前兩天，加油站又開始排隊，

受國際原油價格上漲影響，3月9號24時起，按照國內成品油調價機制，每升油價將上漲0.37元至0.44元。

若此漲幅落，加滿一箱92號汽油多花20元。

一

美以與伊朗的軍事沖突已經來到第16天。

2026年2月28日，美國與以色列聯合對伊朗發動大規模空襲，號稱“史詩怒火”行動，

這是自1979年以來美國首次直接對伊朗本土實施大規模軍事打擊，

中東一直以來就是一個火藥桶，之前可以說存在地緣沖突，現在已經升級為軍事對抗。

3月伊朗發動“真實承諾4”反擊，對周邊以色列、美軍基地發動持續打擊，擊中反導系統雷達、機庫、燃料庫等諸多目標。

最核心的是，2026年3月起，伊朗封鎖霍爾木茲海峽，全球能源海運要沖陷入停滯，國際油價暴漲。甚至伊朗的油庫也在昨天劇烈起火。

中東日均石油產量約3100萬桶，占全球總量約29%。霍爾木茲海峽是全球最重要的石油運輸通道，平均每日約有2100萬桶原油通過霍爾木茲海峽運輸，相當于全球石油消費量的21%，在全球能源供應中的具有關鍵地位。

二

石油--通貨膨脹天然的錨

伊朗一旦封鎖霍爾木茲海峽，全球油價就會飆漲。

2月份的時候油價才60多美元每桶，半個月的時間已經漲到100美元。

石油號稱工業的血液，

與石油掛鉤的產品工業品多達六千多種，

石油價格上漲，會通過極其龐大和長長的產業鏈延伸到其他的各行各業各領域，帶動價格一起上漲，比如汽油、柴油、幾乎大部分化工品、農藥、制藥等產品。

最近已經看到不止一家化工企業漲價的通知，而這種價格會從工業領域逐漸延伸逐漸向消費端延伸。

三

通縮的終結者?

通縮這個問題已經困擾我們很久了，

我國PPI（工業生產者出廠價格指數）自2022年10月起連續負增長，截至2026年2月已連續41個月處于負增長。

持續負增長主要受需求不足、部分行業產能過剩，以及全球大宗商品價格波動等因素影響。

代表終端消費價格的CPI也維持低迷狀態。

價格下跌預期會不會就被油價上漲扭轉？

我們需要的不是通貨膨脹本身，而是需求拉動下的良性通貨膨脹。

如果只是物價推上去了，需求卻沒有增長，那也只能制造短期繁榮的幻覺。

我們需要的不是這種輸入性通脹，而是真正需求起來帶動的通脹，尤其是中低收入群體收入改善所帶來的正向反饋，這一點還需要靜待觀察。

四

同一個地球，同一個通脹，不同的境遇。

面臨油價上漲，我們的境遇還湊活，日韓就難受多了。

2025年全國能源消費總量61.7億噸標準煤，同比增長3.5%。煤炭消費量占能源消費總量比重為51.4%，較2024年下降1.8個百分點；天然氣、水電、核電、風電、太陽能發電等清潔能源消費量占能源消費總量比重為30.4%，同比上升1.8個百分點。

根據第十五個五年規劃，中國未來能源能源結構還將持續優化 ，非化石能源消費占比目標提升至25%，新能源從“補充能源”邁向“主體能源”。 煤炭、石油消費逐步達峰，天然氣消費保持增長，化石能源作為兜底保障。

日韓作為高度依賴能源進口的發達經濟體，受油價上漲的沖擊更加顯著。

日本能源消費結構中，石油占37.2%、煤炭26.2%、天然氣19.0%，日本約95%的進口原油來自中東，其中77%經過霍爾木茲海峽。

在這么搞下去，是不是要低頭買俄羅斯的石油了？

而且不僅日韓，最近東南亞的物價都已經起飛了，有沒有當地朋友說說感受。

五

石油人民幣替代石油美元？

最近伊朗小道消息，說走霍爾木茲海峽的原油要用人民幣結算。

這事可大了。

1971年，美元與黃金脫鉤，布雷頓森林體系瓦解，固定匯率體系終結。

美元與黃金脫鉤之后需要與新的錨掛鉤，這就是石油美元。

美國與沙特等主要產油國一合計，形成一系列涉及安全與金融的合作安排：

中東產油國出售的石油以美元計價-->產油國獲得美元收入-->產油國購買美國國債-->美元重新流入美國資本市場。

同時，美國通過在中東的軍事存在維持這個體系的運轉，大量的美元通過石油為載體流向全世界 。

這個體系也不是誰想能動就能動的，上一個想挖石油美元墻角的人，墳頭草都已經很高了。

六

時也運也。

如今四十多年過去了，石油美元乏力了。

更乏力的是，似乎美國的槍炮也乏力了。

如果說俄烏戰爭讓人們看到傳統的飛機坦克已經成為戰場上老掉牙的東西。

這次美伊沖突讓人們對之前美國軍事崇拜出現了深深的懷疑。

說回石油人民幣，

不管石油用人民幣結算是真是假，

你們打你們的，關我什么事 。

油價真這么持續下去，好多小經濟體可就真難受了，最好的辦法就是躺著不動，等著舔包，悄悄發育。

今年1到2月，我們的進出口同比增長18.3%，其中出口增長19.2%，這是基數不低的情況下實現的增長，其中高技術、高附加值的機電產品出口增長了24.3%。

高筑墻，廣積糧，

什么叫“國運”？可能這就叫“國運”。