特斯拉Optimus V3，箭在弦上。

馬斯克在2026年Q1財(cái)報(bào)電話會(huì)上明確，這款人形機(jī)器人將于7月下旬或8月，在加州弗里蒙特工廠正式量產(chǎn)。得州超級(jí)工廠內(nèi)，專屬的Optimus工廠已破土動(dòng)工，遠(yuǎn)期規(guī)劃年產(chǎn)能直指100萬(wàn)臺(tái)。

曾幾何時(shí)，特斯拉智能汽車的首次量產(chǎn)，像一條“鯰魚”，徹底攪動(dòng)了新能源汽車行業(yè)。如今，Optimus V3的量產(chǎn)，或?qū)⒃俅螐?fù)制這一劇本。

據(jù)“刃辛機(jī)器人”觀察，一個(gè)不容忽視的事實(shí)是：人形機(jī)器人賽道上，早已擠滿了車企。比亞迪、小鵬、廣汽、奇瑞、長(zhǎng)安、小米、理想，乃至寶馬、奔馳、現(xiàn)代……海內(nèi)外近20家主流車企，正通過(guò)自研、投資、孵化等方式，跑步入場(chǎng)。

主流車企進(jìn)軍人形機(jī)器人賽道情況

就連在海外造車的Faraday Future，也未掉隊(duì)。6月17日，賈躍亭在“全形態(tài)FF EAI機(jī)器人世界”發(fā)布會(huì)上，一舉推出四款EAI機(jī)器人產(chǎn)品，人形機(jī)器人赫然在列。

發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，圖源：賈躍亭微博

熱度空前。但這股車企集體“造人”的熱潮背后，是戰(zhàn)略遠(yuǎn)見，還是集體性盲從？

人形機(jī)器人是智能汽車迭代產(chǎn)品？

車企“造人”，始于特斯拉。

2021年“特斯拉AI日”，馬斯克首次拋出人形機(jī)器人概念。一年后，原型機(jī)Optimus亮相，迭代至今，第三代產(chǎn)品量產(chǎn)在即。

戰(zhàn)略上，馬斯克早已將特斯拉重新定義為一家機(jī)器人與自動(dòng)駕駛公司，而非單純的電動(dòng)車企。他為Optimus許以極高估值，認(rèn)為其未來(lái)將貢獻(xiàn)特斯拉約80%的價(jià)值，支撐起25萬(wàn)億至30萬(wàn)億美元的整體估值。這一敘事，建立在機(jī)器人替代人類勞動(dòng)力的宏大遠(yuǎn)景之上，是遠(yuǎn)期愿景，短期缺乏財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)支撐。

但這揭示了車企轉(zhuǎn)型的首要?jiǎng)訖C(jī)：尋找第二增長(zhǎng)曲線。

2025年，中國(guó)汽車行業(yè)利潤(rùn)率已滑落至4.1%，創(chuàng)下2015年以來(lái)新低。存量競(jìng)爭(zhēng)與價(jià)格戰(zhàn)的雙重?cái)D壓之下，車企急需新的增長(zhǎng)引擎。

人形機(jī)器人與智能汽車，恰好存在千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。

技術(shù)上，兩者高度同源。據(jù)分析，技術(shù)重合度超過(guò)70%。從關(guān)節(jié)驅(qū)動(dòng)、能量供給到感知控制等核心硬件，人形機(jī)器人與智能汽車的關(guān)鍵零部件高度通用。感知層所需的激光雷達(dá)、攝像頭、毫米波雷達(dá)，幾乎可從自動(dòng)駕駛系統(tǒng)無(wú)縫移植。

中信證券研報(bào)指出，兩者在軟硬件領(lǐng)域共通點(diǎn)眾多。傳感器、芯片、電池及能量管理系統(tǒng)、關(guān)節(jié)執(zhí)行器等核心部件，均可從汽車領(lǐng)域沿用。

供應(yīng)鏈上，共享程度同樣驚人。開源證券研報(bào)顯示，汽車與機(jī)器人共享超過(guò)50%的供應(yīng)鏈資源。電機(jī)、齒輪、軸承、傳感器等，既是電動(dòng)車關(guān)鍵部件，也是機(jī)器人的核心。差異僅在于精度要求。車企在大規(guī)模制造、供應(yīng)鏈管理與良率爬坡上積累的經(jīng)驗(yàn)，可以平移到機(jī)器人生產(chǎn)中。

有投資人直言：真要拼制造和成本控制，即便是公認(rèn)量產(chǎn)交付能力最強(qiáng)的宇樹，在車企面前，也難言優(yōu)勢(shì)。

軟件層面，協(xié)同更為關(guān)鍵。人形機(jī)器人與智能汽車同為移動(dòng)智能體，核心均依賴環(huán)境感知、路徑規(guī)劃與實(shí)時(shí)決策算法。車企深厚的自動(dòng)駕駛技術(shù)積累，可平移至機(jī)器人研發(fā)。比亞迪執(zhí)行副總裁李柯近期便表示，汽車AI能力可以移植到機(jī)器人上。

因此，車企入局人形機(jī)器人，看似跨界，實(shí)則更像一次產(chǎn)品迭代。某種程度上看，智能汽車“立起來(lái)”，就是人形機(jī)器人。

工業(yè)機(jī)器人更需車企來(lái)打破歐日壟斷

愿景雖好，現(xiàn)實(shí)骨感。

麥肯錫估算，2030年人形機(jī)器人全球市場(chǎng)規(guī)模有望突破400億美元，2035年后是萬(wàn)億級(jí)的遠(yuǎn)期潛力。

前景廣闊，但“遠(yuǎn)水難解近渴”。人形機(jī)器人的落地場(chǎng)景，至今依然受限。

以宇樹科技為例，其收入結(jié)構(gòu)頗具代表性。招股書顯示，2025年前三季度，人形機(jī)器人收入的73.60%來(lái)自教育科研，工業(yè)場(chǎng)景僅占9%，商業(yè)消費(fèi)占17.39%。這一結(jié)構(gòu)，與業(yè)內(nèi)“工業(yè)與行業(yè)應(yīng)用才是核心交付場(chǎng)景”的共識(shí)，相去甚遠(yuǎn)。

宇樹人形機(jī)器人收入情況

即便是特斯拉，其Optimus在自家工廠的應(yīng)用范圍也相當(dāng)狹窄。目前主要局限于座椅安裝、內(nèi)飾裝配、零件搬運(yùn)、物料分揀、擰螺絲和質(zhì)量檢測(cè)。這些任務(wù)動(dòng)作相對(duì)固定、重復(fù)性高，但環(huán)境卻是“非結(jié)構(gòu)化”的——一個(gè)無(wú)法預(yù)先建模的混沌現(xiàn)場(chǎng)。人類從事此類工作易勞損，但工廠里應(yīng)用最多的工業(yè)機(jī)器人（如機(jī)械臂），恰恰又難以勝任。

與此形成對(duì)照的，是工業(yè)機(jī)器人的成熟與廣闊。ABB集團(tuán)高級(jí)副總裁韓晨對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，在大部分工業(yè)場(chǎng)景下，現(xiàn)有工業(yè)機(jī)器人體系已能完全解決，無(wú)需人形機(jī)器人介入。后者，只是對(duì)當(dāng)前業(yè)態(tài)的一種補(bǔ)充。

特斯拉的“黑燈工廠”便是最佳例證。沖壓車間100%自動(dòng)化，焊接車間近100%自動(dòng)化，上千機(jī)械臂協(xié)同作業(yè)?？傃b環(huán)節(jié)，自動(dòng)導(dǎo)引車協(xié)同，關(guān)鍵工位全檢，物料自動(dòng)配送。這里的主角，是工業(yè)機(jī)器人。

摩根大通近期研報(bào)顯示，工業(yè)機(jī)器人正處于復(fù)蘇分化階段，而人形機(jī)器人仍是“遠(yuǎn)期彩蛋”，2026年盈利貢獻(xiàn)有限。美國(guó)智庫(kù)FAI近期報(bào)告則指出，工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)150億美元。

摩根大通研報(bào)首頁(yè)截圖

值得注意的是，工業(yè)機(jī)器人與汽車制造的關(guān)聯(lián)更深，相似度遠(yuǎn)超前者與人形機(jī)器人。兩者堪稱“硬件同源、軟件同魂、產(chǎn)線同頻”的孿生兄弟。

更關(guān)鍵的是，這是一種深度綁定的“雙向奔赴”。汽車制造業(yè)既是工業(yè)機(jī)器人最大的“雇主”，也是其技術(shù)進(jìn)化的最佳“教練”。嚴(yán)苛的汽車產(chǎn)線，是機(jī)器人技術(shù)最好的“訓(xùn)練場(chǎng)”。能在汽車制造中滿足要求，便意味著機(jī)器人具備了向其他工業(yè)場(chǎng)景拓展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

可以說(shuō)，智能汽車制造的未來(lái)，很大程度上取決于工業(yè)機(jī)器人的智能化程度。兩者正在深度融合，重塑現(xiàn)代制造業(yè)。

但這里藏著一個(gè)令人警醒的事實(shí)：全球約150億美元的工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)，長(zhǎng)期由日本和歐洲主導(dǎo)。FAI數(shù)據(jù)顯示，日歐公司攫取了約85%的收入，其中日本獨(dú)占一半。發(fā)那科、安川、庫(kù)卡、ABB四大家族，合計(jì)收入約占全球一半。

圖源：?jiǎn)栃?br/>

中國(guó)則身處尷尬的“另一端”：產(chǎn)量增長(zhǎng)迅猛，收入份額微小。2024年，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人年產(chǎn)量份額首超日本，達(dá)到約31%。但從收入看，尚無(wú)一家中國(guó)傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人公司，能擁有超過(guò)全球2%的市場(chǎng)份額。

圖源：?jiǎn)栃?br/>

目前，進(jìn)軍工業(yè)機(jī)器人制造的車企，少之又少。誠(chéng)然，四大家族起步早，在精度、可靠性、客戶關(guān)系和全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)上優(yōu)勢(shì)顯著。但眼下，智能汽車與工業(yè)機(jī)器人正同步從“自動(dòng)化”向“智能化”狂奔，技術(shù)棧已大量重疊。這，正是后來(lái)者巨大的機(jī)會(huì)窗口。

相比于人形機(jī)器人，工業(yè)機(jī)器人與智能汽車的距離更短，更可看作是后者的迭代產(chǎn)品。且工業(yè)機(jī)器人擁有成熟的應(yīng)用場(chǎng)景，車企本身就是最大的甲方。涉足其中，能立刻獲得直接收入。

“刃辛機(jī)器人”認(rèn)為，與其在長(zhǎng)路漫漫的人形機(jī)器人賽道扎堆，廣大車企不如將火力對(duì)準(zhǔn)一個(gè)更現(xiàn)實(shí)、也更具戰(zhàn)略價(jià)值的目標(biāo)：打破歐日在工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域的長(zhǎng)期壟斷，全力布局這條自己本就占據(jù)“主場(chǎng)優(yōu)勢(shì)”的賽道。（文/刃辛機(jī)器人 陳重山）

■參考資料

[1]《七張圖看懂全球工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)》，問(wèn)芯

[2]《工業(yè)機(jī)器人現(xiàn)狀報(bào)告》，F(xiàn)AI，2026

[3] 《近20家車企集體“造人”，汽車工廠正被機(jī)器人接管》，行家說(shuō)機(jī)器人

[4]《估值400億！“偏科”的宇樹能否跑贏下階段》， 灣財(cái)ND，林文琪、雷小艷

[5]《車企做人形機(jī)器人的真實(shí)距離：核心零部件的精細(xì)程度是汽車的10倍》，九派科技，林婉娜