抓住風口，看懂趨勢

本期要點：真正被重估的，是“編程”這件事

你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。

6月1日，Anthropic向美國證券交易委員會（SEC）提交了S-1草案，正式啟動IPO進程，引起了廣泛關注。

而且，就在幾天前，Anthropic剛完成新一輪650億美元的融資，投后估值高達9650億美元，超越OpenAI成為全球估值最高的AI創業公司。

但隨之而來的還有不小的質疑，Anthropic憑什么估值近萬億美元、甚至比OpenAI還值錢？到底是AI產業真的進入了新階段，還是泡沫太大了？

光看數據，這些質疑不無道理。

在去年底，Anthropic的年化經常性收入僅為90億美元，今年5月雖然暴漲到了470億美元，但這不能直接當做真實收入使用。

Anthropic的用戶數量也不多，月活用戶僅2600萬，還不到ChatGPT的3%。

但我們認為，Anthropic能值萬億估值，在于它是一個在全新領域占統治地位的新物種，這個領域就是AI編程。

而AI編程的市場潛力，不只在于搶程序員的飯碗，更在于把編程變成每個人都能用的生產力。

顯性的市場

首先，大部分人聽到AI編程，就想著是替代程序員。

AI確實會替代一部分重復性的編程工作，但其實，最早、同時也最深度使用AI編程的群體，恰恰也是程序員。

目前，很多程序員已經可以直接通過Claude Code自動化開發軟件，或是讓模型自動迭代。

所以，僅靠提升現有程序員的產出，AI編程就已經是一個巨大的生意。

要知道，美國有近200萬的IT從業人員，年薪中位數為12萬左右，光薪酬支出總額就在數千億美元的級別。可見，僅在美國，如果AI編程能把程序員的效率提升30%，所創造的價值就會非常巨大。

目前，Anthropic的年化收入增長很快，很大程度上就來自于企業和開發者的訂閱。

他們披露稱，年化支出超過100萬美元的客戶已經超過500家，財富10強中有8家是Claude客戶。

這意味著Claude不只是在回答問題，是在編程，是已經進入了企業的核心工作流，也就不會輕易被換掉。

更大的未來

而且，我們想強調的是，AI編程真正的大市場，是讓非程序員也擁有編程能力。

一方面，在各大企業中，已經有很多非開發崗的員工，為了驗證自己的一個想法，或者解決一個具體的業務難題，就會用編程工具自己開發一個應用工具。

要知道，過去，這些工作需要編程人員來完成，成本高，周期也長。但AI編程把這些工作的成本大幅降低了。

而這會帶來個反直覺的后果，那就是成本的降低，恰恰有望極大擴展AI編程的市場，讓它走進每個普通人的工作和生活之中。

這個道理就是“杰文斯悖論”。

19世紀，蒸汽機效率提高了，人們以為煤炭消耗會下降。結果事實恰恰相反，效率越高，成本就越低，結果用得起蒸汽機的人就越多，蒸汽機的使用場景也變得更豐富，煤炭總消費量反而暴增。

編程也一樣。

AI來了以后，讓編程的成本極大降低，對程序員的需求量似乎也會大幅下降。Anthropic再怎么牛，好像也只是在搶一個萎縮的市場啊。

但別忘了，AI讓能進行編程的人從程序員擴張到所有的知識工作者。這將帶來市場規模的極度擴張。

你可能會覺得這是異想天開，可是用AI開發個小工具，已經是前沿公司非IT員工的普遍工作狀態了。

因為你只要能說清楚需求，就能讓AI做出一個能用的應用。之后，只要你反復提要求，AI就能幫你優化升級。

比如，我們這次的硅谷游學團中，協調時間、住宿、出行、考察的事務非常繁雜，但我的同事在完全沒有編程背景的情況下，只是跟著學了前哨AI小課，就用AI做出了一個小工具，用來協調各項事宜，效果還挺不錯。

此外，最近歌手胡彥斌靠自己vibe coding，也寫出來了一個App“彥火”，為自己的粉絲提供了一個溝通交流的平臺。

這些事都很小，但說明一個很明確的大趨勢，也驗證了一個巨大的市場，那就是每個普通人都可以成為AI編程的用戶。

過去只有程序員能寫軟件，但也許就在兩三年內，如Claude Code這樣的編程Agent就會變得像文字處理、PPT、電子表格一樣，成為每個人的日常工具，編程也會成為每個人的基礎能力。

明確的商業化前景

而這就是Anthropic和OpenAI的不同之處。

在AI業界，大家總喜歡比較誰的模型更強，但其實真正的關鍵在于商業化路線的差異。

簡單說，OpenAI有巨大流量但付費轉化困難；Anthropic則默默發展，看似低調，卻擁有牢固且增速驚人的付費用戶群體。

目前看，OpenAI還是互聯網思維，也就是搶占超級入口。

ChatGPT就是大眾走向AI的入口。今天很多人一提到AI，首先想到的也是ChatGPT。

但AI時代，這個思維已經過時了。

免費用戶越多，算力成本越大，而免費流量也較難通過廣告或傭金來變現。同時，你稍微漲漲價，還會流失一大批付費用戶。

這就導致OpenAI雖然有巨大的流量，卻一直在摸索商業化路徑。別人做點什么，他們也跟著做，甚至還要在AI里面插廣告。

反之，Anthropic只專注于AI編程，并更早且更深地進入了企業的工作流。因此，他們的用戶數量遠不如OpenAI，收入卻能快速反超，估值也超越了OpenAI。

現在，Claude是絕大部分編程Agent的首選模型，Claude Code也是開發者和企業的首選Agent。

我們也可以推斷，未來AI編程很快會走向大眾，屆時，Anthropic也會是最大受益者。

因為在技術革命的爆發期，占據新興領域頭部的企業享有非線性增長的特權，能吃到第一波紅利。

這就要回到我們“刻意進化”的兩階段模型。

當前，在外界看來，所有的AI公司都發展迅猛。那是因為AI在淘汰舊公司和舊商業模式，給Anthropic、OpenAI等這些AI時代的新物種清理出了一片巨大的生長空間。

但新物種并非都是贏家，一旦舊物種出清結束，新物種之間的正面PK也就將拉開帷幕，分化將不可避免。到那時，拼的可就是誰真正融入了用戶的工作和生活，讓用戶更難割舍，誰更讓用戶真正樂意付費。

最后，也想問問，你有沒有用AI開發過解決自己小需求的工具呢？歡迎在評論區分享你的經歷。

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王煜全要聞評論，我們明天見。

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