在昨天A股光和pcb等海外算力暴漲后，昨晚美股光也暴漲，邁威爾科技暴漲超32%，lumentum暴漲超13%，coherent暴漲超17%，這左腳踩右腳繼續(xù)強(qiáng)化A股“光”的信仰。今天光通信板塊高開后沖高，中間有一波分歧，然后就是猛猛進(jìn)攻，萬億的中際旭創(chuàng)一度漲超10%，市值突破1.4萬億。

不過科技股擁擠度高的問題沒有解決，雖然上周五和周一科技股大跌、低位板塊補(bǔ)漲，緩和了一下，但這兩天資金又重新抱團(tuán)科技股，盤中又是接近4000家下跌，老登股被吸血。另外，這里“光”漲的太猛了，按中際旭創(chuàng)明年700億的業(yè)績(jī)算，也有20倍的估值，可能已經(jīng)到了沒那么激進(jìn)的機(jī)構(gòu)的目標(biāo)位，市場(chǎng)分歧加大，中際旭創(chuàng)439億的成交額，走了個(gè)沖高回落，肯定是有資金離場(chǎng)了。

不過，風(fēng)偏高的機(jī)構(gòu)還是覺得光通信龍頭是a股乃至全球性價(jià)比較高的AI硬件標(biāo)的。我看到一份公募基金經(jīng)理的調(diào)研紀(jì)要，他認(rèn)為相較于存儲(chǔ)、GPU等板塊，光模塊龍頭公司明年估值僅10余倍，是全球范圍內(nèi)最便宜的AI資產(chǎn)之一，且市值空間巨大（目前光與存儲(chǔ)市值比約1:9，未來有望提升至1:1.5）。

周期高點(diǎn)給多少倍估值就看認(rèn)知和信仰了，按周期股來說，給20倍估值已經(jīng)是不便宜了，但如果覺得27后還能有不錯(cuò)的成長(zhǎng)性，那就可以給更高的估值。

今天a股午盤跳水，除了科技股擁擠、情緒太熱外，還有關(guān)稅的利空：OECD報(bào)告稱中國大規(guī)模補(bǔ)貼扭曲全球市場(chǎng)，美政府計(jì)劃對(duì)60個(gè)經(jīng)濟(jì)體征收10%或12.5%的關(guān)稅，但這些只是次要因素。

再來看今天的重磅消息：

• 據(jù)伊朗方面消息，霍爾木茲海峽船舶通行許可申請(qǐng)系統(tǒng)已全面開放，全球船東和船長(zhǎng)可提交通行申請(qǐng)。審核通過后，船舶將獲得通行許可。伊朗媒體披露伊美信息交換“已暫停數(shù)日”，盡管一些西方媒體和官員稱仍在正常推進(jìn)，但實(shí)際情況并非如此。不過，美國總統(tǒng)特朗普表示，美伊之間的對(duì)話一直在持續(xù)進(jìn)行。美國國務(wù)卿魯比奧表示，美國仍在與伊朗談判，但他不確定何時(shí)能達(dá)成協(xié)議。

昨晚油價(jià)反彈，今天油價(jià)繼續(xù)上漲，布油漲近2%，報(bào)97.77美元/桶。

• 邁威爾的暴漲，再加上NVIDIA Spectrum-X 以太網(wǎng)硅光技術(shù)現(xiàn)已全面量產(chǎn)，昨晚美股光通信暴漲，邁威爾科技暴漲超32%，lumentum暴漲超13%，coherent暴漲超17%。今天A股光模塊、cpo、光纖等板塊也是暴漲。

• 高盛在最新發(fā)布的研報(bào)中提到，A股在夏普比率上表現(xiàn)優(yōu)于區(qū)域內(nèi)其他市場(chǎng)，得益于增長(zhǎng)前景改善、流動(dòng)性條件有利、分散化收益以及具備硬科技AI相關(guān)標(biāo)的的敞口等因素，維持對(duì)A股的“超配”評(píng)級(jí)。

• 美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，4月職位空缺數(shù)躍升至762萬，創(chuàng)下近兩年來最高水平，遠(yuǎn)超經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期687萬。裁員人數(shù)降至169.2萬，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。

美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部鷹派聲音持續(xù)升溫。克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席哈馬克表示，雖然當(dāng)前維持利率不變?nèi)詫俸侠恚绻谕洈?shù)據(jù)持續(xù)居高不下，政策層面可能很快需要采取行動(dòng)——包括考慮進(jìn)一步加息，以應(yīng)對(duì)通脹持續(xù)高企的風(fēng)險(xiǎn)。

• 字節(jié)跳動(dòng)旗下豆包大模型預(yù)計(jì)將在6月下旬正式上線付費(fèi)內(nèi)容，三季度有望進(jìn)一步結(jié)合電商功能，并通過補(bǔ)貼為抖音商城進(jìn)行引流，未來不排除有更長(zhǎng)期的運(yùn)作規(guī)劃。

• 市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Sensor Tower最新估計(jì)，OpenAI旗下應(yīng)用ChatGPT全球每月活躍用戶（MAU）數(shù)已超過10億，成為有史以來最快達(dá)到10億關(guān)口的應(yīng)用程序。

最后簡(jiǎn)單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)漲幅為0.22%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為1.65%，市場(chǎng)成交額放大到3.15萬億；港股恒生指數(shù)跌幅為1.49%，恒生科技指數(shù)跌幅為2.59%，港股才嗨一天今天就進(jìn)icu了。

分行業(yè)來看，通信、煤炭、電子、石油石化、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)漲，綜合、建筑材料、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)領(lǐng)跌。

近期行情詭異多變，錯(cuò)綜復(fù)雜，市場(chǎng)時(shí)不時(shí)的蹦出最新國內(nèi)外小道消息，為此我們看財(cái)經(jīng)組建了一個(gè)高端會(huì)員社群，旨在及時(shí)傳播最新消息資訊，讓粉絲們第一時(shí)間了解資本市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)，該群需要幾元錢的驗(yàn)證付費(fèi)（刷掉廣告黨），有需要的朋友識(shí)別下方二維碼，訂閱后添加客服拉進(jìn)群。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考