作者：非洲關鍵礦產(chǎn)資源研究小組

2026年6月3日，莫桑比克總統(tǒng)丹尼爾·查波正式簽署新版《礦業(yè)與采礦法》。新規(guī)的核心條款包括兩項關鍵舉措：一是要求所有礦業(yè)項目必須向國家讓渡15%的免費附帶且不可稀釋的股權，由國營礦業(yè)公司ENM代表政府持股，涵蓋價值鏈各階段，外資無法實現(xiàn)100%控股；二是原則上禁止未經(jīng)加工的礦產(chǎn)品或半加工礦產(chǎn)品出口，除非獲得特定部長級授權并附有最終實現(xiàn)本土加工的計劃。換言之，過去非洲資源國普遍采用的“賣原礦、收租金”的傳統(tǒng)模式，在莫桑比克就此畫上句號。法案于2026年5月經(jīng)議會審議通過，議會四個黨派全體一致通過了法案。

作為世界第三大石墨生產(chǎn)國，莫桑比克的此舉在全球電池材料需求激增的背景下，具有鮮明的戰(zhàn)略意圖。石墨是電動汽車動力電池和儲能設備的關鍵負極材料，莫桑比克北部巴拉馬礦區(qū)由澳大利亞上市公司西拉資源運營，是全球最大石墨礦藏之一。美國地質(zhì)調(diào)查局數(shù)據(jù)顯示，莫桑比克石墨產(chǎn)量位列全球第三，僅次于中國和馬達加斯加。此外，莫桑比克還擁有寶石集團旗下的世界最大紅寶石礦蒙特普埃茲，以及力拓、淡水河谷此前持有的煤炭資源。新法并非僅針對石墨，鋰、稀土、鉭鈮、鋯礦等已被明確列為“戰(zhàn)略礦產(chǎn)”，同樣適用原礦出口禁令和15%強制國家持股規(guī)定。事實上，莫桑比克焦煤和動力煤產(chǎn)量同樣可觀，根據(jù)莫桑比克《2026年經(jīng)濟與社會計劃和國家預算》預測，其2026年預計焦煤產(chǎn)量930萬噸、動力煤1310萬噸。印度是主要出口目的地，占出口總量的近50%，煤炭業(yè)務同樣面臨新法約束。

新規(guī)能否追溯適用于現(xiàn)有長期協(xié)議下的礦山，目前尚無定論。莫桑比克多數(shù)投產(chǎn)礦山依據(jù)長期協(xié)議運營，礦業(yè)主管部門至今未就新規(guī)細則對外置評，這給存量外資項目帶來了巨大的法律不確定性。在莫桑比克運營的鋰礦企業(yè)，如今面臨著新法強力推行的加工門檻——由于鋰原礦出口被禁，若不能配套本地深加工產(chǎn)線，礦權價值將大打折扣。

非洲資源控制浪潮再升級，中資企業(yè)如何應對

從更宏觀的視角來看，莫桑比克的新礦業(yè)法絕非孤立事件。近年來，非洲大陸正在密集上演一場“資源主權重構(gòu)”的大戲。2026年2月，非洲最大的鋰資源供應國津巴布韋突然宣布暫停鋰原礦及鋰精礦出口，并將鋰、鎳、鈷、石墨等14種礦產(chǎn)列為關鍵礦產(chǎn)，強制引入國家持股。津巴布韋礦業(yè)部長直言：“靠運輸原石賺取微薄利潤的時代已經(jīng)結(jié)束了。”幾乎同時，全球最大的鈷生產(chǎn)國剛果（金）收緊鈷出口配額，并強化執(zhí)行既有運輸本土化法律，要求礦產(chǎn)品公路運輸合同50%必須分配給本土運輸商。幾內(nèi)亞將鋁土礦出口關稅提升至10%并強制外資在當?shù)亟ㄔO氧化鋁廠；加納則宣布到2030年將不再出口任何未經(jīng)加工的礦石；博茨瓦納2025年10月實施了新規(guī)：政府可持有新礦業(yè)項目24%股權，若不行使該股權，礦產(chǎn)公司須將該24%股權出售給博茨瓦納本地投資者。。這一輪政策聯(lián)動，覆蓋了鋰、鈷、鎳、鋁土礦、錳、石墨等幾乎全部全球新能源工業(yè)的關鍵原材料品種。用市場分析人士的話說：“家里有礦”的都在開始“捂盤”了。

從“資源出租”到“價值鏈回收”，是理解這場資源民族主義升級的核心邏輯。傳統(tǒng)模式下，非洲資源國將開采權以特許權使用費的形式“出租”給外資企業(yè)，以固定比例分享微薄的租金收益。然而隨著新能源產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，鋰、鈷、鎳、石墨等關鍵礦產(chǎn)價格經(jīng)歷數(shù)輪大幅波動，資源國逐漸意識到，當他們以固定費率出租礦權時，暴漲的資源紅利幾乎全部流向了外資加工商和終端制造商手中。剛果（金）在2018年修訂《礦業(yè)法》前，鈷產(chǎn)量占全球七成以上，卻未能分享新能源汽車電池革命帶來的價值紅利，便是典型案例。莫桑比克新法的定向邏輯指向非常清晰：15%國家干股相當于將資源國從“被動收租者”升級為“共同出資股東”，有權分享項目全生命周期的股息收益；原礦出口禁令則強制外資將加工環(huán)節(jié)安置在莫桑比克本土，使石墨、鋰等資源必須在當?shù)赝瓿芍辽俪跫壖庸ず蠓娇沙鼍场＿@一政策本質(zhì)上是將“價值鏈回收”從理論推向了制度實踐，不再允許產(chǎn)業(yè)鏈利潤外流到海外加工廠，而是將選礦、冶煉、加工環(huán)節(jié)牢牢鎖定在本土。

莫桑比克推動本土加工已有一個現(xiàn)成榜樣。中資企業(yè)濟南域瀟集團在莫桑比克尼亞薩省尼佩佩區(qū)布局石墨深加工項目，投資1.5億美元，建成集勘探、開采、選礦、加工、銷售于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈石墨工廠，2026年1月正式投產(chǎn)，規(guī)劃年產(chǎn)20萬噸，總統(tǒng)查波親臨落成儀式。該項目的示范意義在于：當大多數(shù)礦業(yè)企業(yè)還在輸出原礦時，域瀟集團已經(jīng)提前完成了本土加工布局，不僅沒有因新法受到?jīng)_擊，反而憑借“采—選—加工”一體化的產(chǎn)業(yè)形態(tài)獲得更多政策支持。項目在建設過程中同步投資修建了橫跨盧里奧河的橋梁、約110公里的道路和約100公里的輸電線路，為當?shù)鼐用窠鉀Q了百年未通的交通與用電難題。工廠投產(chǎn)直接解決了800余個本地就業(yè)崗位，全面達產(chǎn)后預計用工規(guī)模將突破2000人，同時配套建設學校、醫(yī)院、住房、警察局等公共設施。這樣的產(chǎn)城融合模式與新法強調(diào)的“礦產(chǎn)收益反哺本地社區(qū)”高度契合。

但另一個必須面對的殘酷現(xiàn)實是，莫桑比克要真正兌現(xiàn)“價值鏈回收”的戰(zhàn)略藍圖，面臨的挑戰(zhàn)同樣嚴峻。電力瓶頸首當其沖?？鐕V業(yè)巨頭南拓32此前宣布，因與莫桑比克政府就供電協(xié)議談判多年未果，計劃在2026年3月現(xiàn)有電力協(xié)議到期后關停其鋁廠，這座年營收超過8億美元的大型項目極有可能進入維護狀態(tài)，根本原因在于電價過高、供應不穩(wěn)，導致運營“在經(jīng)濟上不可行”。礦業(yè)加工本質(zhì)上屬于高耗能產(chǎn)業(yè)，缺乏穩(wěn)定廉價的電力供應，任何本土加工計劃都難以落地。三一集團在2026年2月與莫桑比克太特省代表團合作會談中也坦承，莫桑比克及周邊區(qū)域電力缺口顯著，急需發(fā)展新能源基礎設施，建議以光儲微電網(wǎng)項目為起點逐步拓展至礦山電動化、智能電網(wǎng)等領域?；A設施配套同樣面臨短板，跨境物流能力不足、港口鐵路運力緊張，均掣肘礦產(chǎn)深加工產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化運營。此外，新法能否徹底執(zhí)行以及政府是否具有足夠的監(jiān)管能力，也考驗著政策落地的實際效果。

對于中國企業(yè)而言，莫桑比克新法以及非洲資源民族主義浪潮的整體升級，標志著走出去的底層邏輯正在發(fā)生根本性變化。過去那種“買礦—采礦—出口原礦—賺快錢”的粗放模式已經(jīng)難以為繼。未來的生存法則是將加工能力和技術帶過去、將產(chǎn)業(yè)生態(tài)建在當?shù)亍⒕蜆I(yè)和稅收貢獻給社區(qū)。那些能夠“采礦+選礦+加工”一體化布局的企業(yè)，將獲得更加持續(xù)的資源保障和更牢固的政策優(yōu)勢；而那些仍在原礦貿(mào)易模式下停留的企業(yè)，將面臨越來越高的經(jīng)營門檻。2026年4月，中莫兩國簽署礦產(chǎn)戰(zhàn)略合作文件，加上中國自同年5月1日起對包括莫桑比克在內(nèi)的所有建交非洲國家實施全面零關稅政策，這為在莫進行合規(guī)深加工的中資礦企，提供了有力的成本支撐。駐莫桑比克大使也明確表示，中方愿同莫方探索能礦資源和基礎設施綜合開發(fā)、協(xié)同發(fā)展的合作新路。可以預見的是，資源民族主義的浪潮不會退去，只會愈演愈烈——而中國企業(yè)的真正機遇，恰恰蘊藏在從“資源開采者”到“產(chǎn)業(yè)鏈共建者”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之中。

• 本文為“非洲關鍵礦產(chǎn)資源研究小組”發(fā)表的第5篇研究簡報。非洲關鍵礦產(chǎn)資源研究小組（Africa Critical Mineral Resources Research Group）是一個由專業(yè)研究者共同參與的開放式學術觀察平臺，聚焦撒哈拉以南非洲地區(qū)的礦產(chǎn)資源政治與地緣博弈。
• 本小組以時評、專題分析、政策解讀等形式，追蹤非洲礦權政策變動、大國資源競爭、區(qū)域治理規(guī)則及中非資源合作動態(tài)，致力于呈現(xiàn)非洲資源議題的深層邏輯與前沿走向。