來源：市場資訊

（來源：領盛Optivest）

基本面總結：

1.英國6月房屋要價創14年來最大月度跌幅，受熱浪及戰爭不確定性影響。

房地產網站Rightmove周一公布的數據顯示，受異常炎熱天氣和伊朗戰爭引發的經濟不確定性影響，本月英國新上市房屋與公寓的要價創下14年來6月份的最大跌幅。在5月10日至6月6日的房產銷售季期間，房產價格較一個月前下降了0.6%，而5月份則為環比上漲1.2%。

Rightmove房地產專家科琳·巴布科克表示，6月份出現如此大幅度的價格下跌實屬罕見，因為往年同期價格通常只會溫和上漲。她指出，這次下跌是多因素共同作用的結果，包括更廣泛的經濟不確定性、五月銀行假日的具體時間安排、異常熱浪以及市場上大量待售房屋，這些因素似乎提前了通常較為冷清的夏季房地產市場。

數據顯示，6月份要價同比下跌0.5%，5月份同比跌幅為0.3%。截至6月8日，兩年期固定抵押貸款平均利率已從一個月前的5.18%降至5.07%。5月份英國經歷了有記錄以來最熱的5月氣溫，導致買家需求下降了10%。新上市待售房屋數量同比下降5%，但較2024年同期增長6%。銷售數量比上年同期下降6%，但與2024年的銷量水平相近。

2.美國6月房屋建筑商信心指數意外降至35，受抵押貸款利率和建材成本上升拖累。

周一公布的一項調查顯示，受抵押貸款利率上升和建筑材料成本上漲影響，6月份美國房屋建筑商信心指數出現下滑。美國全國住宅建筑商協會（NAHB）與富國銀行聯合發布的住房市場指數本月下跌2點至35點，低于路透社調查經濟學家此前預期的37點。這是該指數連續第14個月低于40點，創下自2011-2012年止贖危機以來持續時間最長的低迷期。

NAHB表示，不斷上漲的材料成本、高企的抵押貸款利率以及持續的住房負擔能力挑戰繼續給房地產市場帶來壓力。由于美國與以色列對伊朗的戰爭推高了油價，導致通貨膨脹和國債收益率上升，抵押貸款利率也隨之攀升。NAHB主席比爾·歐文斯指出：“目前全國住房缺口約為120萬套，在障礙消除、建造條件改善之前，建筑商的信心將持續低迷。國會可以通過參議院正在審議的重大住房法案來提供幫助。”

據抵押貸款機構房地美的數據，自2月底沖突爆發以來，廣受歡迎的30年期固定抵押貸款利率已累計上漲超過50個基點。華盛頓和德黑蘭周日均表示，雙方已就結束戰爭、重新開放霍爾木茲海峽達成協議。而在戰前，進口關稅已經推高了建筑材料和家電的價格，給房地產市場帶來壓力。包括房屋建造在內的住宅投資已連續五個季度萎縮。

需求疲軟迫使建筑商采取包括降價在內的優惠措施以清理庫存。報告降價的建筑商比例從5月份的32%上升至35%，平均降價幅度維持在6%不變。銷售激勵措施的使用率從5月份的61%升至62%，連續第15個月達到或超過60%。調查中衡量當前銷售狀況的指標下降2個百分點至38，對未來銷售的預期指標穩定在45%，潛在買家流量指標則維持在25不變。

3.美國5月工廠生產意外持平，耐用品增長被非耐用品下滑抵消。

美國5月份工廠生產意外停滯，耐用品（如汽車）產量的強勁增長被非耐用品產量的下降所抵消。美聯儲周一公布的數據顯示，5月制造業產出環比持平，而4月份數據被上修至增長0.7%。路透社調查的經濟學家此前預計5月工廠產出將增長0.2%（基于4月原值0.6%）。同比來看，5月工廠產出增長1.4%。

分項數據顯示，耐用品制造業產量增長0.8%，其中汽車等產品表現強勁；而食品、紡織品等非耐用品產量則下降0.9%。

北京時間6月16日（周二），英國及美國基本面暫無重要數據公布。

本周一，英國房地產市場顯現明顯降溫信號。房地產網站Rightmove數據顯示，6月新上市房屋要價環比下跌0.6%，創下14年來6月份的最大跌幅，而5月為環比上漲1.2%。同比來看，要價下降0.5%，降幅較5月的0.3%進一步擴大。Rightmove專家指出，異常炎熱的天氣、伊朗戰爭帶來的經濟不確定性、五月銀行假日的時間安排以及市場上大量房源共同作用，提前引發了通常夏季才出現的淡季效應。數據顯示，5月創紀錄的高溫導致買家需求下降10%；新上市待售房屋數量同比下降5%，銷售額同比下降6%。

貨幣與政策方面，英鎊兌美元受美伊達成初步停火協議消息提振，小幅上漲0.15%至1.3426。油價下跌約5.3%至每桶82.75美元，提振了風險偏好。市場關注本周四英國央行利率決議，預計將維持利率在3.75%不變。行長安德魯·貝利此前表示，央行可以花時間評估伊朗戰爭導致的能源價格上漲是否產生持久通脹壓力。他周日在《泰晤士報》撰文為量化緊縮政策辯護，稱逆轉量化寬松將恢復央行未來干預經濟的能力。最新數據顯示，英國4月經濟萎縮0.1%，第一季度僅增長0.3%；英國工業聯合會預測失業率將達11年高點5.5%。央行預計今年晚些時候通脹可能升至略高于3.5%。

值得注意的是，央行內部存在分歧。首席經濟學家休·皮爾在4月已投票支持加息，本月可能還有一兩名成員（如梅根·格林）加入加息陣營。格林表示“未來幾周內”可能需要加息，強調服務業和制造業價格壓力廣泛。

政治資訊

英國首相基爾·斯塔默周一宣布，將禁止16歲以下青少年使用社交媒體網站，并對游戲和直播平臺實施限制。斯塔默表示，此舉旨在“讓孩子們重拾童年”，措施將覆蓋Snapchat、TikTok、Instagram等平臺以及允許陌生人聯系兒童的游戲網站，同時將對18歲以下用戶實施宵禁和限制無限滾動瀏覽。YouTube、Facebook和X將被納入監管，但WhatsApp等即時通訊服務除外。政府表示，面向兒童的教育類服務不受影響。斯塔默承認完全執行此類限制存在困難，但禁令預計于明年春季生效。YouTube、Snapchat和Meta等公司對此表示擔憂，認為禁令可能將青少年推向風險更高、缺乏保護的平臺。部分專家也對禁令效果持懷疑態度，指出澳大利亞的類似執法仍不完善。

與此同時，本周四舉行的梅克菲爾德補選可能對斯塔默的領導地位構成嚴重挑戰。大曼徹斯特市長安迪·伯納姆若勝選，將按工黨規則有資格在議會內部挑戰斯塔默。民調顯示工黨領先改革黨5至12個百分點，但右翼民粹主義選票在改革黨與分裂出的“恢復英國”黨之間分散，可能助力伯納姆獲勝。改革黨領袖法拉奇警告，投票給恢復黨將讓“最左翼的總理”上臺。伯納姆以“對商業友好的社會主義”為競選綱領，強調后工業時代英格蘭北部的被忽視。盡管工黨已投入大量資源捍衛該席位，地方選舉中改革黨曾橫掃威根選區，選情仍存變數。許多選民表示，多黨競爭可能最終有利于工黨。此次補選結果或將引發工黨內部領導權爭奪，成為英國政壇的重要轉折點。

金融資訊

周一，富時100指數下跌0.3%，落后于其他板塊的整體漲幅，殼牌和英國石油的股價下跌對該指數造成了沉重拖累。殼牌下跌4.4%，英國石油下跌3.4%，醫療保健和國防類股也令市場情緒承壓。阿斯利康下跌1.7%，葛蘭素史克下跌1%，英國航空航天系統公司下跌4.6%，巴布科克國際下跌1.1%。相比之下，礦業股受益于金價和銅價走強，奮進礦業和弗雷斯尼洛礦業的股價均上漲近7%。安托法加斯塔礦業的股價上漲超過5%，英美資源集團和力拓集團的股價上漲超過1%。激進投資者埃利奧特披露持有英國分銷集團Bunzl近5%的股份后，Bunzl股價小幅上漲0.6%。盡管仍存在不確定性，但市場仍密切關注美伊臨時協議，該協議引發了跨資產市場的普遍上漲。投資者們也在為繁忙的英國數據周做準備，其中包括通脹、就業和零售銷售數據、英格蘭銀行利率決定以及周四舉行的梅克菲爾德補選。

地緣戰事

本周一，全球地緣格局迎來重大變數。美國總統唐納德·特朗普在法國七國集團峰會上宣布，美國與伊朗已簽署結束海灣戰爭的初步協議。根據協議，霍爾木茲海峽將重新開放，停火期限延長60天，為談判代表爭取時間處理伊朗核計劃等棘手問題。協議將于周五在瑞士日內瓦正式簽署。受此消息影響，油價跌至3月10日以來最低點。

然而，協議細節仍存諸多未知。美方官員表示，伊朗須滿足“永遠不制造核武器”并停止支持真主黨等代理民兵組織，才能獲得解除制裁、解凍外國資產及3000億美元重建基金等經濟利益。伊朗則表示，在達成最終協議前將凍結核活動，不再進行鈾濃縮。雙方同意在60天內就更復雜的核問題和制裁進行談判。

以色列方面對協議深感不滿。一位匿名以色列高級官員直言“初步協議對以色列來說糟透了”。以色列總理本雅明·內塔尼亞胡公開承認與特朗普存在分歧，強調“我負責以色列的安全利益”，表示以色列將繼續在黎巴嫩南部駐軍并保留“行動自由”。伊朗要求全面停止黎巴嫩境內的敵對行動，但內塔尼亞胡稱“立場堅定”。協議宣布后，黎巴嫩南部仍有零星交火。分析人士指出，內塔尼亞胡面臨秋季大選壓力，可能更愿違抗特朗普。

加沙方面，暴力持續。以色列空襲造成至少4名巴勒斯坦人死亡。哈馬斯對特朗普提出的15點計劃作出回應，除解除武裝問題外基本達成一致。哈馬斯要求將解除武裝與以色列撤軍及巴勒斯坦建國問題掛鉤，談判仍陷僵局。

烏克蘭局勢再度升級。俄羅斯對基輔佩喬爾斯克修道院發動大規模襲擊，這座建于1051年的聯合國教科文組織世界遺產遭到嚴重破壞，全國共10人死亡。烏克蘭總統澤連斯基稱這是“迄今為止俄羅斯對基督教文化犯下的最嚴重罪行之一”。俄羅斯國防部否認襲擊修道院，稱損壞是由美國制造的“愛國者”防空導彈故障所致，指責這是“拙劣的捏造”。澤連斯基在前往七國集團峰會后表示，將呼吁盟國盡快提供更多防空力量。歐洲領導人強烈譴責此次襲擊，法國外長稱“對法國人而言，這相當于巴黎圣母院被轟炸”。

七國集團峰會成為各方博弈舞臺。特朗普表示將轉向推動烏克蘭和俄羅斯之間的和平，并透露與澤連斯基和普京進行了“非常好的談話”。澤連斯基則提議與普京直接對話，但普京尚未準備好。綜合來看，美伊初步協議雖為中東局勢降溫帶來希望，但以色列反對、加沙僵局、烏克蘭戰火持續等復雜因素，使全球地緣前景仍充滿不確定性。

技術謀攻

英鎊短線價格走勢區間展望:

1.3460-1.3380

技術指標總結：

周一，美國和伊朗官員表示已達成初步協議，同意結束戰爭并重新開放霍爾木茲海峽，受此消息影響，英鎊兌美元小幅走高。該諒解備忘錄計劃于周五在瑞士正式簽署，具體條款尚未對外公布，德黑蘭核計劃的最終命運仍是懸而未決的關鍵議題。隨著地緣風險出現緩和跡象，周一油價顯著下跌，風險資產需求有所回升。不過，外匯市場對潛在協議的反應仍較為謹慎，美元兌一籃子貨幣當日穩定在99.50附近。法國興業銀行首席外匯策略師基特·朱克斯在一份報告中指出，外匯市場參與者將會松一口氣，但同時也會密切關注任何協議破裂的跡象。

經濟數據方面，本周英鎊將面臨一系列關鍵數據考驗，包括通脹數據、勞動力市場數據以及零售銷售數據。英國央行最新的利率決議將于周四公布，市場普遍預計政策制定者將維持利率不變，但投資者將密切關注任何關于未來政策走向的表態。貨幣市場此前預計英國央行今年將加息0.25個百分點，但近幾天已下調了對央行收緊政策的預期。

此外，周四市場還將密切關注至關重要的梅克菲爾德補選。此次補選結果可能為大曼徹斯特市長、執政工黨候選人安迪·伯納姆重返威斯敏斯特鋪平道路。分析人士認為，伯納姆若勝選，可能引發工黨內部的領導權爭奪戰，并最終有可能取代現任首相基爾·斯塔默。這種政治不確定性以及對英國財政政策可能面臨領導層更迭的擔憂，被普遍視為英鎊的潛在風險。MonexEurope宏觀研究主管尼克·里斯表示，鑒于近期可能出現的政治發展，該機構仍然看空英鎊，并指出如果伯納姆贏得補選，斯塔默的領導權可能很快會受到挑戰。

英國近期披露的宏觀經濟數據，也為英鎊走勢埋下多重隱憂，經濟復蘇疲軟、就業壓力抬升與頑固通脹形成相互矛盾的基本面格局。上周公布的官方數據顯示，英國經濟在今年第一季度增長0.3%之后，4月份萎縮了0.1%；與此同時，英國工業聯合會預測失業率將達到11年來的最高點5.5%。在此背景下，英國央行認為今年晚些時候通脹率可能升至略高于3.5%，這可能會擠壓家庭經濟，加劇人們對通脹的擔憂，但引發工資和物價螺旋式上漲的風險較小。德勤英國首席經濟學家德巴普拉蒂姆·德表示，在這種情況下，更高的通脹預期很難轉化為更快的工資增長，因為當前經濟和勞動力市場中呈現的就是這種疲軟態勢。

縱觀近期市場預期的持續修正，地緣局勢緩和疊加英國經濟疲軟，徹底扭轉了年內加息的市場定價邏輯。沖突爆發初期，市場曾激進押注英國央行全年四次加息，而隨著局勢逐步緩和、經濟數據走弱，疊加美聯儲政策預期變化，金融市場已經基本消化、甚至大幅下調了英國央行11月的加息預期。通脹預期層面呈現明顯的分化特征，YouGov為花旗銀行統計的英國月度家庭通脹預期，自3月創下三年高點后已連續兩月回落，反映出居民對后續物價上漲的擔憂有所降溫；但英國央行發布的季度長期通脹預期調查卻呈現反向走勢，數據攀升至4.0%，創下2009年以來的最高紀錄，長短周期通脹預期的背離，也讓英國央行的政策抉擇陷入兩難困境。

并非所有英國央行決策者都像行長安德魯·貝利那樣樂于采取觀望態度。首席經濟學家休·皮爾在4月份投票支持加息——此前他已認為政策過于寬松——并擔心勞動力市場功能失調，即使失業率較高，工資仍可能出現大幅上漲。本月，貨幣政策委員會九名成員中可能還有一兩名會與皮爾一起投票支持加息0.25個百分點。最有可能這樣做的是梅根·格林，她在本月初表示，可能需要在“未來幾周內”加息，以讓市場和公眾相信央行正在認真對待通脹威脅。格林強調了采購經理人指數調查中服務業以及通常能源密集型制造業的價格上漲范圍之廣。她表示，即使通脹持續時間較短，采取行動的風險也比不采取行動的風險要小。

過去五年中，英國通脹率只有幾個月達到或低于英國央行2%的目標——這一記錄比歐洲央行或美聯儲都要糟糕。新冠疫情后的供應鏈中斷之后，俄羅斯全面入侵烏克蘭，導致石油和天然氣價格飆升。盡管政府采取了一些措施，但受監管的能源和水費等國內因素仍使總體通脹率保持在目標水平之上。三菱日聯銀行高級經濟學家亨利·庫克表示，英國央行目前無需加息，但可能需要盡快采取行動。他說，認為央行最終有可能猶豫不決，而拖延時間或許并非最佳策略。

從四小時級別技術指標來看，盡管英鎊兌美元當前仍維持在布林帶中軌與上軌構筑的上行通道，整體價格重心上移，但周一價格在觸及上軌后震蕩回落，反映多頭上攻力量不足，空頭拋壓增強。布林帶開口呈擴張狀態，表明市場短期波動率同步抬升，多空博弈加劇。布林帶上軌1.3460形成短線動態阻力，中軌1.3400為短期多空強弱分界線，下軌抬升至1.3340，為匯價提供短線動態支撐。14周期RSI指標讀數由61降至55，表明市場多頭動能有所減弱，雖然仍處于中性偏強區域，但上攻乏力跡象已開始顯現。

結合四小時級別趨勢結構分析，英鎊兌美元上周下探1.3304后，未能跌破1.3300關鍵整數支撐關口，依托該低位支撐開啟止跌反彈，盤面逐步走出高低點同步上移的上升結構。短期盡管呈偏多走勢，但整體來看仍維持自1.3650階段高位以來的空頭占優格局。短線行情方面，上方短線阻力關注集中在1.3460區域，若匯價能夠有效站穩該阻力上方，多頭將進一步上攻1.3500區域甚至更高水平。下行支撐層面，短線支撐位于1.3380，若多頭動能衰減、價格有效跌破該位置，匯價將再度回落調整，下方目標看向1.3330，極端情況下將再度測試前低1.3300整數關口。

總體而言，英鎊兌美元短期在地緣緩和與風險偏好回升的支撐下獲得喘息，但英國自身經濟疲軟、政治風險以及英國央行內部政策分歧的持續存在，使得反彈基礎并不牢固。技術上，1.3460一線的有效突破與否將是判斷反彈是否延續的關鍵，若無法站穩該位置，隨著RSI動能回落和基本面利空發酵，匯價大概率重新轉入弱勢震蕩甚至再次試探1.3300的關鍵支撐位。周四的英國央行決議和梅克菲爾德補選結果，將成為決定英鎊短期方向的最主要催化劑。

英鎊短線價格走勢路徑參考:

上升:1.3460-1.3500

下降:1.3380-1.3330