貸款買車，也有一條長長的“鄙視鏈”？

“個別金融機構對信用記錄不佳的客戶，其風控邏輯其實存在偏差，甚至出現過度授信、誘導消費等問題。”最近，汽車金融行業內部人士在接受南都·灣財社記者采訪時透露，部分行業末端金融機構的操作，同時也揭示了汽車金融行業多年形成的圈層。

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第一層級：銀行的“精英俱樂部”

客戶畫像：征信優秀收入穩定，能享受極低利息

行業公認，這類群體處于汽車金融客戶的金字塔尖。這一層級里面，對應機構是國有四大行、股份制商業銀行等。他們的汽車金融產品面向的目標客戶畫像，資質征信評分優秀（通常670-700分以上），具備穩定的社保、公積金，客戶的工作單位通常為公務員、事業單位或大型國企/上市公司。

由于該群體擁有銀行流水充裕、負債率低的特點，屬于金融機構眼中的“白名單客戶”。對于機構來說，資金成本最低，主要來源于存款，因此他們往往能提供市場最低的利率（年化 3%-5%左右）。在銀行眼里，極度厭惡風險，實行“零容忍”政策。因此，審批流程嚴格，依賴標準化數據，主要是征信報告、流水證明。典型產品為銀行直貸（車抵貸/信用車貸），信用卡可以大額分期。

對于消費者而言，可以享受到極低的利息，無隱形收費，透明度較高。但是準入門檻高、審批慢，對首付比例要求嚴格，通常最低20%起步。

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第二層級：車企金融的“促銷中堅”

客戶畫像：資質中上，對利率敏感度適中

隨著今年眾多車企紛紛發力汽車金融領域，車貸方案進一步降低準入門檻，汽車金融已經成為主機廠刺激銷量的又一利器。

各大車企旗下的金融公司基本上都已躬身入局。雖然他們的目標群體比不上銀行類的精英階層，但客戶畫像要求也不低。往往對客戶資質要求中等偏上，有穩定收入但可能流水不夠完美，或者是自由職業者。

這批客戶群體，大多數人購買特定品牌車輛意愿強，對利率敏感度適中，追求購車便利性。

對于主機廠的金融公司來說，核心任務是賣車而非單純賺取利息。風控策略方面，為了配合主機廠促銷，這些金融公司還會采取貼息”政策。他們的審批比銀行靈活，容忍度稍高，甚至可以通過“特批”通過有輕微瑕疵的客戶。典型產品表現為：標準信貸（2-3年期），促銷產品（2年0利息、低利率方案）。

消費者可以感受到體驗手續簡便（往往4S店一站式辦理）。這類金融產品，有免息或低息優惠，通過率高。產品通常對車型和配置有限制，提前還款可能有違約金。

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第三層級：擔保/助貸的“增信通道”

客戶畫像：通過銀行審批難，付費享低息

對應的機構是商業銀行 + 擔保公司/助貸機構。

這類目標客戶畫像資質為次優級。征信有點“花”（查詢次數多）或者流水稍差，無法直接通過銀行審批，但又沒差到只能做租賃。

這批客戶群想得到銀行的低利率，但自身資質不夠硬。對于機構而言，采取的模式是“銀行出資金 + 擔保公司出信用”。擔保公司向銀行承諾兜底，作為交換，向客戶收取費用。因此，這類機構的盈利點，主要是銀行賺取利息，擔保公司賺取“擔保費”或“服務費”。它們的典型產品就是需繳納服務費/擔保費的銀行貸款。

消費者能拿到銀行的低利息資金，但綜合成本高。除了利息，還要額外支付一筆不菲的“手續費”或“擔保費”，同時合同關系比較復雜，可能會涉及三方。

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第四層級：廠商系租賃的“低門檻特種兵”

客戶畫像：剛工作的畢業生、自由職業等

對應機構為主機廠旗下的融資租賃公司，目標客戶畫像為年輕白領、剛工作的畢業生、自由職業者。

這批客戶群體，多數人現金流少，拿不出高首付，但還款意愿強，想開比自己預算更好的車。這類型機構的生存邏輯，主要是采取差異化競爭，利用融資租賃“物權分離”的特點，突破銀行“最低20%首付”的監管限制。

由于他們掌握車輛所有權，合同期內車輛所有權屬于出租方，風險處于可控水平。典型產品就是0首付購車、10%低首付購車（彈性尾款產品）。

消費者最大的體驗感就是購車門檻極低，月供壓力小，這類機構理論上屬于“正規軍”操作，流程相對規范。

然而，在法律上，消費者會發現車主并不是自己，通常要等到租期結束過戶后，所有權才屬于承租方，總利息/租金通常高于銀行貸款。

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第五層級：第三方租賃與民間借貸“兜底”

客戶畫像：征信逾期、無固定收入人群等

第三方融資租賃公司、小額貸款公司、民間借貸共同組成了這個從機構到消費群體都比較復雜的層級。

該層級的目標客戶畫像為，征信有逾期記錄、黑戶、無固定收入等。他們最顯著的特征，就是被前述四個層級的機構拒之門外，但急需用車，對價格不敏感，或被迫接受高價。

作為金融機構，面臨高風險的同時，也可以獲得高收益。其盈利手段，就是通過極高的利率，綜合年化可能超20%，覆蓋高壞賬率。這類機構依賴GPS監控、催收、收車等強硬手段保障資產安全，甚至會采取遠程斷油電的手段，雖然技術上可實現，但需要主機廠配合，通常主機廠都不愿意配合。這一類金融機構的代表產品就是以租代購（長周期）、網約車經營租賃、抵押貸。

需要特別警惕的是，市場上存在個別非持牌或運營不規范的投資機構，針對信用記錄不佳的客戶，其風控邏輯存在偏差，甚至出現過度授信、誘導消費等問題。這類機構往往通過高額罰息、違約金及催收相關費用等方式獲取收益。消費者在選擇時，應仔細核對機構資質（可通過國家金融監督管理總局官網查詢是否持有金融牌照），審慎評估自身還款能力，避免因過度負債陷入債務困境。

這類金融機構，消費者體驗無疑是兩個極端，一言難盡。一方面，由于對方幾乎“來者不拒”，只要自己能提供有身份證和駕駛證，就能把車開走。另一方面，需要踩的“坑”最深，幾乎躲不過。其中包括合同陷阱多，遭遇霸王條款，隱形收費多，如GPS費、服務費等、維權極其困難。

廣東華安聯合律師事務所律師曹培杰指出，從上述第一層級到第五層級，消費者的準入門檻在降低，但資金成本（利率+雜費）卻在急劇上升。“租賃”體現出雙重面孔：第四層（廠商系租賃）是主機廠為了下沉市場做的產品創新，相對于第五層級（第三方租賃），出租方往往希望以高收益對沖高風險，承租方希望較差的征信也能融資買車，對于出租方和承租方來說，雙方的風險都相當高。而最容易引起消費者混淆的正是這兩者，他們往往誤以為“0首付”都是正規優惠，結果掉進高息陷阱。而第二層級和第三層級之間的界限，往往通過“擔保公司”來模糊化。消費者以為自己在辦銀行貸款，實際上背負了額外的擔保成本。

曹培杰建議，消費者在申請車貸時，首先要對自己進行“精準定位”。如果符合優質客戶條件，最好選擇銀行；如果是普通客戶，首選廠家金融；如果資質較差，寧可攢錢提高首付，也要盡量遠離第五層級金融機構。

天上不會掉餡餅，面對金融機構的精準營銷，你需要考慮是否具備穩定的還款能力，以及來面對兩年、三年甚至五年以上的債務。

采寫：南都·灣財社記者 梁羅喆