廣東
午后繼續爆發。
6月18日，消費電子龍頭股工業富聯(601138)午后直線漲停，后又打開漲停板。截至發稿，該股漲幅超9%，股價報79.57元/股，總市值達1.58萬億元。
金元證券指出，公司已成為全球AI服務器ODM絕對龍頭，是全球主要AI云廠商（如NVIDIA、Microsoft、AWS等）核心供應鏈伙伴，也是英偉達GB200等新一代機柜級服務器的核心供應商。第一季度公司AIGPU機柜出貨量同比增長3.8倍，AIASIC服務器出貨同比增長3.2倍。伴隨新一代算力平臺逐步放量，服務器架構復雜度提升，公司加速向整機柜出貨模式改變，柜內附加多項高值組件，單體價值量相比傳統服務器大幅提升。此外，公司在800G交換機上已實現批量放量，2026第一季度公司800G及以上交換機出貨同比增長1.6倍、環比增長46%，同時2026年開始1.6T交換機以及新一代CPO（共封裝光學）全光交換機樣機已開始小批量生產并逐步貢獻營收。研報認為，作為全球算力紅利的核心參與者，公司具有極低的PE估值水平與較高的防御安全邊際，首次覆蓋給予公司增持的投資評級。
銀河證券稱，全球消費電子市場在智能手機、PC等成熟品類增長乏力背景下，AI手機、AI PC、AI眼鏡等端側智能設備正以年均50%以上的增速重塑行業版圖。當前板塊整體PE處于近五年30%分位，具備較高安全邊際。
綜合自：市場行情、研報
校對：陶謙
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