//前言//

剛剛，

中國出手嚴懲，

全球震蕩！

大批人路被堵死，

澳洲華人也受影響！

中國證監會處罰三家券商

境內外違法所得全沒收

上周，對于3家券商公司以及部分投資者來說，是個巨大的拐點。

中國證監會通報了對老虎證券（Tiger Brokers）、富途控股（Futu Holdings）和長橋（Longbridge Securities）3家跨境互聯網券商的處罰（擬）決定。

當晚，富途、老虎的美股上市主體就披露了各自收到的（擬）處罰通知：前者擬被罰沒約18.5億元，后者擬被罰沒約4.1億元，合計超過22億元人民幣。

三家機構被指違反中國證券法律，在未經監管批準的情況下，為中國內地客戶（稅務居民）進行境外證券交易提供便利，擾亂市場秩序。

富途、老虎、長橋在過去10年里承包了中國居民大部分的港美股交易，是很多人心中好用、流暢的炒股工具。

但現在，這些未獲得提供海外投資服務牌照的券商被正式認定為非法開放內地客戶開戶并投資境外證券。

消息公布后，富途控股和老虎證券美股盤前一度跌超30%，收盤跌幅均超25%。

同步發生的，還有香港證監會也公布了十多個券商在開戶過程中疏于盡職調查，接受大量虛假開戶資料，違規大量開戶的情況，在香港也掀起了一輪強監管風暴。

然而，掀起更大風浪的其實是當天的另一則消息。

證監會與工信部、公安部、央行等八部門聯合印發了《綜合整治非法跨境證券期貨基金經營活動實施方案》，在全面封鎖境內非法證券業務的同時，對存量非法業務發出最后通牒——2年清理期，且相關客戶只能賣出資產和轉出資金。

根據方案，它們被設置2年時間集中整治期清理非法存量業務，集中整治期內，禁止再為存量投資者在境內非法提供買入交易、轉入資金等服務，只允許單向賣出交易并轉出資金。

集中整治期滿后，須要全面關停境內網站、交易軟件及配套服務器，禁止再為存量投資者在境內非法提供交易等服務。

對于大批投資者來說，最大的疑問是：整治工作是否會切斷投資者投資港股等境外市場股票的渠道?

市場人士認為，本次整治針對的是境外機構非法跨境展業活動，并不會影響現有的合法渠道，投資者仍可以通過港股通、合格境內機構投資者(QDII)及跨境理財通等合法渠道開展境外投資。

但是，純粹的中國內地居民已經不能在絕大多數境外券商開戶，需要提供擁有境外長期居留資格的證明文件（移民身份），進一步還會被要求提供境外地址證明等文件。

那么，對持有PR的澳洲華人，又有什么影響呢？

對澳洲華人的影響

首先，只要是用中國身份證開戶，在系統中會被自動標記為中國稅務居民。CRS的核心就是“稅務居民身份（Tax Residency）”。

對于持有澳洲PR的華人來說，需要立刻檢查你賬戶里的信息。很多華人是在出國前就開通了券商賬戶，或在澳洲開戶時為了方便使用的是中國內地身份證，大陸手機號和中國境內銀行卡進行驗證。

這一次的2年整改期，如果沒有及時調整，賬戶就面臨著只能賣不能買，并且即將清退的現實。

社交媒體上有澳洲網友提問能否更改，目前根據大家的回復，大部分app是可以實現更改的，但是也有部分不行。

此外，2025年起，中國稅務部門已經大幅強化了對個人境外所得（包含美股資本利得、股息）的征稅。

一旦觸發數據交換閾值，離岸券商須依法將歷史持倉、股息、資本利得通過當地稅局自動交換回中國國家稅務總局，面臨補稅、滯納金、乃至非法結售匯的處罰。

不少持有澳洲永久居留身份的人群，普遍都是 “澳洲收入、國內持產” 的資產布局。

以往他們可借助境內資金持續流入境外券商，依托離岸市場實現資產復利增值。

如今，人民幣借助灰色渠道出境、或是利用虛假貿易完成結售匯，再轉入海外互聯網券商的通路已被全面封堵。

往后這類人群若想在澳洲投資美股，只能動用手中有限的本地澳元資金，原本依托國內資產形成的資金儲備池，也徹底失去了調配作用。

關鍵環節

風險指南

針對這次的整改，以個人投資者視角，剖析境外證券投資的潛在問題與風險，圍繞開戶、交易、出金三大環節，結合外匯管理、網絡監管、CRS 等政策法規，梳理相關規則給出以下風險指引。

開戶

內地普通居民已難以在大多數境外券商開戶，通常需提供境外長期居留、境外地址等證明，這對持有PR的澳洲華人來說是利好，但是對于之前用中國身份證和銀行賬戶開戶的華人來說，要記得及時調整原有信息

同時，理論上只有具備真實境外身份，并親身前往境外的開戶才是完全不觸犯內地監管的。

交易操控

境內投資者無法正常登錄境外券商交易平臺?，F行兩年清退期內，被認定為內地居民的賬號將限制買入、入金功能，僅可賣出、出金。后續平臺或將屏蔽中國大陸IP訪問。

出金

轉出的資金肯定是首先進入投資者在境外開設的銀行賬戶中。目前境外大多數銀行的開戶合規要求高于券商。

在CRS大背景下，券商和銀行的賬戶信息都會被匯報回投資者的稅務居民所屬國家，境外投資收益免不了要向境內稅務部門申報并繳納20%的境外投資所得稅。

最后

這一次整改對于大部分人來說，

將會是資產的一次重新架構，

更是整個跨境互聯網券商行業的一個分水嶺。

合規沒有灰色地帶，

持牌經營，

是唯一的入場券。

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