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文 |惠裕全球家族智庫

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前言：

5月22日，八部門聯合整治非法跨境證券業務，老虎、富途、長橋同日被罰。但這只是冰山一角。CRS 2.0穿透離岸實控人，信托新規重構投資決策權，跨境金融的灰色地帶正被一塊塊封堵。全球合規閉環已成，家族需要的不再是修補，而是系統性的治理升級。

5月22日，中國資本市場迎來監管重磅：證監會等八部門聯合印發《綜合整治非法跨境證券期貨基金經營活動實施方案》。

根據方案，所有未持牌的境外機構在境內提供的開戶、招攬、交易、結算等證券經紀服務，必須全部終止；相關服務如App、網站、廣告宣傳等，必須下架。

方案設置了為期兩年的過渡期。過渡期內，存量投資者可以繼續登錄賬戶，但只能進行賣出操作、轉出資金，禁止買入交易、轉入資金。兩年后，境外機構全面關停境內網站、交易軟件及配套服務，存量投資者賬戶在境內將無法交易，但不會被強制注銷和平倉。

同日，證監會向富途、老虎、長橋三家互聯網券商下達行政處罰事先告知，擬沒收三家機構境內外相關主體全部違法所得并依法從重處罰。

信號很明確：跨境金融活動的灰色地帶，正在被一塊一塊封堵。

這并非孤立的監管動作。我們把視線拉遠——CRS 2.0已將加密資產納入全球稅務信息交換，實控人穿透式核查讓離岸架構近乎透明；正在醞釀的資產服務信托新規擬禁止委托人指定第三方下達投資指令，70%以上的家族信托"私行+信托"模式面臨重構；BVI、開曼等離岸樞紐已率先完成CRS 2.0升級；香港計劃于2028年首次實施加密資產（CARF）的稅務信息自動交換，新加坡也計劃從2028年起啟動CRS 2.0（含CARF）下的首次信息交換。

一條清晰的監管主線浮出水面：從信息穿透到業務取締，從行政處罰到刑事追責，從境外賬戶到境內通道——全球合規正在形成閉環。

對家族而言，任何單點的合規修補都已不夠用。CRS 2.0的信息披露、信托新規的權力重構、跨境證券業務的整治收緊，三股力量疊加，指向同一個結論：家族需要的是一套系統性的治理韌性框架，而非頭痛醫頭的應急方案。

惠裕全球家族智庫特此推出《從合規風暴到治理韌性：CRS 2.0與資產服務信托新規下的家族財富重構》報告（全文約12000字）。報告從CRS 2.0與CARF、香港家辦稅制、資產服務信托新規三條主線切入，逐層拆解每一重沖擊對家族治理、風險與合規的影響，最終構建可落地的GRC整合框架，附90天/6個月/12個月落地行動清單。

歡迎成為惠裕全球家族智庫會員，掃描下方二維碼或點擊閱讀原文，獲取報告完整版，并有機會與全球頂級家辦負責人交流合規趨勢與前沿策略。

惠裕全球家族智庫持續推出高端會員專享系列訓練營。將于5月28日在北京正式啟動的"家族治理韌性構建與合規訓練營"即為高端會員專享訓練營。本期重磅場次，特別為家辦創始人及核心團隊打造，由行業大咖導師全程帶練，歡迎掃描下方海報二維碼登記報名參與這項GRC 嵌入式合規專項賦能計劃，鎖定尊享席位！

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