6月11日，市場震蕩調整，三大指數集體收綠。截至收盤，滬指跌0.16%，深成指跌0.68%，創業板指跌1.13%。

板塊來看，半導體材料板塊逆勢爆發，半導體設備板塊逆勢拉升，有色金屬板塊表現活躍，化工板塊盤中走高。下跌方面，物理AI概念震蕩下挫，影視院線概念集體調整。

全市場超4000只個股下跌。滬深兩市成交額2.55萬億元，較上一個交易日縮量672億元。

昨夜美國5月CPI數據落地，美國通脹時隔三年重返“4時代”，但好在“符合預期”，讓美股一度出現修復動作，沒想到最后也只是“沖高回落”。

今早，“伊朗對所有船只關閉霍爾木茲海峽”和后續一系列消息，又給市場的緊張情緒“續了杯”。

如此背景下，先后開盤的日、韓股市與A股，也難有直接而快速的反彈。

對A股大盤而言，周三收跌后，今天的核心任務或許是“守住周一的低點”，以維護短期震蕩走勢（而不是進一步下跌）。

從這一點來考量，市場早間沖高回落、午后震蕩反彈，但主要股指表現分化。

三大指數中，創業板指錄得本周新低后拉回，滬指、深指堪堪守住。

另一端，持續陰跌的微盤股指數也繼續新低，一度跌穿年線。

其他主要股指，如中證2000、中證1000、中證500、滬深300等，目前相對更抗跌。

綜合來看，這可能提示：盡管全市場都以調整為主，但場內資金還是有離開科技權重股（因此創業板指領跌），轉向容量更小的細分題材，或漲幅稍低方向的跡象。

這也是大盤縮量、科技股情緒承壓下，短線資金被迫做出的應對。

數據顯示，今天上漲個股最低時僅800家出頭，午后震蕩回升，收盤時為1370家。

那么，資金切換到了哪里？

從今天的漲幅榜來看，半導體材料板塊匯聚了科技線的做多力量，靶材、光刻膠、電子特氣方向均表現強勢。同屬科技細分的六氟化鎢、MLCC、電子布、銅箔等概念也有表現。此外，小金屬、磷化工等也逆勢走強。

但有觀點指出，這些板塊其實都可以歸于一個共同的邏輯——漲價。

（1）半導體材料

國際半導體產業協會（SEMI）最新報告顯示，2026年第一季度全球半導體設備出貨金額達到365.5億美元，同比增長14%，創下歷史最高單季紀錄。

分析人士表示，這一數據表明全球半導體設備市場需求強勁，行業景氣度持續提升，上游半導體材料需求有望同步增長，電子特氣、濺射靶材、硅片、光刻膠及前驅體金屬耗材等消耗量有望得到明顯提升。

對于近期表現強勢的電子化學品，中泰證券表示，2026年電子化學品行業在國產化戰略驅動下，市場需求呈現強勁增長態勢，濕電子化學品作為關鍵基礎材料，其國內總需求量預計將從2024年的450.97萬噸持續攀升。行業核心趨勢是國產份額加速提升，尤其在中高端集成電路市場，產品結構仍有較大提升空間，但行業技術門檻高、客戶認證周期長，構成顯著的進入壁壘。

（2）小金屬

有報道指出，昨日翔鷺鎢業發布2026年6月份上半月報價：55%黑鎢精礦為518000元/標噸，55%白鎢精礦為517000元/標噸，仲鎢酸銨（國際零級）為780000元/噸。這與5月25日公司發布的5月份下半月報價相比，價格漲幅明顯。

高純六氟化鎢價格大幅沖高，主流品級報價逼近200萬元/噸，行情持續強勢上行。本輪漲價由多重供需矛盾共振驅動，國內鎢原料實施戰略管控出口收緊，日本兩大頭部廠商因原料短缺將于7月停產，合計產能占全球高端市場約25%，全球供給端出現明顯收縮；疊加AI算力、HBM存儲、先進制程芯片擴產帶動需求快速放量，下游企業集中備貨進一步放大缺口。

除了鎢，鉭、鍺、鉬等小金屬近期也漲價。

東興證券表示，隨著綠色低碳能源轉型、新質生產力發展及算力資本周期的來臨，小金屬的需求邏輯已從傳統的工業周期驅動，轉向結構性增長驅動。

（3）MLCC概念

消息面上，村田發布漲價函，7月1日起，AI服務器和高端車規級MLCC產品啟動全面漲價，漲幅在10%~40%之間。年需求穩定，下半年元件緊缺態勢持續，800G 交換機等網通服務器為核心需求來源。

（4）光伏

午后，多晶硅期貨主力合約觸及漲停，漲幅9%，報37710元/噸。

這里其實有一個值得重視的“彩蛋”——

你知道春節過后，馬年A股第一個大漲的題材是什么嗎？

恰好就是“漲價”。

2月24日，油氣、貴金屬、化工等板塊紛紛大漲。彼時，它們都有春節假期期間漲價的邏輯支撐。

如今，雖然實際標的換了一批，但“漲價”題材仍有人氣，便值得投資者關注。

我們還發現，早在5月份的券商金股中，機構推薦的配置方向就圍繞科技成長與漲價題材兩大主線展開。

如彼時國金證券表示：

推薦受益于能源價格中樞上移的新舊能源（油、油運、煤炭，鋰電、風光、儲能），以及在全球來看能源成本和產能優勢明顯的化工；

美元的壓制在逐步退卻，有色金屬仍有修復空間。

而到了6月，金股名單雖然還是熟悉的AI、算力、半導體，但由于通信、電子的成交越來越擁擠，有機構開始建議謹慎選票：少碰只靠情緒抬起來的方向，更多去找訂單、漲價、供給緊張和利潤兌現。