尉遲平任內(nèi)，上銀基金公募管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了跨越式增長，不過“重固收，輕權(quán)益”的產(chǎn)品格局仍未有改變

投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員余順安

最近一兩年，公募基金行業(yè)高管變動頗為頻繁。近日，成立近13年的上銀基金再現(xiàn)重要人事變更。

據(jù)上銀基金6月6日發(fā)布的公告，總經(jīng)理尉遲平因個(gè)人原因離任，離任日期為6月4日。該公告還顯示，公司已就新任總經(jīng)理人選作出相關(guān)安排，在新任總經(jīng)理聘任相關(guān)流程完成前，暫由公司副總經(jīng)理王稼秋代為履行總經(jīng)理職務(wù)。

尉遲平于2022年12月正式上任上銀基金第三任總經(jīng)理。在其任內(nèi)，上銀基金公募管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了從1300億元（2022年四季度）到2500億元（2026年一季度）的跨越式增長，不過“重固收，輕權(quán)益”的產(chǎn)品格局依然未有改變。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，上銀基金公募管理規(guī)模中，固收基金規(guī)模占比超過98%。

與此同時(shí)，該公司旗下多只權(quán)益類基金成立以來業(yè)績欠佳。

針對總經(jīng)理離任、權(quán)益基金發(fā)展等方面的問題，投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員向上銀基金發(fā)送了溝通函。

上銀基金回復(fù)稱，尉遲平已從公司離職，未來公司將不斷夯實(shí)管理人員團(tuán)隊(duì)。權(quán)益投資方面，將緊密圍繞國家“十五五”核心主線，系統(tǒng)布局、動態(tài)優(yōu)化投資策略，布局新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)主題權(quán)益和被動指數(shù)等產(chǎn)品。

尉遲平離任上銀基金總經(jīng)理

資料來源：上銀基金公告

總經(jīng)理離任

此前，尉遲平擔(dān)任上銀基金總經(jīng)理之外，還是該公司的董事。因此，與上述總經(jīng)理離任公告同時(shí)發(fā)布的，還有上銀基金關(guān)于董事變更情況的公告。

公告顯示，截至2026年6月4日，公司因人事變動等原因，出現(xiàn)最近12個(gè)月內(nèi)董事變更超過百分之五十的情況。

實(shí)際上，今年4月9日，上銀基金也曾發(fā)布公告稱，最近12個(gè)月內(nèi)董事變更超過百分之五十。當(dāng)時(shí)給出的原因是“因股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整等”。就在這一公告發(fā)布后不久，上銀基金披露了股權(quán)變更信息。

根據(jù)上銀基金4月17日的公告，上海銀行股份有限公司（下稱上海銀行，601229.SH）將其持有的上銀基金20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給桑坦德投資控股有限公司（下稱桑坦德投資）。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，上海銀行仍為上銀基金控股股東，持有80%股權(quán)，桑坦德投資持有20%股權(quán)。

上銀基金對投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員表示，桑坦德投資入股是基于其對上銀基金未來發(fā)展前景的信心；股權(quán)變更對公司日常經(jīng)營不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，本次總經(jīng)理調(diào)整亦不會影響公司的整體戰(zhàn)略方向及正常運(yùn)營。

“未來，公司將不斷夯實(shí)管理人員團(tuán)隊(duì)，更好發(fā)揮股東及公司資源稟賦，推動公司穩(wěn)健發(fā)展。同時(shí)，不斷提升核心投研能力和競爭力，把握居民財(cái)富管理需求升級與市場發(fā)展趨勢，持續(xù)深耕固收優(yōu)勢，聚力做強(qiáng)權(quán)益業(yè)務(wù)，加快推進(jìn)多元資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)布局，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。”上銀基金稱。

投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員注意到，上銀基金第二任總經(jīng)理劉小鵬、第三任總經(jīng)理尉遲平均來自股東方上海銀行。不知下一位接任者是否仍由上海銀行指派？

權(quán)益投資有待加強(qiáng)

公開資料顯示，上銀基金成立于2013年8月，于2014年發(fā)行首只公募基金（貨幣）以及首只股票基金。經(jīng)過近13年的發(fā)展，該公司公募管理規(guī)模已超2500億元，絕大部分由固收基金貢獻(xiàn)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2026年一季度末，上銀基金公募管理規(guī)模為2548.29億元。其中，貨幣型基金規(guī)模1029.16億元，債券型基金規(guī)模1478.68億元，合計(jì)占比高達(dá)98.41%；股票型基金規(guī)模只有8.87億元，混合型基金規(guī)模30.99億元，合計(jì)不到40億元。

在權(quán)益類基金明確被監(jiān)管層定位為公募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心戰(zhàn)略重點(diǎn)的背景下，上銀基金如何打破“重固收，輕權(quán)益”的局面？

對此，上銀基金告訴投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員，在權(quán)益投資方面，公司將緊密圍繞國家“十五五”核心主線，系統(tǒng)布局、動態(tài)優(yōu)化投資策略，加快推進(jìn)AI應(yīng)用、創(chuàng)新藥、新消費(fèi)等新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)行業(yè)的深度覆蓋，同步布局配套主題權(quán)益和被動指數(shù)等產(chǎn)品。圍繞已布局的戰(zhàn)略資源安全、醫(yī)療健康、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和先進(jìn)制造等主題，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)趨勢研判與配置節(jié)奏把控；紅利策略產(chǎn)品積極配置受益于國企改革、具備高股息優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)央企；均衡類產(chǎn)品則注重在成長彈性與價(jià)值穩(wěn)健之間動態(tài)平衡，精準(zhǔn)把握經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級中的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。

上銀基金旗下公募產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡的同時(shí)，部分產(chǎn)品業(yè)績也有待加強(qiáng)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2026年6月10日，上銀基金旗下72只產(chǎn)品（只統(tǒng)計(jì)主代碼基金）中，不乏成立以來業(yè)績翻倍的產(chǎn)品，如上銀新興價(jià)值成長A（000520）、上銀鑫達(dá)A（004138）、上銀數(shù)字經(jīng)濟(jì)A（021593）等。但同時(shí)有14只產(chǎn)品成立以來收益率為負(fù)，涵蓋了主動權(quán)益基金、指數(shù)基金和債券型基金。

其中，有兩只基金成立以來凈值跌超三成：上銀醫(yī)療健康A(chǔ)（011288）、上銀科技驅(qū)動雙周定期可贖回A（011277）成立以來收益率分別為-42.42%、-32.56%。這兩只基金均成立于2021年。

此外，上銀科技先鋒A（026516）、上銀醫(yī)療創(chuàng)新A（026089）、上銀高質(zhì)量優(yōu)選9個(gè)月持有A（013358）分別成立于2026年1月、2025年12月、2021年11月，成立以來凈值也跌去兩成以上。

上述5只基金均是權(quán)益類基金。

對于產(chǎn)品業(yè)績和投資者體驗(yàn)，上銀基金表示，公司將秉持“以投資者為本”的初心，堅(jiān)持合規(guī)、穩(wěn)健經(jīng)營。在投研端，持續(xù)完善“宏觀引領(lǐng)、中觀協(xié)同、微觀深挖”的一體化機(jī)制，緊密圍繞國家戰(zhàn)略強(qiáng)化價(jià)值研判；推行團(tuán)隊(duì)化作戰(zhàn)與中長期考核導(dǎo)向，通過“內(nèi)培外引”夯實(shí)人才梯隊(duì)，促進(jìn)研究成果向投資業(yè)績高效轉(zhuǎn)化。在服務(wù)端，構(gòu)建覆蓋“投前—投中—投后”全周期、貫通線上線下、兼具專業(yè)與溫度的投資者陪伴體系。

上銀基金旗下5只產(chǎn)品成立以來凈值跌超兩成

數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2026年6月10日

投時(shí)關(guān)鍵詞：上銀醫(yī)療健康A(chǔ)（011288）|上銀科技驅(qū)動雙周定期可贖回A（011277）|上銀科技先鋒A（026516）|上銀醫(yī)療創(chuàng)新A（026089）|上銀高質(zhì)量優(yōu)選9個(gè)月持有A（013358）