河北
散英魂寄千萬雄鷹翱翔神州，
盡智魄載十億慧芯呼喚華夏。
01
前沿導讀
英偉達公司創始人黃仁勛在做客?？怂股虡I頻道時表示，美國出臺的出口管制政策，將會導致英偉達公司對華業務的停滯，預計未來兩個季度的銷量將為零。
我們假設銷量已經為零，但是只要我們能說通政府，促進中美之間的合作，那中國市場無疑是非常龐大的，可以為英偉達提供巨額的利潤增長。目前中國ai芯片的市場規模約為500億美元，到2030年可能增長至2000億美元，但現在H20芯片、H200芯片的對華出口遭到重創。
美國先前允許H20芯片出口，但中國對這種產品并不感興趣。即便美國允許更強的H200芯片對華出口，那么中國也不太可能對整個產品感興趣，因為他們自己的產品已經足夠好了，不需要購買我們閹割版或者是低等級的芯片，這將會導致英偉達失去至少2000億美元的市場經濟。
02
對華出口
據環球網報道稱，美國政府正在考慮向中國出口英偉達的H200芯片。H200芯片采用了Hopper架構，綜合算力相當于H20的兩倍。
與H20相比，H200芯片代表的是另一種技術維度。在中國國產算力芯片日益強大的當下，美國政府也在考慮是否應該通過向中國市場銷售更高水平的芯片，以此來壓制中國本土品牌的市場發展。
H200芯片發布于2023年，與中國特供版H20芯片屬于同時期發布的產品。但H200芯片是英偉達基于H100芯片的升級款，是沒有閹割版的完全體算力芯片。
如果美國政府允許H200芯片對中國市場進行出口，那么這對于英偉達來說是一次階段性勝利，這標志著英偉達有機會繼續搶占中國市場，與中國本土品牌進行競爭。
據國內從業者對媒體表示，H200芯片的對華出口，將會對中國的ai產業造成一定沖擊，畢竟英偉達的CUDA生態過于完善，國內還有許多產業依賴于此。
但是跟前幾年相比，這個沖擊還在可控的范圍內。中國的ai大模型產業已經從當初的訓練為主過渡到推理為主的階段，對于生態的依賴大幅度下降。
ai芯片大體分為訓練芯片和推理芯片兩種，在產業發展的初期需要大量訓練芯片進行信息計算，這也是英偉達芯片被哄搶的主要原因。但是隨著大模型技術的成熟以及推理成本的下降，ai大模型的應用場景開始變得復雜多樣，對于推理性能的要求正在越來越高。
英偉達幾乎提供了全球90%以上的ai訓練芯片，擁有絕對的掌控權。但是推理芯片相比訓練芯片，其所需的計算能力要求較低，更依賴于對場景的理解、能效優化、軟硬件協同，這給了中國本土企業一個很好的契機。
現階段具有領軍性的國產ai企業，就是華為、中科寒武紀、摩爾線程這三家。
華為的Atlas集群由數千顆昇騰訓練芯片構成，應用在交通、城市建設等領域。寒武紀最新推出的思元370芯片，集成了低功耗LPDDR5內存和全新的編解碼單元，可以應用在城市安防、工業傳感器等細小產品領域。
摩爾線程則是被冠以“中國版英偉達”的稱號，其創始人張建中曾經在英偉達任職10年以上，隨后回國創立摩爾線程，深耕GPU領域和ai算力領域。摩爾線程聚焦于圖形渲染和ai加速兩個領域，既可跟英偉達一樣將芯片應用于娛樂工業領域，也可以將其應用到ai計算領域。
03
連鎖反應
黃仁勛曾對外宣稱，英偉達與美國政府達成協議，以上繳在華收入的15%為前提，換取美國的出口許可。自7月份美國允許H20芯片對華出口以來，這款芯片在今年第三季僅創造了大約5000萬美元的收入，這大大低于公司預期，越來越多的中國客戶并不愿意為英偉達的閹割版芯片買單。
并且他還重點強調了中國市場的重要性，中國市場擁有著龐大并長遠的產業規模，這是一個非常重要的經濟來源。有了中國市場的經濟支撐，英偉達可以增加投資力度，加快投資速度，繼續保持英偉達在ai產業的領先地位。
美國在此之前推出了《保障國家人工智能獲取與創新法案》，該提案意在通過出口管制和優先供貨機制，確保先進的ai芯片優先提供給美國本土市場。微軟、亞馬遜、open ai等美國企業將會獲得芯片的優先采購權，而中國市場則會繼續被封鎖，不允許獲得英偉達芯片。
據彭博社發文指出，該提案遭到了英偉達公司的反對，英偉達公司想要獲得全球客戶的支持，只有這樣才能保證英偉達在ai領域的核心主導能力，英偉達公司也是政府內部技術依賴派的代表企業。
如果美國放松對英偉達芯片的出口限制，那么這就會引起美國內部另一個強硬派的反對。
強硬派堅持認為對中國實行完全的技術封鎖可以阻止中國在科技領域的發展，而技術依賴派則主張放松出口管制，讓美國芯片侵入中國市場，讓中國的技術建立在美國芯片的基礎上 。但是就目前的情況來看，這兩種方法對于中國企業來說并不奏效。
參考資料： 黃仁勛：不知道中國還要不要，反正不要“閹割版” https://www.guancha.cn/internation/2025_12_04_799270.shtml
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