2025年已經成為歷史，如果用一個字形容它，我會用“破”字。過去的這一年，是財富管理領域創新與落地的一年，一系列重大政策與實踐的突破與進展，正加快中國“富一代”高凈值人士布局財富傳承與保障的步伐，無論是行動力、服務能力還是政策供給，都呈現出“破局”之勢。

以下是薛京律師團隊梳理的2025年財富管理領域的10大熱點事件，旨在引發思考與面對未來的規劃。

一、信托財產登記制度實踐破冰

不動產信托與股權信托登記試點各地開花

2025年，不動產信托財產登記與股權信托財產登記試點從“制度設計”全面邁向“實踐落地”。在北京率先試行不動產信托財產登記的基礎上，上海、廣州、廈門、天津、蘇州等城市陸續推出不動產信托登記試點政策，各試點地區結合本地實際，明確了登記機構、申請材料、審查流程及信息共享機制。2025年4月外貿信托、國投泰康信托落地全國“雙首單”，聚焦特殊家庭養老照護、“不動產+養老”融合等模式，使他益型信托從高端財富傳承延伸至普惠民生領域。

股權信托登記也實現突破，2025年4月，北京發布《關于做好股權信托財產登記工作的通知（試行）》（京金發【2025】40號），推出股權信托登記試點政策，隨即中信信托落地全國首例股權信托財產登記；2025年6月，杭州推出全國首個股權慈善信托登記規則《關于做好股權慈善信托登記試點工作的通知》，昆侖信托據此完成首單登記，清晰界定公益屬性。

無論是不動產信托登記還是股權信托登記，都是信托行業突破的一大步，打破了久受詬病的中國有《信托法》但無信托財產登記的制度尷尬局面，使得信托財產“獨立性”的核心功能得到制度保障。登記制度的一小步，是財富管理服務型信托業務爆發的一大步。

二、家庭成員財產查詢服務擴容

財富傳承便民化政策密集落地

2025年4月，北京市正式上線已故人員銀行卡賬戶線索查詢服務，該服務覆蓋全市170余個銀行網點，合法繼承人可通過云閃付APP查詢已故人員在33家銀行的銀行卡開戶線索。下半年，試點范圍擴大至上海、天津、重慶、江蘇、四川、福建、甘肅、海南、湖北、貴州、安徽、新疆、山東、陜西等14個地區，超過129家銀行支持受理。以上試點，先行先試解決了繼承人沒有法定渠道查實已故人員銀行賬戶信息的民生難題。

同年7月，證監會發布實施《關于簡化辦理已故投資者小額遺產繼承程序的通知》，簡化辦理已故投資者小額遺產繼承程序，明確辦理5萬元以內的小額遺產繼承業務，不再要求進行繼承權公證，第一順序繼承人、公證遺囑確定的繼承人或受遺贈人可憑借死亡證明、有效親屬關系證明等材料直接辦理被繼承人金融賬戶（包括但不限于證券、資金，公募基金等資管產品）的非交易過戶或資金提取等業務，簡化了辦理流程。

這一系列民生導向的政策優化，既打通了老齡化社會繼承事務的“最后一公里”，也提示財富管理從業者需聚焦客戶的繼承實操“顆粒度”需求，為客戶提供覆蓋賬戶梳理、權屬核驗、繼承手續規劃的全鏈條服務，助力財富傳承從“紙面規劃”落到“微觀交付”。

三、杭州知名家族企業傳承事件啟示：

重大傳承安排“防爭端”須“提早”

2025年7月，杭州某企業家的傳承爭議引發社會廣泛關注，核心圍繞該企業家身后的巨額資產分配展開，同父異母四名子女圍繞巨額資產在香港、杭州二地法院拉開曠日持久的訴訟。該案例呈現的繼承人尖銳沖突，引發了諸多創一代關于和諧、平穩傳承的顧慮。該案例不是個例，企業家傳承風險案例爆發只會越來越多，前車之鑒也會激發更多家族真正行動起來，共同打造中國家族企業傳承的整體面貌。

這個案例最大的啟示是，一代創始人的威望與凝聚力會在傳承過程中極速衰減，要想奠定穩態的傳承架構、打造百年家族企業，創始人應當把傳承作為家族企業的頭等大事來抓，在創始人健在時“塵埃落定”、平穩過渡，才是更為穩妥的安排。

四、許家印海外資產被凍結案警示：

解碼“四好”信托

2025年9月16日，香港高等法院作出裁決，委任恒大清盤人接管許家印全球資產并凍結其77億美元財產。很多自媒體文章指出，該凍結令涉及許家印已經設立的離岸信托。目前，筆者沒有看到公開的裁決文件明確裁定所謂“穿透執行”信托項下財產。

無論本案是否“擊穿”當事人設立的家族信托，也足夠警醒：設立一個“好”信托，委托人須尊重以下常識：一是信托財產來源合法、清晰；二是信托設立不得損害共有權人權利；三是信托目的正當，不得用于逃避債務或非法目的；四是委托人須避免過度權利保留。

五、CRS涉稅金融賬戶信息交換走入大眾視野，資產透明化推動稅務合規強認知

2025年3月底，湖北、山東、上海、浙江四地稅務機關幾乎同時發布“依法對取得境外收入卻未申報的納稅人開展風險應對”的通告，此后，越來越多的有海外收入的中國稅務居民接到稅務局的催繳電話，要求依法申報自己的境外收入并進行納稅。隨著CRS涉稅金融賬戶信息交換的持續深化，高凈值人士的境外金融資產、跨境投資收益等信息將更全面地被稅務機關掌握。2025年10月1日起，按照國務院發布的《互聯網平臺企業涉稅信息報送規定》有關要求，平臺企業首次向稅務部門正式報送平臺內經營者和從業人員的身份信息、收入信息。截至目前，已有超過4100家境內外平臺報送了相關涉稅信息。

無論是CRS信息交換還是境內平臺經營者稅務信息報送，稅務稽查日益“信息透明化”，稅務部門可以利用大數據模型對接收的涉稅信息進行深度分析、交叉比對與風險篩查，并針對發現的高風險個人啟動稅務核查。在此背景下，合規申報境內外收入、避免違規風險，將成為財富管理中的必修課。

六、香港發布《家族辦公室指南》,吸引全球家族辦公室在港設立及擴展

2025年10月9日，香港特區政府財經事務及庫務局、投資推廣署與彭博聯合發布《家族辦公室指南》，為有意在港設立或擴展業務的家族辦公室提供涵蓋策略制定、監管環境、投資管理、營運效率及財富傳承等五大領域的實用指引。該指南通過本地及全球領先家辦案例分享，展現香港憑借其聯通東西方的樞紐地位、國際化專業人才及對中國內地市場的深度理解，通過“系統化服務指南”增強政策透明度和吸引力，致力鞏固香港全球家族辦公室樞紐地位。

七、上海老年人意定監護新規落地，銀發社會再添政策支撐

2025年11月1日，新修訂的《上海市老年人權益保障條例》正式施行，其中“意定監護”條款的調整引發社會廣泛關注，明確老年人簽訂協議時“可以申請辦理公證，也可以邀請居民委員會、村民委員會、老年人組織、養老服務機構等見證現場情況”。

此外，2025版條例還有兩大突破性設計：一是首次提出“鼓勵在意定監護協議中確定監督人”，二是明確“鼓勵老年人將協議信息告知民政部門或居委會，民政部門可探索查詢服務”。配合條例的施行，12月5日，上海市人民政府辦公廳發布《關于推進實施老年人意定監護制度的若干意見（試行）》，細化落實條例相關內容。

以上文件的發布不僅是對當下社會需求的回應，更是構建老年友好型社會的重要一環，讓少子化、老齡化時代下家庭養老有了堅實的政策支撐和實踐指引。

八、遺產稅立法討論升溫，財富傳承稅務規劃重要性凸顯

2025年11月13日，全國人大財經委公布代表立法議案審議報告，就“制定遺產稅/贈與稅法”議案正式答復：建議有關部門加強調研論證，適時提出立法建議。這是立法機關首次在公開文件中將遺產稅/贈與稅法明確列入研究議程。是我國在共同富裕政策框架下，對財富分配調節機制進行的重大立法探索。雖然距離正式立法實施尚有過程，但已釋放出或對巨額財富傳承進行稅收調節的政策信號。提前預防遺產傳承的各項成本，將會成為傳承規劃愈發重要的一環。

九、慈善信托規模破百億，制度化、專業化發展提速

2025年12月10日，“慈善中國”官網顯示，我國慈善信托財產總規模突破100億元大關，備案數量達到2668件。慈善信托在2025年實現了規模與質量的雙重躍升，這不僅體現了“財富向善”的社會潮流，更反映了高凈值人群通過制度化、可持續方式踐行社會責任、實現家族精神傳承的趨勢。

由薛京律師參與發起的“北京運河基石慈善信托”，創造性推動不動產信托契稅缺口的社會捐贈，打通了不動產信托與慈善信托的聯動。

十、上海蔣女士“遺產充公”引關注，監護+遺產管理規劃亟需普法

2025年12月，上海46歲獨居蔣女士去世后遺產去向引發社會關注。該事件暴露出無法定監護人、無繼承人的獨居人士在突發疾病時緊急救治、去世后的遺產處置和身后事安排的現實困境，引發社會各界廣泛討論。

雖然《民法典》第一千一百四十五條已為民政部門擔任遺產管理人提供了法律依據。但是，現實中民政局或村委會擔任無主物遺產管理人的權限和“溫度”，還需要更多的細則規定。對“無子化”“原子化”家庭而言，主動規劃，方得從容。

過去一年，財富管理領域發生了很多變化與挑戰，包括新的法規、政策出臺，也見證了很多傳承和財富風險案例。2026年，無論是家族還是家企、一代還是二代、境內還是境外、發展還是圖存、宏觀還是微觀……還會有更多的不確定。當客戶被“叫醒”后，必然會陷入集體焦慮。而打敗焦慮的，是具體——走出舒適區，做具體的、落地的、不那么完美的行動。

我希望2026年，對很多中國高凈值家族，是一個“行”字。

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