7月1日，消息稱菜鳥國內供應鏈業務板塊上浮至淘天集團，并入阿里中國電商事業群，不涉及人員合同變更，菜鳥海外供應鏈業務和物流科技業務得以保留。從“準上市公司”到業務板塊美其名曰被“上浮”至兄弟集團，菜鳥的這三年確實如同過山車。

出品｜網經社

作者｜可樂

審稿｜云馬

配圖｜網經社圖庫

一、菜鳥默默被“收編”

據《藍鯨科技》報道，近日菜鳥內部召開管理層會議，會上宣布內部架構調整，菜鳥國內供應鏈業務板塊上浮至淘天集團，并入阿里中國電商事業群，并在7月1日完成該調整。對此，網經社向菜鳥求證，對方暫無回應。

據網經社物流科技臺獲悉，菜鳥國內供應鏈業務依托覆蓋全國的倉儲資源、干線運輸和同城配送能力，結合技術和網絡能力，整合B2B和B2C供應鏈，菜鳥為品牌和商家提供全渠道端到端供應鏈管理解決方案。提供面向快消、美妝、家電家裝等行業提供量身定制的倉配一體、送裝一體行業解決方案，以及專為電商客戶打造的優選倉配和智選倉配等供應鏈產品。

服務涵蓋倉儲、送貨上門、安裝、維修、退貨、回收等全鏈路的物流服務，打造線上/線下、B2B/B2C多種時效、多種服務形態的訂單履約能力，提升消費者體驗，幫助客戶實現降本增效。

不過，根據多名接近菜鳥人士透露的信息，此次調整的核心內容可以概括為以下幾點：

并入淘天的業務：菜鳥國內供應鏈業務板塊整體“上浮”至淘天集團，并入阿里中國電商事業群。這其中包括國內電商供應鏈解決方案和電子面單兩個團隊。

保留獨立的業務：菜鳥海外供應鏈業務和物流科技業務保持獨立運營。

組織層面的安排：架構調整后，業務協同上暫時沒有變化，暫不涉及人員的合同變更。未來，阿里中國電商事業群的前端消費和物流業務將整合到一起，匯報線收束。

一名菜鳥員工對這次調整的評價頗為直白：“調整的用意就是收縮戰線，集中資源回歸電商主業，打通B2B、B2C、C2C的供給體系。”另一名員工則解釋了海外業務得以保留的原因：“保留整塊海外業務，是因為菜鳥在海外供應鏈有優勢，在主要消費國基本都開了自營倉。”

事實上，這并非菜鳥與阿里電商的第一次業務交割。2025年1月，原菜鳥國際業務中服務速賣通的400多人團隊就已轉入阿里電商事業群，負責人丁宏偉直接向蔣凡匯報。彼時已有報道提及，國內電商供應鏈解決方案和電子面單兩個團隊也將移交給淘天集團。2026年7月的這次調整，可視作這一整合進程的收官。

二、從“菜鳥先飛”到IPO撤回

2023年3月，張勇主導的阿里“1+6+N”組織變革啟動，菜鳥成為六大獨立業務集團之一，被允許尋求單獨上市。彼時的菜鳥，是阿里體系內最被寄予厚望的上市種子之一。

2023年9月，菜鳥向港交所遞交上市申請，成為“1+6+N”變革后首個啟動IPO的業務集團。

2024年3月，菜鳥IPO被撤回。阿里巴巴集團董事會主席蔡崇信當時解釋：市場低迷且缺乏流動性，繼續推動資本市場交易沒有意義。但更關鍵的是他隨后補充的那句話——“我們希望能將集團的電商與物流業務視作有機整體，以便更好地控制成本結構、定價、銷售以及用戶體驗，從而提高我們的競爭力。”這句話后來被證明是菜鳥命運的轉折伏筆。

2023年到2024年間，阿里內部發生了更深刻的變化。主導“1+6+N”變革的張勇卸任CEO，吳泳銘接任。吳泳銘上任后確立了“電商和AI+云”兩大核心戰略，開始對旗下業務進行持續的梳理與收縮。

2025年8月，阿里年報披露，原“1+6+N”框架下的六大板塊最終只剩下電商和云智能兩個。菜鳥被重分類至“所有其他”版塊。

從“獨立上市”到“回歸母體”，菜鳥用三年時間走完了一個輪回。

2024年11月，阿里成立電商事業群，整合國內和海外電商，由蔣凡擔任CEO。這一動作標志著阿里電商業務從“分而治之”轉向“統一指揮”。菜鳥國內供應鏈的并入，正是這一整合邏輯在物流環節的延伸。

蔣凡的集權過程伴隨著一系列整合動作：2025年1月，菜鳥服務速賣通的團隊轉入電商事業群；2025年，菜鳥驛站悉數劃入淘天；2026年7月，菜鳥國內供應鏈業務最終“上浮”。每一步都在將散落在菜鳥體內的電商物流能力，逐一收回電商事業群。

從這個角度看，菜鳥國內供應鏈的“被吞并”，本質上是蔣凡整合阿里電商版圖的最后一塊拼圖。

三、收縮之后向何處去？

國內供應鏈業務剝離后，菜鳥將聚焦兩大方向：國際物流與物流科技。

這一方向并非臨時起意。2025年8月，菜鳥高級副總裁熊偉就曾表示，2024年下半年開始，菜鳥在業務上進一步聚焦于“全球化”與“科技”兩大方向。2025財年，菜鳥收入為1012.72億元，同比增長主要由跨境物流履約解決方案的收入增長所帶動。國際業務占菜鳥營收比重已超過50%。

在海外市場，菜鳥的布局正在加速。2026年上半年，菜鳥在英國達文特里、法國巴黎、西班牙馬德里和波蘭羅基特諾密集啟用四處新倉庫；6月又宣布在荷蘭建設全新的歐洲供應鏈履約中心。目前，菜鳥全球供應鏈已在18個國家和地區運營超50個海外倉。2026年，菜鳥還計劃在中國香港、美國及歐洲等關鍵市場建成大規模的機器人倉庫網絡。

不過，知情人士透露，未來菜鳥海外業務或將引入新的資金，但存在不確定性。這暗示著菜鳥的海外業務未來可能走向更加獨立的融資與發展路徑。

從行業視角看，菜鳥的這次調整折射出中國電商物流競爭的兩個深層趨勢：

第一，電商與物流的深度綁定已成標配。 京東物流與京東零售的深度協同一直是其核心競爭力之一。如今阿里通過將菜鳥國內供應鏈并入電商事業群，實質上是在復制這一模式——讓物流能力不再是“外部資源”，而是電商決策的有機組成部分。

第二，物流行業的競爭已進入“集團軍”時代。 2026年初，順豐和極兔以83億港元實現戰略互持股，京東物流溢價35%全面收購德邦。物流不再是單家公司在細分賽道里的單打獨斗，而是進入了“集團軍”對戰的階段。菜鳥選擇收縮國內戰線、聚焦國際與科技，正是在這一行業變局中的戰略卡位。

網經社電子商務研究中心主任曹磊認為，菜鳥國內供應鏈業務并入淘天后，定位從獨立平臺公司轉變為阿里電商體系的內置物流部門，對外合作空間收窄，獨立發展的戰略縱深縮減。

從組織歸屬的角度看，菜鳥的國內供應鏈業務確實不再屬于菜鳥——它“上浮”到了淘天集團。但從更宏觀的視角看，這更像是一次戰略性的回歸：菜鳥孵化于阿里電商系統內部，2013年成立之初的定位本就是阿里電商的物流基礎設施。如今，與阿里電商緊密結合的業務被剝離回母體，菜鳥得以更專注地服務國際客戶與科技賽道。

正如蔡崇信在撤回菜鳥IPO時所說，首要目標是在電商領域獲勝，需要恢復市場份額、推動業務增長。菜鳥國內供應鏈的“回歸”，不過是這一目標在組織架構層面的自然投射。

對于菜鳥而言，失去國內供應鏈業務是一次“瘦身”，但也可能是走向更專注、更獨立的開始。對于阿里而言，這輪整合意味著電商事業群終于擁有了從消費前端到物流履約的完整閉環能力。在電商競爭日益激烈的2026年，這種“端到端”的控制力，或許比一個獨立的上市公司更有價值。

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