廣東
PCB概念股集體爆發，生益科技(600183)再創新高，市值突破4000億元；逸豪新材、銅冠銅箔、國際復材等均創新高。
具體來看，PCB產業鏈股15日盤中大幅飆升，銅箔、電子布概念表現亮眼。截至發稿，天承科技、逸豪新材20%漲停，銅冠銅箔、國際復材漲近18%，鼎泰高科漲超10%，生益科技、華正新材、圣泉集團、中國巨石等均漲停。
行業方面，AI基礎設施需求持續擴張，高端PCB供應鏈正面臨新一輪上游瓶頸。繼T-glass玻纖布之后，HVLP4銅箔正成為2026年下半年最關鍵的供應約束，市場預計今年缺口將達1500噸，并在2027年進一步擴大至2500噸。
有市場消息稱，英偉達及其主要客戶正再度直接介入上游材料供應協調，以確保下一代AI服務器的量產與出貨進度不受影響。報道稱，英偉達正向玻纖布和銅箔供應商提供更清晰的訂單能見度，并推進直接寄售模式，提前逾一年鎖定關鍵上游產能。
據悉，受到AI服務器需求放量，高端HVLP供貨預計逐步趨緊。由于海外頭部材料廠商合計占據全球高端HVLP銅箔五成以上市場份額，在需求快速提升疊加新增供給釋放有限的雙重影響下，相關企業面向中國客戶的常規訂單交付周期已拉長至6到8個月。
華西證券指出，AI算力需求旺盛，帶動上游PCB銅箔加速迭代，且由于技術和工藝難度相對較大，后處理產品設備有所限制，導致短期產能釋放不足，HVLP等高端產品的供需錯配帶來價格的上漲。具備鋰電極薄產品放量能力+PCB高端產品供給能力的銅箔企業，有望受益于行業需求增長，實現盈利能力的明顯增厚。
校對：劉榕枝
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