二十年首次！全國性AMC正式進軍個貸不良

作者|kangins

二十年首次！全國性AMC正式官宣破零！

12月11日，中國信達在官微上公告，深圳分公司成功競得微眾銀行2897戶微業貸不良資產包，涉及本金11.19億元。

根據官宣披露的信息：

該資產包系微眾銀行推出的國內首個線上無抵押小微企業普惠金融產品，具有貸款金額小、無抵押、法定代表人承擔連帶責任擔保、無紙質檔案等準個貸特征。

個貸資產包的這些特征對于長期擅長傳統對公資產包的四大AMC巨頭而言，是其內心一直無法也沒有能力駕馭的：

禁區！

個貸試水破“零”：信達領銜

信達資產作為首個官宣入場個貸的四大AMC，顯然是有備而來。今年9月信達正式上線了個人貸款業務系統，成為首家建設并上線個貸不良系統的全國性AMC，正所謂：

謀定而后動！

正是在這套系統的科技加持下，信達資產才具有摘取這次微業貸個貸包的硬件基礎，正式開啟個貸不良批轉業務，也意味著其角色：

從“投資人”已經轉變成為“操盤手”！

個貸自2019年試點開啟后，包括地方AMC在內的持牌AMC即開始頻繁嘗鮮，與對公資產包類似，業務的開展需要以系統為支持，貸款金額小、無抵押、無紙質檔案、案件分散等特征明顯有別于對公不良資產包的系統。因此能否做？什么時候介入？完全取決于系統建設的進度，在這方面，地方AMC顯然更勝一籌。

以浙商資產為代表的一些地方AMC已經擁有了自己的系統，因此在開展試點的5年時間內，個貸不良市場的主力以地方AMC為主，相對而言，全國性AMC動作更遲緩一些，畢竟體量擺在那，但是轉向的大趨勢已然開啟：

AMC新賽道

相對于傳統對公業務，個貸不良資產包具有鮮明的特征：

戶數多，金額小，標的分散，管理難度大，回收效率低，法律限制多，單個債權處置收益波動大，普遍缺乏抵質押物等

但是作為萬億級別的賽道，特別是在傳統不良業務利潤持續下滑下，全國性AMC介入個貸不良則是：

一道必答題而非選擇題！

畢竟對于手握低成本的資金便是所有做不良資產投資的核心武器，如何將該武器有效利用起來？則只是一個時間問題。

根據銀登中心的數據顯示，2024年前三個季度，不良資產掛牌量在一季度快速下降后，繼續快速增長，其增速大有重復復制2023年的勢頭。

當前，個貸不良的出包主體持續擴容，自第二批試點單位大擴容后，當前個貸不良的出讓方新增了：

3家政策性銀行、66家信托公司、30家消金公司、25家汽車金融公司、70+金融租賃公司、60家試點省城商行、270家試點省農商行以及千余家試點省農村合作銀行、農村信用社、村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等

賣方主體的增多必然帶來出包量的急劇增長，并且隨著銀行資金端的利差不斷收窄，個人資產縮表，加之54號文等監管新規的出臺，金融機構經營承壓，個貸不良規模會逐漸攀升。

從個貸不良成交情況來看，其自試點以來，成交量趨勢穩步提升，從最初一個季度30億左右的成交規模上升至2024Q3當季近300億的成交規模，整體呈放量上升的態勢。

此時，作為全國性AMC中的龍頭、唯二的上市主體之一，中國信達的正式入局具有風向標的意義。