北京
明明備忘錄剛剛簽完沒幾天，伊朗軍方又突然宣布關閉霍爾木茲海峽。這條全球最敏感的水道，重新開放還沒真正開始，就又生出了新的混亂。油輪才跑起來不到一周，威脅信號再度拉滿。
周六，伊朗軍方列舉了兩條理由：以色列對黎巴嫩的持續攻擊，以及美國在推動停戰方面表現出的“不誠信”。聲明還附帶了一句警告——如果侵略行為繼續，后續步驟已經準備好了。同一天，特朗普則把矛頭轉向了中東國家，表示如果60天內沒達成最終協議，美國就會對“作為中東各國守護天使所提供的服務”收取通行費。而這場圍繞海峽控制權的博弈，在談判啟動之前就已經開始互相試探。
有意思的是，數據在說話。美國中央司令部堅持稱，安全通行并未中斷，流量反而在上升。周六當天有55艘滿載貨物的商船通過，運走了1700萬桶石油。司令部還強調美軍仍在區域內保障航行自由，并提到聯合海上情報中心周四發布過通告，確認阿曼海岸以南的一條航線是安全的。盡管根據備忘錄，美國已經解除了對伊朗的海上封鎖，但中央司令部說得也很直白：美軍保持著存在和警惕，以確保伊朗遵守協議中的每一項條款。
伊朗這邊，新成立的波斯灣海峽管理局拿出了另一套規則。船只必須走伊朗海岸一側的指定路線，替代航線一概不準使用。而且，盡管60天內禁止收取通行費是白紙黑字寫進協議的，波斯灣海峽管理局仍然對保險環節埋下了收費伏筆。目前的措辭是保險免費提供給船東，費用全部由伊朗承擔，但管理局保留未來引入保費的權利，費率將由保險公司確定，屆時船東必須購買并持續續保。翻譯過來就是，現在不收錢，但賬單遲早會來。
對于需要安全通行保證的船運公司來說，這些信號一點都不友好。上周末美伊宣布協議時油價應聲下跌，但要回到正常的運輸節奏，時間單位是“月”而不是“周”。供應恢復之前，全球庫存壓力只會持續。美國戰略石油儲備已經降至1983年以來的最低水平，這個數字本身就說明緩沖墊有多薄。
歐亞集團的高級分析師格雷戈里·布魯把觀察角度拉回到了商業邏輯上。他在X平臺上寫了一句關鍵判斷：“海峽到底算開放還是封鎖，決定的不是伊朗也不是美國，是航運公司和保險公司。”在這條海峽變成美伊間小規模沖突舞臺之前，真正驅動油輪進出港口的，從來都是商業風險評估。而在周六伊朗宣布關閉后，其他伊朗問題專家原本預測，這樣的消息會嚇退……
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