最近，河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)內(nèi)的聯(lián)合團(tuán)隊(duì)，依托昇騰910C國(guó)產(chǎn)AI算力集群，完成1.6萬(wàn)億參數(shù)DeepSeek-V4-Pro全參數(shù)后訓(xùn)練。華為提供算力，訓(xùn)練執(zhí)行方是高校和研究院。

國(guó)產(chǎn)算力已經(jīng)具備了支撐世界級(jí)模型的能力，中國(guó)AI的成本迭代飛輪由此可以轉(zhuǎn)起來(lái)了。

算力自主、成本下降、調(diào)用量上升、模型迭代，四個(gè)環(huán)節(jié)開(kāi)始咬合。

黃仁勛最擔(dān)心的事情，已經(jīng)開(kāi)始了。

三方驗(yàn)證，拒絕自說(shuō)自話(huà)

先看看團(tuán)隊(duì)的構(gòu)成，深圳河套學(xué)院Al訓(xùn)練平臺(tái)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)牽頭，除了華為以外，還包括哈爾濱工業(yè)大學(xué)（深圳）、深圳市大數(shù)據(jù)研究院，等于多方聯(lián)合，一定是經(jīng)過(guò)多方驗(yàn)證的環(huán)節(jié)跑通。華為提供算力，訓(xùn)練執(zhí)行方是高校和研究院。外部團(tuán)隊(duì)跑通全流程，昇騰910C的工業(yè)級(jí)可用性得到驗(yàn)證，廠商自說(shuō)自話(huà)的嫌疑被排除。

根據(jù)實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)，模型算力利用率超過(guò)30%，關(guān)鍵底層計(jì)算單元效率提升14%。這兩個(gè)數(shù)字并不簡(jiǎn)單：30%的利用率是工業(yè)級(jí)門(mén)檻，計(jì)算單元效率提升14%說(shuō)明優(yōu)化已經(jīng)深入硬件底層。

不過(guò)，這次測(cè)試的結(jié)果需要客觀界定邊界：本次僅為監(jiān)督微調(diào)，不涉及從零起步的基礎(chǔ)預(yù)訓(xùn)練；DeepSeek-V4-Pro采用混合專(zhuān)家架構(gòu)，1.6萬(wàn)億為總參數(shù)，實(shí)際激活參數(shù)遠(yuǎn)小于該數(shù)值。"支撐世界級(jí)模型"的判斷成立，"全面替代H100"則屬于過(guò)度解讀。

這項(xiàng)合作在當(dāng)下落地，是昇騰生態(tài)成熟、外部管制倒逼、企業(yè)算力自主需求三重因素疊加的結(jié)果。

所以為什么在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，昇騰會(huì)不斷放出實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)？

過(guò)去布局大模型，企業(yè)只能被動(dòng)接受英偉達(dá)的定價(jià)規(guī)則，算力成本毫無(wú)主動(dòng)權(quán)。如今算力供給擁有多元選擇，布局本土算力生態(tài)還能攤薄長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)成本，行業(yè)資本敘事徹底改寫(xiě)：從前是"研發(fā)團(tuán)隊(duì)+英偉達(dá)芯片"，現(xiàn)在轉(zhuǎn)向"研發(fā)團(tuán)隊(duì)+國(guó)產(chǎn)算力生態(tài)"。核心是商業(yè)層面的成本與安全考量，而非情緒層面的國(guó)產(chǎn)偏好。

DeepSeek敢于全面押注國(guó)產(chǎn)算力，原因在于英偉達(dá)在中國(guó)高端芯片市場(chǎng)的份額持續(xù)萎縮，長(zhǎng)期依賴(lài)海外算力的風(fēng)險(xiǎn)不斷攀升。

黃仁勛在CNBC采訪中表態(tài)："We have largely conceded the China AI chip market to Huawei"。conceded意為承認(rèn)現(xiàn)實(shí)、主動(dòng)讓出市場(chǎng)，并非大眾理解的"認(rèn)輸投降"。

英偉達(dá)CFO科萊特·克雷斯也在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上確認(rèn)：本季度及下一季度，中國(guó)區(qū)數(shù)據(jù)中心計(jì)算收入指引均為0，而去年同期這一收入達(dá)到46億美元。

兩大信號(hào)指向同一商業(yè)邏輯：中國(guó)市場(chǎng)的投入產(chǎn)出比持續(xù)走弱。監(jiān)管政策收緊、本土競(jìng)爭(zhēng)加劇、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升，繼續(xù)深耕的邊際收益不斷遞減。與其持續(xù)消耗資源，英偉達(dá)選擇主動(dòng)止損，將技術(shù)、資金與團(tuán)隊(duì)投向全球其他增量賽道。

DeepSeek的算力押注與黃仁勛的戰(zhàn)略取舍

幾乎在同一時(shí)間，DeepSeek正推進(jìn)首輪外部融資，并將資金重點(diǎn)投向國(guó)產(chǎn)算力芯片采購(gòu)。行業(yè)發(fā)展邏輯發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變：從過(guò)往堅(jiān)持不融資，到如今借助資本定向布局國(guó)產(chǎn)算力，核心訴求是實(shí)現(xiàn)算力自主可控。

摩根士丹利預(yù)測(cè)，2026年華為將占據(jù)中國(guó)AI加速器市場(chǎng)62%的份額。這套判斷有扎實(shí)數(shù)據(jù)背書(shū)，絕非場(chǎng)面化的客套表態(tài)。

所以在DS完成融資后，需要有可用的昇騰集群為DS提供算力，否則下一代模型的發(fā)展就會(huì)受到影響。

如果單純看DS今年放出的V4，其實(shí)并不能讓市場(chǎng)滿(mǎn)意：原有的性?xún)r(jià)比下降一大截，能力也稱(chēng)不上第一梯隊(duì)，核心問(wèn)題就是顯卡的適配度：眾所周知，訓(xùn)練到一半，換卡了。

而這種不確定性會(huì)導(dǎo)致AI戰(zhàn)略的落后，哪怕是一個(gè)月的時(shí)間，也足以分出AI公司的生死。·

英偉達(dá)的布局也印證了這一思路：與SK海力士達(dá)成長(zhǎng)期合作，研發(fā)下一代高帶寬存儲(chǔ)芯片，服務(wù)Vera Rubin等多個(gè)平臺(tái)；聯(lián)手斗山集團(tuán)深耕物理AI領(lǐng)域；推出RTX Spark產(chǎn)品，發(fā)力消費(fèi)級(jí)PC處理器市場(chǎng)。中國(guó)市場(chǎng)的不確定性，加速了英偉達(dá)全球新賽道的落地。領(lǐng)先者仍在全力沖刺，追逐者更不能輕視。

黃仁勛讓出市場(chǎng)，DeepSeek加碼昇騰。兩大動(dòng)作形成共振，讓中國(guó)算力的成本迭代飛輪正式具備啟動(dòng)條件。只要昇騰的路線跑通，后面的一些列問(wèn)題將迎刃而解。

飛輪啟動(dòng)的跡象與未咬合的齒輪

算力自主落地，最直接的改變是消除了不確定性。以前依賴(lài)英偉達(dá)，斷供風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致囤貨溢價(jià)、戰(zhàn)略被動(dòng)，成本里有一大塊是"焦慮稅"。現(xiàn)在國(guó)產(chǎn)算力可用，企業(yè)可以穩(wěn)定規(guī)劃算力投入，長(zhǎng)期成本可控。

成本下降的真正驅(qū)動(dòng)力，是人力、電力、模型效率、定價(jià)策略四重疊加。中國(guó)AI工程師成本低于硅谷，電價(jià)有優(yōu)勢(shì)，MoE架構(gòu)和稀疏注意力等技術(shù)降低了單次推理成本，國(guó)產(chǎn)廠商主動(dòng)降價(jià)搶市場(chǎng)。

這些因素合起來(lái)，國(guó)產(chǎn)模型的調(diào)用成本普遍低于海外閉源模型，行業(yè)整體降本趨勢(shì)明顯。部分產(chǎn)品在特定場(chǎng)景下調(diào)價(jià)幅度顯著，不同賽道的價(jià)格變化，仍需結(jié)合場(chǎng)景客觀區(qū)分。

但飛輪可以啟動(dòng)，不代表能夠長(zhǎng)久穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)。

國(guó)產(chǎn)算力雖然已經(jīng)可以承接大規(guī)模模型訓(xùn)練，但生態(tài)短板依舊突出。英偉達(dá)并行計(jì)算平臺(tái)經(jīng)過(guò)十余年積淀，生態(tài)高度成熟，而昇騰的計(jì)算架構(gòu)仍處在追趕階段。

最直觀的差距體現(xiàn)在工程落地層面：主流深度學(xué)習(xí)框架原生適配英偉達(dá)平臺(tái)，多卡協(xié)同訓(xùn)練簡(jiǎn)單高效；昇騰則需要額外做適配開(kāi)發(fā)，多卡并行的調(diào)試成本大幅增加。短板集中在軟件生態(tài)與工程工具鏈，不止是硬件算力本身。

調(diào)用熱度的領(lǐng)先，無(wú)法等同于綜合模型能力的領(lǐng)先。海外開(kāi)發(fā)者占比偏高，證明國(guó)產(chǎn)模型擁有全球化受眾基礎(chǔ)，但調(diào)用體量領(lǐng)先，不代表技術(shù)實(shí)力達(dá)到頂尖水平。在代碼能力評(píng)測(cè)中，國(guó)產(chǎn)頭部模型已經(jīng)逼近Claude Opus，但在多模態(tài)推理、長(zhǎng)上下文穩(wěn)定性等維度，差距依然明顯。

當(dāng)前行業(yè)普遍呈現(xiàn)"規(guī)模優(yōu)先、盈利滯后"的特征，這一模式能延續(xù)多久，最終還要看資本市場(chǎng)與商業(yè)化落地表現(xiàn)。

智譜、MiniMax等頭部企業(yè)先后啟動(dòng)資本化進(jìn)程，持續(xù)募資投入基座大模型研發(fā)，但如何跑通健康的盈利模型，仍是全行業(yè)共同的考驗(yàn)。

結(jié)尾

昇騰910C支撐DeepSeek-V4-Pro完成訓(xùn)練，真正的價(jià)值，是證明中國(guó)大模型的迭代發(fā)展，可以完全運(yùn)行在國(guó)產(chǎn)算力閉環(huán)之內(nèi)。產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)解耦，成本穩(wěn)步下降，調(diào)用體量持續(xù)增長(zhǎng)，飛輪的四大齒輪初步咬合。

齒輪雖已咬合，但整體運(yùn)轉(zhuǎn)仍不夠順滑高效。生態(tài)厚度、迭代速度、成本效率、盈利能力，四大維度同步補(bǔ)齊，飛輪才能持續(xù)加速。

黃仁勛選擇讓出市場(chǎng)，是跨國(guó)企業(yè)的戰(zhàn)略取舍；DeepSeek加碼昇騰，是本土企業(yè)的主動(dòng)布局。二者結(jié)合，勾勒出當(dāng)下行業(yè)的真實(shí)圖景。

飛輪已然啟動(dòng)，真正的競(jìng)賽才剛剛開(kāi)始。算力底座的格局重構(gòu)，是決定行業(yè)長(zhǎng)期走向的核心變量。重構(gòu)不是終點(diǎn)，而是全新起點(diǎn)。