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自2022年南京銀行完成收購后，南銀法巴消金無疑開啟了自2015年成立以來最為迅猛的發展時期。然而隨著收購所帶來的資源紅利逐漸衰減，在消費金融行業整體發展趨向長遠、合規、健康方向的當下，南銀法巴消金能否繼續保持強勁的發展勢頭呢？

截至2023年底，南銀法巴消金的總資產高達334.52億元，同比激增642.22%，增幅在31家持牌消費金融公司中排名榜首。

南銀法巴消金稱，截至2022年末其業務規模已躋身至消金行業前5名，僅次于招聯消費金融股份有限公司、馬上消費金融股份有限公司等幾家行業巨頭。

近日，世界銀行成員——國際金融公司（IFC）計劃向南銀法巴消金投資不超過4000萬美元以認購其新發行的普通股，這是IFC在時隔9年后再次投資中國金融機構的首單。

無疑南銀法巴消金迎來了其2015年成立以來最為迅猛的發展時期，然而在消金行業整體發展趨向長遠、合規、健康方向的大背景下，其多達63家的催收機構能否做到有效管理？不良貸款轉讓項目能否最大化回收資金？面對消費金融行業的激烈競爭，南銀法巴消金將如何調整其市場競爭策略？

獨立運營之后的南銀法巴消金還需要付出更多努力。

01 曲折的股權結構變化

當大多數人首次聽到“南銀法巴消金”這個名字時，可能會感到陌生。然而，若提到“蘇寧”，則幾乎是人盡皆知。實際上，“南銀法巴消金”正是由“蘇寧消金”演變而來的，其中“南銀”代表南京銀行，“法巴”則是法國巴黎銀行的簡稱。

不過，從2015年蘇寧消金成立至今，其股權結構經歷了復雜的變化。下面，我們將盡量為大家還原這一演變過程。

蘇寧消金于2015年5月29日正式開業，由蘇寧、南京銀行、法國巴黎銀行個人金融集團、江蘇洋河酒廠股份有限公司以及先聲再康江蘇藥業有限公司共同發起設立，注冊資本金為3億元。各股東的出資比例分別為49%、20%、15%、10%和6%。

然而，在2016年10月蘇寧消金增資至6億的過程中，股東結構發生了變動。南京銀行和洋河股份部分或全部放棄了優先認繳權利，而先聲再康則提高了持股比例至16%。因此，南京銀行的持股比例下降至15%，洋河股份的持股比例下降至5%。

需要注意的是在蘇寧消金的發展歷程中，南京銀行的態度值得關注：2016年的增資過程中，南京銀行顯然有所保留，而2018年9月有報道稱南京銀行對蘇寧消金的經營狀況并不太滿意，有意退出自行申請持牌消費金融公司。

而到了2019年5月，云南紅塔銀行有意參股蘇寧消金，持股比例為15%，而這與南京銀行對蘇寧消金的持股比例一致，也被外界解讀為南京銀行將正式退出蘇寧消金，然而，最終這一傳聞并未成真，云南紅塔銀行參股的事宜也不了了之。

隨著時間的推移，在2021年遭遇流動性危機的蘇寧，為了緩解經濟壓力并優化資產結構，在2022年3月向南京銀行和法國巴黎銀行出售了蘇寧消金的股份：其中，南京銀行以3.41億元購得36%的股權，成為蘇寧消金的控股股東，持股51%，而法國巴黎銀行則以2838萬元購得3%的股權。此次交易后，蘇寧的持股比例降至10%，退居小股東地位。

南京銀行此次接手蘇寧消金，外界普遍認為主要有兩大動因。

首先，隨著監管機構對消費金融公司審批的日趨嚴格，金融牌照的稀缺性日益凸顯，南京銀行此次收購無疑增強了其在消費金融領域的布局。

其次，城市商業銀行的經營范圍受限于特定區域，而消費金融公司則無此限制。因此，消費金融牌照對于希望實現跨區域運營的城商行來說具有極高的戰略價值。

此外，南京銀行的這一舉動也反映了頭部城商行在持牌消費金融領域的加碼布局趨勢。

事實上，不僅在南京銀行，包括寧波銀行、江蘇銀行、北京銀行、上海銀行等在內的多家領先城商行，近年來也紛紛通過收購或增資方式，增強在消費金融領域的實力，持續提高持股比例，以應對日益激烈的市場競爭。

那之后，南京銀行又與洋河股份簽署《股權轉讓協議》，以4730萬元受讓了洋河股份持有的蘇寧消金5%的股權及其附隨的一切權利和利益，從而將南京銀行在蘇寧消金的股權提升至56%。

到了2022年8月，銀保監會批準了南京銀行受讓蘇寧易購和洋河股份持有的蘇寧消金的股權，并核準將蘇寧消金更名為南銀法巴消費金融有限公司。

自此，南銀法巴消金開啟了新的篇章。

在2022年剩下的幾個月里，南京銀行和法國巴黎銀行持續擴大了在南銀法巴消金的股權份額。南京銀行不僅從先聲再康手中購得了南銀法巴消金6%的股權，還進一步從蘇寧購得其剩余的10%股權。

這一系列的股權交易使得南京銀行在南銀法巴消金中的持股總量達到了72%，而蘇寧則完全退出了南銀法巴消金的股東行列。與此同時，法國巴黎銀行也從先聲再康那里完成了對其剩余10%股權的收購，將其在南銀法巴消金的持股比例提升至13%，這也意味著先聲再康徹底從南銀法巴消金的股東名單中消失。

進入2023年初，南京銀行和法國巴黎銀行分別出資29.14億元和14.86億元對南銀法巴消金定向增資。增資完成后，南京銀行的出資比例為66.92%，法國巴黎銀行的出資比例為31.28%，法國巴黎銀行個人金融集團的出資比例則為1.80%。至此，南銀法巴消金的股權結構趨于穩定。

值得注意的是，早在2007年南京銀行就與法國巴黎銀行啟動了消費金融業務戰略合作，而且根據南京銀行的最新公告，截至2024年3月13日，法國巴黎銀行及法國巴黎銀行（QFII）合計持有南京銀行17.04%的股份，為南京銀行的頭號股東。

02 飛上枝頭變鳳凰

南京銀行不僅賦予了南銀法巴消金穩固的股權架構，還為其傾注了豐富的資源。這些資源的融入，仿佛給南銀法巴消金添上了一雙有力的翅膀，使其能夠從困境中崛起，如鳳凰涅槃，一飛沖天，完成了華麗的升級與蛻變。

從過往經營數據可見，2020年及2022年上半年，蘇寧消金的營收分別達到4.3億元、1.21億元和0.46億元，凈利潤分別為0.18億元、-0.97億元和-0.86億元。

而值得注意的是，在南銀法巴消金更名后的短短四個月期間，即2022年8月底到2022年12月底，其營收就達到了2.13億元，并成功實現1.01億元的凈利潤，徹底扭轉了上半年的虧損局面，2022年全年南銀法巴消金實現營收3.04億元，實現凈利潤0.11億元。

自2022年3月南京銀行接手并掌控主導權后，南銀法巴消金迎來了顯著的變化和整合。南京銀行不僅對其進行了更名和增資，更將原有的消費金融中心（CFC）業務全面整合至南銀法巴消金。

南京銀行消費金融中心的線上平臺鑫夢享與南銀法巴消金的渠道實現了合并，原有用戶也順利遷移至南銀法巴消金。此外，南銀法巴消金還接管了南京銀行CFC的誠易貸、購易貸等核心產品，而原蘇寧消金存量資產“省薪借”不再新增。

圖自：南銀法巴消金2024年第一期個人消費貸款資產支持證券發行說明書

根據南銀法巴公布的數據，截至2023年6月末，南銀法巴消金貸款資產中“誠易貸”余額占比98.94%，“購易貸”余額占比0.28%；原蘇寧消金存量資產“省薪借”自2023年起已不再新增，存量資產由2023年初9.36億元降至 1.58億元，占比僅為0.78%。

在全方位融合方面，南銀法巴消金與南京銀行消費金融中心在業務、系統、管理等方面實現了平穩過渡。

具體來說，兩者在業務營銷、風險管理、運營服務、數字系統以及管理體系上進行了深度融合，確保了業務的連續性和穩定性。同時，人員隊伍的整合也進一步加強了雙方的合作與協同。

根據南京銀行2022年的年度報告，其消費金融中心在該年度的業務投放高達506.3億元，貸款余額達到489.8億元，另外年報中還提及，包括CFC員工在內的總行員工總數為532人。而到了2023年的，南京銀行的年報中已不再提及CFC業務，同時總行員工數也不再包含CFC員工。

數據顯示，截止2023年末，南銀法巴消金總資產為334.52億元，同比增長642.22%；貸款規模達315.31億元，較年初凈增275.33億元，同比增長687.5%；凈資產為50.87億元。2023年全年實現營收26.33億元，實現凈利潤1.11億元。

03 催收問題、不良處置有挑戰

南銀法巴消金在南京銀行接手后，雖然業績顯著提升，但催收問題、不良資產處置仍是其面臨的主要挑戰。

自2024年4月18日起，新的《消費金融公司管理辦法》開始實施，該辦法中首次增加了關于“消費者權益保護”的專門章節。新規定明確禁止消費金融公司使用暴力、威脅、恐嚇或騷擾等不當手段進行催收，同時也禁止對與債務無關的第三方進行催收。該《辦法》還強調了消費金融公司應肩負起催收管理的主體責任，并加強對合作催收機構的管理。

根據南銀巴法消金于2024年4月12日公布的信息，其委托的催收機構數量多達63家，這無疑增加了管理的復雜性。

圖自：南銀法巴消金官網

在南銀法巴消金發布的《2023年度消費者權益保護工作報告》中提及，2023年期間，公司接收了約1000筆由國家金融監督管理總局轉辦的投訴，其中大部分投訴聚焦于還款困難及相關的溝通協商問題。

圖自：南銀法巴消金官網

此外，根據黑貓投訴平臺的數據，搜索“南銀法巴消費金融”關鍵詞時，可以發現有822條相關投訴，主要內容涉及“暴力催收”、“上門貼催收單”、“騷擾家人”以及“協商還款問題”等。

圖自：黑貓投訴平臺

顯然，對于南銀法巴消金而言，加強對催收機構的管理和改善客戶服務質量是亟待解決的問題。針對催收機構的管理，看上去南銀法巴消金似乎還有很多工作要做。

南銀法巴消金近期在積極處理不良貸款，以優化其資產質量。

2023年10月13日，南銀法巴通過銀登中心成功轉讓了首筆不良資產包，該包包含約1561.37萬元的未償本金，最終被遼寧富安金融資產管理有限公司以93萬元的價格收購，這一價格相當于未償本金的5.96%。

步入2024年，南銀法巴消金的不良貸款處置步伐明顯加快。至今已有兩個不良資產包在銀登中心掛牌出售。第一期的資產包含約5103.2萬元的未償本金，起拍價為357萬元，占未償本金的7%。第二期資產包的規模更大，未償本金達到約1.51億元，起拍價格為1813萬元，相當于未償本金的12%。從數據中可以看出，第二期不良貸款的逾期時間更短，平均未償本息余額也更高，顯示出南銀法巴消金在不良貸款處置上的決心和策略。

值得一提的是，根據銀登中心的數據，2024年一季度不良貸款轉讓業務中，批量個人業務的平均折扣率約為4.6%，而逾期時間少于一年的業務平均折扣率高達17.6%。相較之下，南銀法巴消金第二期12%的報價顯得尤為誠懇。

圖自：銀登中心

不僅南銀法巴消金在加速處置不良貸款，整個消費金融行業都呈現出這一趨勢。

2023年，有23家持牌消金公司在銀登中心開設了不良貸款轉讓賬戶，其中11家共發起了18個不良資產轉讓項目，總金額達到約214.68億元。

特別是中銀消金，在2024年已經掛牌了42期個人不良貸款資產包，金額約67.39億元，遠超2023年的4期項目。這可能與中銀消金資產質量下降、不良貸款率上升有關。數據顯示，2023年底，中銀消金的不良貸款增加到24.95億元，不良貸款率近三年持續上升。

圖自：南銀法巴消金2024年第一期個人消費貸款資產支持證券發行說明書

然而，南銀法巴消金的情況則有所不同。根據其2024年3月發布的數據，其不良貸款率在2023年大幅下降，從2.59%降至1.15%。這表明，南銀法巴消金加速處置不良貸款的動機可能更多是為了響應監管政策，即在銀登中心將持牌消金公司納入試點業務機構范疇后，主動優化資產結構，降低風險敞口。

自從南京銀行接手南銀法巴消金以來，該公司已經歷了顯著的變革。不僅資產規模迅速擴大，其營收和凈利潤也呈現出大幅增長。

面對消費金融行業日益嚴格的監管環境以及市場競爭的不斷激化，南銀法巴消金將面臨真正的挑戰。

為了確保其持續、穩定的發展，南銀法巴消金必須解決一系列關鍵問題，如催收管理以及不良資產的處置。這些問題將是檢驗南銀法巴消金真實實力和能力的重要標準。在消費金融行業的未來發展中，我們期待看到南銀法巴消金如何應對這些挑戰，進一步鞏固和提升其市場地位。

不妨讓我們拭目以待，看看南銀法巴消金未來的表現如何。