春節(jié) “開門紅” 攬儲(chǔ)高峰落幕，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)迎來新一輪存款利率調(diào)整潮。本輪調(diào)整由城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等中小銀行率先發(fā)起，調(diào)降幅度集中在 5 至 30 個(gè)基點(diǎn)，五年期定期存款為主要降幅區(qū)間，部分銀行五年期產(chǎn)品利率已跌破 2%，進(jìn)入 “1 字頭” 時(shí)代。截至目前，國(guó)有大行暫未跟進(jìn)調(diào)整，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為中小銀行利率下行趨勢(shì)明確，后續(xù)或逐步傳導(dǎo)至更大范圍的金融機(jī)構(gòu)。

中小銀行密集下調(diào) 長(zhǎng)期限產(chǎn)品成調(diào)整核心

2 月下旬以來，國(guó)內(nèi)中小銀行存款利率調(diào)整陸續(xù)落地，云南、上海、新疆、山東等多地機(jī)構(gòu)率先行動(dòng)，調(diào)整節(jié)奏顯著快于國(guó)有大行。從調(diào)整時(shí)間線看，2 月 25 日成為本輪降息 “啟動(dòng)日”，上海華瑞銀行、云南元江北銀村鎮(zhèn)銀行同步發(fā)布調(diào)整公告；進(jìn)入 3 月，新疆銀行、茌平滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行、南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行等數(shù)十家機(jī)構(gòu)陸續(xù)跟進(jìn)，調(diào)整范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。

此次利率調(diào)整呈現(xiàn)鮮明特征 ——聚焦長(zhǎng)期限產(chǎn)品，調(diào)降幅度普遍高于短期限產(chǎn)品。云南元江北銀村鎮(zhèn)銀行調(diào)整力度最大，自 3 月 1 日起將五年期定期存款利率從 2.2% 降至 1.9%，降幅達(dá) 30 個(gè)基點(diǎn)，該行所有期限定期存款利率由此告別 “2 字頭”。新疆銀行自 3 月 10 日起調(diào)整全期限定期存款利率，五年期產(chǎn)品下調(diào) 15 個(gè)基點(diǎn)至 1.35%；上海華瑞銀行五年期利率下調(diào) 5 個(gè)基點(diǎn)至 1.95%；黑龍江友誼農(nóng)村商業(yè)銀行五年期利率下調(diào) 10 個(gè)基點(diǎn)至 1.60%，部分銀行還出現(xiàn)短期限利率高于長(zhǎng)期限的 “利率倒掛” 現(xiàn)象。

此外，多家村鎮(zhèn)銀行對(duì)全期限定存進(jìn)行下調(diào)。如云南石屏北銀村鎮(zhèn)銀行將 3 個(gè)月至 3 年期定存利率普遍下調(diào) 5-20 個(gè)基點(diǎn)，三個(gè)月期從 1.10% 降至 0.80%，三年期從 2.30% 降至 2.10%；南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行三年期、五年期定存利率從 2.2% 下調(diào)至 1.88%，降幅達(dá) 32 個(gè)基點(diǎn)。截至 3 月中旬，中小銀行五年期定存利率已普遍進(jìn)入 “1 字頭” 區(qū)間，僅少數(shù)機(jī)構(gòu)仍維持在 2% 以上。

利率調(diào)整背后：攬儲(chǔ)收官與息差壓力雙重驅(qū)動(dòng)

業(yè)內(nèi)人士分析，本輪中小銀行存款利率下調(diào)，是攬儲(chǔ)周期結(jié)束與經(jīng)營(yíng)壓力倒逼共同作用的結(jié)果，兼具階段性與必然性。

從時(shí)間節(jié)點(diǎn)看，春節(jié) “開門紅” 攬儲(chǔ)高峰已過，前期為搶占市場(chǎng)份額，部分中小銀行階段性上調(diào)部分期限定存利率，如今階段性任務(wù)完成，利率自然回歸理性調(diào)整軌道。此前，山西臨縣農(nóng)商行、浙江嘉善農(nóng)商行等多家地方性銀行曾在 1-3 月對(duì)部分定存利率上調(diào) 10-20 個(gè)基點(diǎn)，如今完成階段性攬儲(chǔ)后啟動(dòng)下調(diào)，符合市場(chǎng)規(guī)律。

從經(jīng)營(yíng)邏輯看，凈息差持續(xù)收窄是核心倒逼因素。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025 年第四季度商業(yè)銀行整體凈息差已降至 1.42%，處于歷史低位，民營(yíng)銀行雖凈息差高于行業(yè)平均，但也呈現(xiàn)小幅收窄態(tài)勢(shì)。在貸款利率持續(xù)下行的背景下，銀行通過下調(diào)存款利率降低負(fù)債成本，成為緩解盈利壓力、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵舉措。

此外，貨幣政策寬松導(dǎo)向?yàn)槔收{(diào)整提供了基礎(chǔ)環(huán)境。2026 年 1 月，央行已下調(diào)支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率 0.25 個(gè)百分點(diǎn)，明確釋放引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的信號(hào)，存款市場(chǎng)利率隨之進(jìn)入平穩(wěn)調(diào)整通道，中小銀行主動(dòng)下調(diào)利率，也為后續(xù)拓寬實(shí)體企業(yè)信貸利差空間、加大對(duì)制造業(yè)、小微企業(yè)等領(lǐng)域支持力度奠定基礎(chǔ)。

值得注意的是，本輪調(diào)整呈現(xiàn) “中小銀行先行、國(guó)有大行暫穩(wěn)” 的格局。盡管中小銀行率先下調(diào)，但其調(diào)整后利率仍普遍高于國(guó)有大行，與 2025 年 5 月國(guó)有大行集中調(diào)降的情況形成對(duì)比，顯示出不同類型銀行的定價(jià)策略差異。

利率下行成常態(tài) 儲(chǔ)戶需優(yōu)化資產(chǎn)配置

業(yè)內(nèi)普遍預(yù)判，中小銀行存款利率后續(xù)或延續(xù)下行趨勢(shì)，但調(diào)整幅度可能更小、節(jié)奏更趨精細(xì)化，低利率環(huán)境將成為常態(tài)中國(guó)新聞網(wǎng)。中國(guó)銀行研究院研究員葉銀丹表示，存款利率與 10 年期國(guó)債利率、1 年期 LPR 掛鉤，當(dāng)前貨幣政策適度寬松，國(guó)債利率低位運(yùn)行，存款利率跟隨貸款利率下調(diào)的可能性較大，后續(xù)不排除國(guó)有大行逐步跟進(jìn)的可能。

對(duì)于普通儲(chǔ)戶而言，利率持續(xù)下行背景下，資產(chǎn)配置需更趨理性。上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家曾剛建議，短期備用資金可優(yōu)先配置貨幣基金、“活期 +” 類產(chǎn)品，兼顧流動(dòng)性與穩(wěn)健收益；中期穩(wěn)健資金可選擇 3 年期儲(chǔ)蓄國(guó)債、符合存款保險(xiǎn)保障的中小銀行 3 年期大額存單及 R2 級(jí)固收理財(cái)，避免盲目鎖定 5 年期及以上長(zhǎng)期定存，減少資金長(zhǎng)期鎖定在低收益產(chǎn)品中的比例。

同時(shí)，專家提醒，可采用 “階梯儲(chǔ)蓄法” 拆分資金，平衡流動(dòng)性與收益性，也可小比例配置紅利指數(shù)基金定投、增額終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品，分散配置抵御通脹，整體遵循 “安全優(yōu)先、長(zhǎng)短結(jié)合” 的配置原則。對(duì)于依賴存款利息的群體，建議多對(duì)比不同銀行利率差異，優(yōu)先選擇利率相對(duì)較高且符合存款保險(xiǎn)保障范圍的機(jī)構(gòu)，保障資金安全。

這場(chǎng)中小銀行主導(dǎo)的存款利率調(diào)整，既是銀行業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、優(yōu)化經(jīng)營(yíng)的必然選擇，也將進(jìn)一步引導(dǎo)儲(chǔ)戶調(diào)整理財(cái)思路，推動(dòng)金融市場(chǎng)多元化配置格局加速形成。后續(xù)存款利率走勢(shì)、國(guó)有大行是否跟進(jìn)調(diào)整，將成為市場(chǎng)關(guān)注的核心焦點(diǎn)。