上海
財聯社6月11日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：
中信證券維持英美煙草（BTI.N）買入評級：
公司上調新型煙草收入增速指引至中雙位數，受益美國市場恢復及現代口含煙高增；霧化電子煙受監管趨嚴實現雙位數增長，加熱不燃燒業務短期承壓但H2有望改善。可燃煙草均價提升抵消銷量下滑，疊加多品類戰略與成本優化，支撐全年利潤改善預期，凸顯合規龍頭長期優勢。
中信證券維持Elastic NV（ESTC.N）買入評級，目標價120美元：
FY26Q4客戶長期訂單顯著改善，AI需求從敘事轉向實質合同。公司受益于向量檢索、混合搜索及平臺整合趨勢，FY27利潤率指引提升，現金流強勁，增長質量優化，支撐目標價120美元（基于FY2028）。
中信證券維持Grab Holdings Ltd-A（GRAB.O）買入評級：
印尼業務韌性超預期，退出擔憂被夸大；兩輪車傭金上限影響可控，優先配送等高利潤服務驅動貨幣化率提升。外匯波動部分對沖，Superbank增持彰顯長期承諾，GMV增長與新業務催化盈利修復。
中金公司維持貝殼（BEKE.N）跑贏行業評級，目標價27美元：
二季度核心城市交易量價具韌性，降本增效與戰略轉型推動人效及市占率提升。維持2026年Non-GAAP P/E 29x估值，當前僅17x，目標價隱含67%上行空間，看好中長期盈利兌現。
國泰海通維持博通（AVGO.O）增持評級，目標價542美元：
AI半導體訂單可見度延至2028年，定制XPU與網絡芯片驅動高增長，軟件業務超預期，現金流強勁。SOTP估值支撐目標價，六大客戶多代際合作強化長期確定性。
中信證券給予慧榮科技（SIMO.O）買入評級：
公司為全球獨立SSD主控芯片龍頭，2025年市占率預計達47%。受益于6nm PCIe 5.0主控芯片技術領先、NAND原廠退出帶來的份額提升，以及企業級SSD和DPU啟動盤等數據中心業務拓展，業績增長動能強勁。
中信證券維持蘋果（AAPL.O）評級：
WWDC 2026展示Siri AI實用化進展，聚焦真實場景體驗優化，但新功能尚不足以驅動大規模換機。歐盟與中國監管延緩AI落地，影響短期催化。長期看，16億-17億iPhone存量及服務貨幣化支撐盈利增長預期，CEO換屆與折疊屏等潛在變量值得關注。
中信證券維持蘋果（AAPL.O）買入評級：
研報認為蘋果處于關鍵轉折點，新任CEO John Ternus有望通過重振iPhone業務與提升服務變現推動新一輪利潤增長。iPhone份額持續提升、ASP增長及服務貨幣化空間廣闊構成核心支撐，2026年AI功能落地與產品更新為關鍵催化。盡管面臨創新滯后與估值壓力，公司仍具長期增長潛力。
國泰海通給予小牛電動（NIU.O）謹慎增持評級，目標價2.82美元/DR：
公司盈利迎拐點，26-28年凈利潤CAGR達159%，高端智能兩輪車賽道領先。國內電摩高增、海外渠道優化，費用前置壓制短期利潤，后續有望改善。給予27年16X PE，對應目標價2.82美元/DR。
中信證券維持逸仙電商（YSG.N）買入評級：
2026Q1收入符合預期，護膚業務高增（+58.5%），占比升至56.2%，科蘭黎與達爾膚表現強勁；彩妝承壓但完美日記加速轉型“妝養一體”中端產品。公司以研發驅動多品牌矩陣升級，盈利能力有望持續改善。
（財聯社 齊靈）
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