令市場(chǎng)安心的地步。

只要存量壞賬逐步化解，新增貸款切換成更穩(wěn)健的模式，持續(xù)不盈利的時(shí)代最終會(huì)翻篇。

大連銀行像一個(gè)笨拙而專注的消防員，在撲滅前任留下的火海之余，自己也學(xué)會(huì)如何不被燒著。

當(dāng)“爛攤子”逐漸清理完畢，剩下的就是市場(chǎng)檢驗(yàn)這份轉(zhuǎn)型成色的時(shí)候。

至于最終是成為教科書樣本，還是在牌桌上留下一聲嘆息，曾濤的選擇將決定一切。