天津
01.5月乘用車銷量同比降20%
6月3日，乘聯分會發布5月乘用車市場數據。5月全國新能源乘用車零售約97.4萬輛，同比下降5%，滲透率達63%，創歷史新高。1—5月新能源累計零售373.2萬輛，同比下降14%，累計滲透率52.2%。5月整體乘用車零售154.5萬輛，同比下降20%。1—5月累計零售715萬輛，同比下降19%。
點評
5月新能源滲透率63%再破紀錄，但驅動因素為燃油車需求加速萎縮而非新能源絕對高增長，燃油車零售同比下降約40%。1—5月累計零售715萬輛同比降19%，絕對銷量縮減，滲透率提升掩蓋了總量下行壓力。新能源零售同比下降5%，增幅首次轉負，市場從規模擴張進入存量競爭階段。
02.新勢力分化加劇
6月1日，新勢力車企發布5月交付數據。零跑交付81,569輛，同比增長80.99%，首次突破8萬輛并刷新品牌單月紀錄，D19月訂單持續破萬，A10單月突破2萬輛，D99將開啟預售，C10、C11、C16于本月上市。蔚來交付37,705輛，同比增長62.3%，環比增長28.44%，其中蔚來品牌20,013輛，樂道12,029輛，螢火蟲5,663輛。理想交付33,350輛，同比下降18.37%，環比下降2.16%，理想i6連續三個月交付破2萬，L9開售兩周大定突破1萬臺。小鵬交付環比小幅增長但連續五個月同比負增長。
點評
新勢力從“四強”格局升級為“一超多強”：零跑8萬輛斷層領先，月銷量超過蔚來與理想之和，10萬—20萬元價格帶增量空間充分兌現。理想同比下降18.37%，純電過渡期增程基盤面臨擠壓。蔚來環比大增28.44%，新品牌矩陣（主品牌+樂道+螢火蟲）協同效應初步顯現。小鵬連續五個月同比下滑，產品換代節奏滯后。全年目標方面，蔚來完成率約24%，理想約26%，零跑約18%，全年達標壓力普遍較大。
03.比亞迪5月出口占比提升至41.8%
6月1日，比亞迪公布5月銷量數據。5月單月銷量383,453輛，刷新歷史同期紀錄，連續60個月蟬聯國內車企及新能源月度銷冠。閃充技術規模化落地，漢L、海豹閃充版、宋Ultra EV、第三代元PLUS等車型成為增長主力。方程豹5月銷量30,186輛，同比增長139.7%；騰勢16,303輛。5月海外銷量160,177輛，同比增長80%，占總銷量的41.8%，連續第5個月出口超10萬輛。1—5月海外累計銷量614,470輛，接近去年全年海外銷量的七成。
點評
出口占比41.8%標志著海外市場從“補充引擎”升級為“核心引擎”。但需關注，比亞迪5月同比增速僅0.3%（基數較高），且國內零售端承壓明顯，內銷同比下滑仍是長期隱憂。高端品牌方程豹與騰勢合計超4.6萬輛，品牌溢價初見成效，但王朝網主力車型面臨迭代周期壓力。
04.新能源報廢更新最高補2萬元
6月2日，商務部等7部門提質增效實施2026年消費品以舊換新政策正式進入執行階段。報廢舊車并購買新能源乘用車，按新車價稅合計的12%補貼，最高2萬元；報廢舊車購買2.0升及以下燃油乘用車，按10%補貼，最高1.5萬元。置換新能源乘用車按新車價格8%補貼，最高1.5萬元；置換燃油乘用車按6%補貼，最高1.3萬元。全國執行統一補貼標準，建立補貼資金預撥制度和全鏈條管理機制。
點評
報廢更新新能源補貼高出燃油車2個百分點，政策偏好明確。統一補貼標準消除了地方博弈空間，資金預撥制度縮短了申領周期，對消費端激勵效率有望提升。補貼規模與執行效率將成為下半年內需能否企穩的關鍵變量。
南方網、粵學習記者 許方華
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