文 | 強調Next

6月15日，理想汽車在發布會上詳細披露了自研芯片馬赫M100的細節，這是它為新一代L9 Livis打造的自研智駕芯片。CTO謝炎強調：不能只造一顆比過去更快的芯片，而是需要造一種完全不同的芯片。這個“不同”說的便是芯片架構。

在車企扎堆自研芯片的2026年，TOPS是各家最慣用的宣傳彈藥。蔚來神璣NX9031、小鵬圖靈、華為MDC 810 Pro，無一例外把算力數字放在最顯眼的位置。理想選擇的是從底層架構動刀。

馬赫M100想證明的是，架構這件事比算力數字重要。但它對不對，還需要接受市場的檢驗。

01.算力通脹下的造芯分野

自研芯片這件事，已經是國內頭部車企的共同選擇。

蔚來神璣NX9031是全球第一顆5nm高性能智駕芯片，特別之處在于自研ISP，夜間1勒克斯低光條件下行人識別率比通用芯片高出40%，感知層做了專項強化。

小鵬的圖靈芯片同樣定制化明顯，專門為小鵬自動駕駛大模型設計，還打算向飛行汽車和機器人延伸。

華為走的是另一條路，用昇騰做MDC，強調云端訓練和車端推理完全對齊，“云端練一分鐘，車端跟一分鐘”。

這幾家都是馮·諾依曼架構的變體：中央處理單元，數據在計算單元和內存之間往返搬運。制程越先進，搬得越快，但馬赫M100想改變的是搬數據這件事本身。

02.動刀底層邏輯

馮·諾依曼架構在通用計算時代沒什么問題，但大模型推理是另一種計算形態。VLM推理是大規模矩陣并行，不是順序跑指令，瓶頸幾乎全在內存帶寬，數據反復進出內存的損耗，直接吞掉一大塊有效算力。

動態數據流架構的思路是讓數據沿計算圖流動，不需要反復回存內存。理想給出的結果是，單顆馬赫M100有效算力約為英偉達Thor U的3倍，端到端延遲降40%。

這個“3倍”能信幾分？有一項外部驗證可以參考。馬赫M100的架構論文入選了ISCA 2026工業分區。ISCA是計算機體系結構頂級學術會議，工業分區的論文經過同行評審，架構設計細節是公開的，理想是該分區設立以來第一家入選的整車企業。

但3倍這個數字有它的前提。有效算力依賴具體workload，在理想VLA2.1這套算法上跑出的3倍，換一套體系未必成立。馬赫M100是算法原生芯片，芯片和模型同步開發，針對自家算法深度適配。跑自家模型最強，跑通用任務不一定。

這和小鵬圖靈的設計邏輯有相似之處，特斯拉FSD Chip也是這個路子。區別是，特斯拉和小鵬沒有在架構層面做范式切換，馬赫M100是在底層邏輯上動了刀。整車企業能不能把一套全新架構做到量產可靠，本身就是一個沒有先例的挑戰。

隨著馬赫M100上車，理想打通了芯片、編譯器、操作系統、AI算法、域控制器的全棧自研。這個閉環在同行里不多見。

蔚來有自研芯片但OS依賴度不同，小鵬自研芯片但編譯器和OS仍有外部依賴，華為是閉環的但它不是整車企業。理想這條鏈的戰略含義在于，它讓理想不被英偉達掐供應鏈，數據不出自己的平臺，軟硬協同的優化空間完全自主。

03.先占位“具身智能”

芯片只是發布會的主角之一。李想在發布會上還提出了“四位一體”的具身智能汽車定義：一輛電動車、一位職業司機、一臺AI計算機、一位生活助手。

這和理想過去的品牌敘事跨度頗大。

2023年L9靠“大六座家庭SUV”打穿了30-50萬市場，一代套娃產品線跟著起來。這個定位的問題是復制成本太低，問界M9、蔚來ES9、極氪9X都進來了，冰箱彩電大沙發成了行業標配，沒有哪家拉得開差距，只剩價格戰。

“具身智能汽車”把競爭維度從配置移到系統能力。在這個框架里，冰箱和后排屏是基礎配置，差異點變成“誰的系統能感知、能思考、會成長”。品類定義本身就是戰略資產，先說出來的人先占位。

理想給這套敘事配了一條相對完整的技術鏈條。馬赫M100算力底座、馬赫VLA2.1智駕大模型、馬赫Mind-Pro和Mind-Edge端側基座模型、星環OS全棧打通，每一層都有對應的產品落地。

發布會上演示了車輛隨音樂律動、4D賽車模擬器、指揮泊車，這些是可感知的體驗。李想在發布會上也說，自動駕駛只是具身智能“上半場”，通用人形機器人是“下半場”，但下半場的具體時間表和實現路徑，還不明確。

04.Q4的軍令狀

發布會上還有一個關鍵表態，理想智駕大模型馬赫VLA今年Q4將全面對標特斯拉FSD V14。

李想的一貫風格是公開承諾，用外部壓力倒逼內部執行。說了Q4對標FSD V14，年底所有人都會拿這把尺子量。

路線上，理想和特斯拉選擇高度同構：端到端+VLA大模型+純視覺為主。華為走的是激光雷達+多傳感融合+規則與神經網絡混合的方案，短期工程化落地穩定，算力需求低。但長期來看，如果純視覺+大模型路線最終勝出，華為的體系會面臨更大的切換成本。理想押注和特斯拉同一條技術信仰，這個判斷現在對不對，要等年底來看。

下半年OTA承諾具體到月份。7月智駕效率提升30%，9月實現窄路會車倒車讓行，12月車輛反應速度縮至0.2秒。每個節點都有明確的技術指標，年底會有數據可以對照。

05.發布會之外的幾組數據

理想目前財務面并不輕松。2025年Q4以來，理想營收同比下滑，車業務毛利率明顯收窄。與此同時，2026年研發預算維持在120億元左右，其中AI相關占比約50%，和2025年的113億、50%占比基本持平。研發投入不減，盈利壓力還在。

銷量方面，理想2026年的目標是55萬臺。2025年實際交付40.6萬臺，5月單月交付3.3萬臺，同比仍在下滑。L9 Livis上市兩周內獲得超過1萬臺大定，50萬以上市場表現穩定，但整體交付的量還需要L系列全系換代和純電產品線在下半年接續釋放。

芯片層面，馬赫M100和自家算法深度綁定是設計選擇，帶來了軟硬協同的效率優勢。這同樣意味著，如果未來技術路線需要調整，切換成本會高于使用第三方芯片方案的廠商。小鵬圖靈、蔚來神璣面臨類似情況，特斯拉FSD Chip同樣如此，這是自研算法原生芯片的行業共性。

06.三季度見底牌

新L9上市、L8緊跟、7月OTA第一個節點，這些動作的初步成效都會在Q3財報里見分曉。

謝炎說，他需要造一種完全不同的芯片。架構論文通過同行評審，算是外部認可了這套設計思路。但從設計到量產，再到用戶日常駕駛里的真實反饋，還有很長的路要走。7月OTA節點是第一次檢驗，年底對標FSD V14是更關鍵的一次。