出品 | 財銀社

文章 | 賈茹

編輯 | 何碧

“資產(chǎn)在前邊跑，資本在后邊追。”

截至2025年末，湖北銀行資產(chǎn)總額達6214.56億元，較年初增長18.8%，連續(xù)兩年，年增長額突破1000億元。而這也只是剛剛開始，根據(jù)其股東之一的長江產(chǎn)業(yè)投資集團發(fā)布的消息，湖北銀行黨委書記趙紅兵、行長劉戰(zhàn)明5月13日到訪該集團。

雙方座談會上，湖北銀行方面表示，希望長江產(chǎn)業(yè)集團一如既往給予支持，深化重大項目融資等領(lǐng)域合作，助力該行實現(xiàn)“2027年資產(chǎn)規(guī)模破萬億”戰(zhàn)略目標。

如果以這個目標來看的話，兩年的時間內(nèi)，湖北銀行還有3800億元的目標要達成。

然而，高速擴張的資產(chǎn)規(guī)模，帶來的必定是急劇的資本消耗，今年初，湖北銀行發(fā)布的定向發(fā)行情況報告書顯示，該行成功完成18億股股份發(fā)行，募集資金總額76.14億元。

此外，根據(jù)該報告顯示截至2025年末，此次增資使湖北銀行核心一級資本充足率由2024年末的7.94%提升至8.96%，增幅1.02個百分點；資本充足率提升至12.62%。

（來源：2025年財報）

要知道，在2025年三季度末，湖北銀行的核心一級資本充足率降至7.74%，已接近監(jiān)管紅線所要求的7.5%，多虧了這次資本的極速追趕，才使得湖北銀行保住了面子留住了里子。

隨著今年一季度風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)從上年末的4634.76億元激增至5156.05億元，增幅11.5%，剛補充的資本迅速被擴張消耗，核心一級資本充足率再次回落至8.3%，距離7.5% 的監(jiān)管紅線僅剩80個基點。

鑒于當(dāng)前湖北銀行二級資本工具規(guī)模較小，僅45億元，過度依賴核心一級資本補充，資本補充渠道單一。若按當(dāng)前消耗速度，現(xiàn)有資本難以支撐超過一年的正常經(jīng)營，未來大概率會持續(xù)推進增資擴股或加快IPO 進程。

萬億目標沒到，經(jīng)營防線先守不住了？

資產(chǎn)總額在一路狂奔，可湖北銀行的營收卻不是很樂觀，根據(jù)2025年財報顯示，2025年該行實現(xiàn)營業(yè)收入102.71億元，同比僅增長1.08%，較2024 年4.53% 的增速進一步放緩，遠低于18.82%的資產(chǎn)規(guī)模增速，顯然"以量補價" 策略效果不佳。

雖然凈利潤數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯，實現(xiàn)了32.13 億元，同比增長20.86%，但仔細拆解財報不難看出，這一部分的高速增長主要得益于信用減值損失從2024年的43.82億元大幅減少至34.71億元，降幅20.78%。

減少的9.11億元減值損失占當(dāng)期凈利潤的28.35%，若維持2024年計提力度，稅前利潤將直接回吐逾9億元。

按道理說，減少信用減值損失的計提說明其資產(chǎn)質(zhì)量在不斷優(yōu)化，從財報來看，湖北銀行2025年的不良率為1.82%，確實較上年度的1.95%下滑，但如果我們打開湖北銀行2025年第二季度的信披來看就會發(fā)現(xiàn)事情好像沒有那么簡單。

根據(jù)其二季度信披來看，關(guān)注類貸款為45.02億元，約占貸款總額的1.82%，而2025年財報顯示，截至年末，該行關(guān)注類貸款余額為106.38億元，占比也驟升至2.90%，短短半年時間，關(guān)注類貸款的波動幅度就超過一倍，表明其貸款質(zhì)量下遷的壓力明顯增大。

（來源：2025年財報）

（來源：2025年二季度信披）

在這里我們不妨看看湖北銀行的貸款案例來看，根據(jù)其關(guān)聯(lián)交易披露顯示，2025年，該行為湖北省工業(yè)建筑集團有限公司授信13億元，同時根據(jù)其官網(wǎng)發(fā)布的關(guān)交易公告顯示，該公司已提款7億元。

（來源：湖北銀行官網(wǎng)）

但通過中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)和天眼查系統(tǒng)查詢不難發(fā)現(xiàn)，該公司自2024年5月起，便開始接連成為被執(zhí)行人，時至稿件發(fā)布之時，仍有7條執(zhí)行信息，合計執(zhí)行金額2052.6萬元。

（來源：中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)）

目前，這筆經(jīng)過第五屆董事會2025年第二次臨時會議審議通過的貸款能否安全落地依然是個未知數(shù)。

“資產(chǎn)在前邊跑，資本在后邊追”的狂奔，終究會迎來耐力的考驗，湖北銀行萬億目標的背后，是資本補充渠道單一的掣肘、營收與資產(chǎn)增速的嚴重背離，以及關(guān)注類貸款激增埋下的資產(chǎn)質(zhì)量地雷。

76 億增資帶來的緩沖期轉(zhuǎn)瞬即逝，80個基點的資本安全墊薄如蟬翼，未來兩年，無論是加速IPO闖關(guān)，還是放緩擴張腳步夯實資產(chǎn)質(zhì)量，湖北銀行都必須及時守住那個平衡點，若不能及時扭轉(zhuǎn)，萬億目標尚未達成，自身的經(jīng)營防線或許就已率先失守。