中國主要有兩家電網(wǎng)公司，其中國家電網(wǎng)服務(wù)超過11億人，南方電網(wǎng)服務(wù)2.74億人。國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)都是國務(wù)院國資委直接管理的央企。南方電網(wǎng)旗下有3家上市公司，分別是南網(wǎng)儲能、南網(wǎng)能源和南網(wǎng)科技。

我來到廣州越秀參加南網(wǎng)科技股東大會，研究儲能和物聯(lián)網(wǎng)、無人機(jī)、機(jī)器人在電力行業(yè)的應(yīng)用。

本次股東大會的議案很多，現(xiàn)場出席的中小股東只有我一個。因?yàn)榛涬姶髲B附近有很多學(xué)校和機(jī)關(guān)單位，是出了名擁堵的路段，所以我選擇坐地鐵參會。

南網(wǎng)科技自主研發(fā)了“絲路”操作系統(tǒng)，基于這一操作系統(tǒng)帶動，去年智能配用電設(shè)備收入同比大增71.91%。

電力設(shè)備的物聯(lián)網(wǎng)是一門有趣的生意，目前最關(guān)鍵的落地場景是智能電表和終端設(shè)備。去年我調(diào)研過涂鴉智能（參考調(diào)研涂鴉智能：一張巨大的“物聯(lián)網(wǎng)”），如果說TuyaOS是面向電子消費(fèi)的、開放式的物聯(lián)網(wǎng)平臺，那么絲路InOS就是注重安全和壟斷性質(zhì)的物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。涂鴉只做軟件，給硬件設(shè)備賦能，相比之下，南網(wǎng)科技既給硬件賦能，又生產(chǎn)硬件，依托南方電網(wǎng)獲得發(fā)展。

“電鴻”生態(tài)相當(dāng)于安卓系統(tǒng)，是一個底座，南網(wǎng)科技的“絲路”系統(tǒng)需要積極融入“電鴻”。電鴻解決設(shè)備“說話”問題，絲路解決“說什么業(yè)務(wù)語言”的問題。

由于電表、電池和無人機(jī)這些設(shè)備已經(jīng)有很多成熟企業(yè)在做了，所以南網(wǎng)科技不生產(chǎn)設(shè)備本體，只做比較精密的核心部分。電網(wǎng)涉及國家安全，我特別好奇設(shè)備芯片的來源，這個公司不能說，唯一能透露的是沒采購英偉達(dá)的芯片。

我問了一些問題。

1.公司第一大客戶的營收占比接近60%，該客戶是南方電網(wǎng)集團(tuán)嗎？

公司回復(fù)，這是南方電網(wǎng)下屬企業(yè)加起來的比例（廣東電網(wǎng)、廣西電網(wǎng)、貴州電網(wǎng)等）。

2.由于收購了貴州創(chuàng)星、廣西桂能，公司2024年省外收入大幅增長。未來，南網(wǎng)科技在南方電網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)除廣東以外的四省（廣西、云南、貴州、海南）的銷售、業(yè)務(wù)拓展和并購是否會成為重點(diǎn)？

公司回復(fù)，具體業(yè)務(wù)看，電網(wǎng)測試業(yè)務(wù)集中在南網(wǎng)區(qū)域。之前收購的廣西桂能和貴州創(chuàng)星都是當(dāng)?shù)氐凝堫^檢測企業(yè)，目前正在推進(jìn)收購廣州匯能的計劃，將來也有可能考慮并購云南的企業(yè)，把公司做大做強(qiáng)。配電設(shè)備方面，國家電網(wǎng)跟南方電網(wǎng)的標(biāo)準(zhǔn)不同，因此用電計量業(yè)務(wù)主要在南網(wǎng)區(qū)域。監(jiān)測和無人機(jī)業(yè)務(wù)沒有區(qū)域限制，公司的無人機(jī)已經(jīng)進(jìn)入國家電網(wǎng)、蒙西電網(wǎng)市場，并向海外拓展。機(jī)器人業(yè)務(wù)目前處于初期發(fā)展階段。

（儲能產(chǎn)品與服務(wù)）

3.公司手里有不少儲能EPC項(xiàng)目的訂單。請問如何看待未來幾年儲能行業(yè)的投資規(guī)模？如何看待抽水儲能和化學(xué)儲能的發(fā)展趨勢？

公司認(rèn)為，儲能的投資規(guī)模跟新能源密切相關(guān)，新能源的特點(diǎn)是波動性較大，需要儲能技術(shù)解決發(fā)電與用電時序錯配的問題。南方區(qū)域發(fā)展儲能全產(chǎn)業(yè)鏈比較早，未來獨(dú)立儲能電站會越來越多。

抽水蓄能項(xiàng)目通常投資金額高、規(guī)模大，南方電網(wǎng)旗下另一家上市公司南網(wǎng)儲能是抽水蓄能的主要投資方。目前抽水蓄能增長速度比不上熱儲能、氫儲能等新型儲能。新型儲能的優(yōu)勢是適應(yīng)性廣，投資靈活便捷、周期短，審批流程相對簡單，而大型抽水蓄能需要作為單列工程上報國家發(fā)改委核準(zhǔn)。抽水蓄能的投資雖然受限于地形和規(guī)模，但使用年限非常長。抽水蓄能與電化學(xué)儲能會因地制宜、并行發(fā)展。

4.136號文對儲能行業(yè)帶來哪些影響？抽水蓄能是否會市場化？

公司認(rèn)為，傳統(tǒng)儲能投資收益測算模型將被重構(gòu)，之前收益靠政策定價，沒有這塊收益，峰谷價差將變得很難算賬。長遠(yuǎn)來看能夠避免無序競爭，項(xiàng)目需要進(jìn)一步提升峰谷調(diào)節(jié)能力、平衡多重收益。市場化是長遠(yuǎn)趨勢，但執(zhí)行的時間尚不確定。近兩年儲能呈幾倍增長，和光伏行業(yè)一樣，競爭加劇。公司不會為了沖規(guī)模盲目拿項(xiàng)目，內(nèi)部有標(biāo)準(zhǔn)，毛利率達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)才會投標(biāo)。

136號文發(fā)布后，儲能項(xiàng)目的質(zhì)量會提升。以前強(qiáng)配的時候，行業(yè)普遍追求規(guī)模，用不久或效果差的項(xiàng)目也強(qiáng)行上馬。現(xiàn)在要平衡成本與質(zhì)量，利于有競爭力的公司。對南網(wǎng)科技來說，影響有限。南網(wǎng)科技去年?duì)款^建立第一個國家級儲能中心，有很多示范項(xiàng)目。公司主要做大型儲能項(xiàng)目，電網(wǎng)側(cè)儲能較少，用戶側(cè)儲能也是做比較大的項(xiàng)目，更契合新政要求。

（機(jī)器人與無人機(jī)產(chǎn)品）

5.2024年，公司“機(jī)器人及無人機(jī)”的收入是2.488億，銷量為4232臺。我算了一下，平均每臺5.88萬元。請問這里面有多少臺機(jī)器人？

公司表示，目前這部分主要是無人機(jī)和機(jī)庫，公司建立了“慧眼”巡檢系統(tǒng)，無人機(jī)按照預(yù)設(shè)路線飛行，自動識別電網(wǎng)故障，并將數(shù)據(jù)上傳到后臺。當(dāng)前無人機(jī)巡檢主要應(yīng)用于珠三角地區(qū)，銷量取決于采購需求，這塊業(yè)務(wù)潛力大，但替代人力是一個漸進(jìn)的過程，短期增長速度未必會很快。公司除了出售設(shè)備之外還會提供服務(wù)，會建立網(wǎng)點(diǎn)，網(wǎng)點(diǎn)齊全后就可以用無人機(jī)提供市政、交通、防火等巡檢服務(wù)，挖掘更大市場。通過提供服務(wù)獲得的收入也算在“機(jī)器人及無人機(jī)”里面。

機(jī)器人方面，公司重點(diǎn)研發(fā)帶電作業(yè)機(jī)器人。政府要求保障營商環(huán)境，停電對企業(yè)和居民影響很大，未來帶電作業(yè)機(jī)器人會成為具身智能的新應(yīng)用場景，這樣修電網(wǎng)就不用老停電了。

公司的第一增長引擎是儲能業(yè)務(wù)，第二增長引擎是智能配用電業(yè)務(wù)，第三增長引擎是無人機(jī)、機(jī)器人業(yè)務(wù)。

南網(wǎng)科技的研發(fā)中心在越秀，儲能基地在番禺，無人機(jī)生產(chǎn)線則在黃埔。未來可能會規(guī)劃一個綜合性園區(qū)，把業(yè)務(wù)整合在一起。

這是我第一次走進(jìn)電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)的公司，收獲很大。

（話說南網(wǎng)這棟樓，從我拍的角度來看，有點(diǎn)像豎中指）