京東又一家折扣超市落地了，這次直接開進(jìn)了安徽宿州的萬達(dá)廣場，排面十足。萬達(dá)廣場外墻掛滿了京東折扣超市的招牌，門口排起了長隊(duì)，場面相當(dāng)熱鬧。

去年京東等公司合資收購了48座萬達(dá)廣場，如今首次將折扣超市開進(jìn)了萬達(dá)的商場里，未來或許京東還會批量復(fù)制類似的商業(yè)模式，后續(xù)或?qū)⑴c美團(tuán)的快樂猴、阿里的超盒算NB等形成三方混戰(zhàn)的局面。接下來京東會怎么出牌？

京東折扣超市開進(jìn)萬達(dá)廣場

京東折扣超市宿州CBD萬達(dá)廣場店將于3月25日正式開業(yè)，這是京東在安徽落地的第二家折扣超市，也是宿州的首店。

宿州這家店延續(xù)了京東折扣超市一貫的“大店型、多SKU”打法，品類覆蓋面廣，但在商品結(jié)構(gòu)上做了不少本地化調(diào)整。

圖源：京東

門店專門引入了宿州蒸菜、大京果、麻園、酥三刀、麻棗這些當(dāng)?shù)厝耸煜さ奶厣〕裕辉谄渌鞘虚T店已經(jīng)賣出口碑的爆款熟食也將上線，比如29.9元一只的美式大烤雞、9.9元一盒6粒裝的葡式蛋撻、29.9元一斤的麻辣小龍蝦等產(chǎn)品。

京東折扣超市之所以選擇開在萬達(dá)的黃金鋪位，萬達(dá)的地理位置優(yōu)越吸引人流是一點(diǎn)，另一個(gè)就是京東現(xiàn)在是萬達(dá)廣場的“房東”之一。

事情還要從2025年5月說起，當(dāng)時(shí)王健林將旗下48座萬達(dá)廣場一次性打包賣掉，該交易后續(xù)獲得國家市場監(jiān)督管理總局無條件批準(zhǔn)。

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有媒體透露，此次交易由太盟投資牽頭，聯(lián)合騰訊、京東潘達(dá)、陽光人壽、高和資本等機(jī)構(gòu)組建合營平臺大連智新盟，以100%股權(quán)收購的方式承接這48座萬達(dá)廣場，項(xiàng)目覆蓋全國39座城市，包含北京、廣州、成都、杭州等一二線核心城市項(xiàng)目及區(qū)域標(biāo)桿綜合體，整體市場估值約500億元。交易完成后，萬達(dá)商管將繼續(xù)負(fù)責(zé)這些萬達(dá)廣場的日常運(yùn)營，但其所有權(quán)將徹底轉(zhuǎn)移。

而萬達(dá)打包轉(zhuǎn)讓48座萬達(dá)廣場項(xiàng)目在最近已經(jīng)進(jìn)入交割期。東莞長安萬達(dá)廣場有限公司于近日完成工商股權(quán)變更，原萬達(dá)系股東全面退出，項(xiàng)目由太盟投資、騰訊、京東潘達(dá)、陽光人壽等聯(lián)合設(shè)立的大連智新盟商業(yè)管理有限公司全資接手。

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也就是說，京東通過旗下的潘達(dá)商業(yè)管理公司，成為這48座萬達(dá)廣場的股東之一。

在高飛看來，48座萬達(dá)廣場遍布全國39個(gè)城市，且萬達(dá)廣場基本都是位于核心商圈，人流多，屬于黃金商鋪，京東折扣超市可以陸續(xù)開進(jìn)萬達(dá)廣場里，京東折扣超市的開店節(jié)奏也會越來越快。

事實(shí)上，京東折扣超市從去年8月起步至今，已經(jīng)陸續(xù)在河北、江蘇、安徽、北京等地開出了9家門店，擴(kuò)張步伐正在不斷加快。

京東作為48座萬達(dá)廣場的股東之一，相當(dāng)于手握了一批現(xiàn)成的資源，京東折扣超市作為京東的新業(yè)態(tài)也可以陸續(xù)開進(jìn)這些萬達(dá)廣場，也不浪費(fèi)新的資源去探索新業(yè)務(wù)。相信京東折扣超市的開店節(jié)奏后續(xù)會越來越快，能與美團(tuán)的快樂猴、阿里的超盒算NB掰手腕。

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京東折扣超市走的是大店模式，單店面積超過5000平方米，SKU超5000個(gè)，其中自有品牌占比約20%。

從市場反饋來看，涿州首店開業(yè)當(dāng)天就接待了近6萬人次，首日銷售額較此前試點(diǎn)門店直接翻倍，說明這套模式對消費(fèi)者有很強(qiáng)的吸引力。

高飛認(rèn)為，如果這一模式能夠跑通并成功復(fù)制，借助48座萬達(dá)廣場的現(xiàn)成點(diǎn)位資源，京東折扣超市面向全國規(guī)模化擴(kuò)張只是時(shí)間問題。

阿里美團(tuán)京東貼身肉搏

折扣超市瘋狂落地

阿里、京東、美團(tuán)三家互聯(lián)網(wǎng)大廠，除了在即時(shí)零售領(lǐng)域貼身肉搏之外，如今又將目光投向了線下硬折扣超市。

所謂硬折扣，核心邏輯就是從源頭把產(chǎn)品成本降下來，具體通過工廠直采+自有品牌定制來提升供應(yīng)鏈效率，砍掉中間環(huán)節(jié)，把省下來的錢直接讓利給消費(fèi)者，價(jià)格便宜的同時(shí)商品質(zhì)量也有保障。這套模式已經(jīng)非常成熟，ALDI、LIDL、Costco、山姆會員店都是典型的硬折扣商店。

從去年開始，三家大廠就陸續(xù)在線下鋪開硬折扣超市，進(jìn)入2026年，勢頭更加猛烈了。

線上流量紅利見頂之后，線下社區(qū)折扣業(yè)態(tài)正在成為大廠們下一個(gè)挖掘的增量市場。今年，美團(tuán)快樂猴和阿里旗下的超盒算NB都把華南作為重點(diǎn)進(jìn)攻方向，一場正面交鋒已經(jīng)近在眼前。

2026年1月，阿里旗下的超盒算NB首次進(jìn)入華南市場，第一站就選在東莞，同步開出大朗卓為城店和南城萊蒙商業(yè)中心店兩家門店。

隨后華南擴(kuò)張步伐持續(xù)加快，3月28日，東莞水鄉(xiāng)片區(qū)首家超盒算NB也將在道滘鎮(zhèn)正式開業(yè)；3月28日超盒算NB將在廣州黃埔區(qū)和番禺區(qū)同步開出兩家門店。緊接著4月11日，超盒算NB佛山雙首店也將同步開業(yè)，兩家店分別落戶禪城區(qū)祖廟普君新城和季華園萬科里。

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超盒算NB深圳首店已于今年1月24日在深圳沙井新天地濠景時(shí)代開店；后續(xù)超盒算NB還將落地深圳國貿(mào)SPRING·光明里。

據(jù)合肥市包河區(qū)商務(wù)局消息，合肥漫樂城購物中心正式簽約超盒算NB，這也是該品牌首次登陸安徽，將于今年五一開業(yè)。

超盒算NB是盒馬旗下定位為高性價(jià)比的社區(qū)折扣超市，聚焦社區(qū)高頻民生消費(fèi)場景，門店面積控制在600至800平方米，精選1500余個(gè)品類，其中自有品牌占比高達(dá)60%，依托直連源頭的供應(yīng)鏈優(yōu)勢砍掉多層中間溢價(jià)以實(shí)現(xiàn)高性價(jià)比。

而這套模式已經(jīng)得到了市場驗(yàn)證。今年1月，盒馬CEO嚴(yán)筱磊在面向員工的全員信中提到，2025年盒馬整體營收同比增速超40%，盒馬鮮生與超盒算NB雙業(yè)態(tài)已服務(wù)了超1億消費(fèi)者。根據(jù)全員信內(nèi)容，2025年，盒馬鮮生進(jìn)入了40個(gè)新城市，超盒算NB新開門店超過200家。

阿里巴巴去年3月發(fā)布的2025財(cái)年年報(bào)顯示，盒馬整體GMV超過750億元，并首次實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)調(diào)整EBITA轉(zhuǎn)正。據(jù)此估算，2026年3月底，盒馬在2026財(cái)年的GMV有望超過1000億元。

美團(tuán)這邊同樣在緊鑼密鼓地推進(jìn)華南布局。美團(tuán)自營超市快樂猴的華南首店將落地佛山禪城東方廣場，大型廣告牌也已經(jīng)掛出。值得注意的是，這家店與超盒算NB佛山雙首店的開業(yè)時(shí)間幾乎重合，且直線距離僅3公里，雙方正面交鋒的意味十分明顯。

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不止佛山，有媒體透露，美團(tuán)快樂猴預(yù)計(jì)3月開城廣東，首批覆蓋廣州、佛山、深圳、惠州等地，推動硬折扣業(yè)務(wù)全國布局。據(jù)美團(tuán)招聘官微顯示，美團(tuán)快樂猴超市已于1月28日開啟華南市場招聘，涵蓋選址拓展經(jīng)理、開店P(guān)M、店長、副店長、水果采購專家、3R采購專家等。從招聘規(guī)模來看，華南的開店計(jì)劃不會只是一兩家。

圖源：美團(tuán)

快樂猴是美團(tuán)食雜零售業(yè)務(wù)下的獨(dú)立品牌，門店面積800至1000平方米，品類涵蓋蔬菜、水果、肉禽蛋、烘焙、米面糧油、零食、家居日用等，自有品牌占比超40%，生鮮占比50%至60%。

據(jù)透露，自去年8月杭州首店開業(yè)以來，快樂猴全國在營門店已達(dá)13家，分布在杭州6家、北京5家、廊坊1家、紹興1家。按照規(guī)劃，快樂猴未來將擴(kuò)張至1000家門店，重點(diǎn)布局上海、北京、廣州、杭州等核心城市，采用采銷分離的運(yùn)營模式。

硬折扣超市的核心并不只是“低價(jià)”，該模式通過去經(jīng)銷差價(jià)、去品牌溢價(jià)、精簡SKU，在供應(yīng)鏈效率上做到極致。包括超盒算NB、京東折扣超市、美團(tuán)快樂猴似乎本質(zhì)上都是同一套打法，通過直連工廠，用自有品牌替代傳統(tǒng)經(jīng)銷體系，把原本留給中間商的利潤空間擠出來還給消費(fèi)者。

在高飛看來，這場爭奪戰(zhàn)的本質(zhì)，是供應(yīng)鏈效率、商品差異化與消費(fèi)心智的三重對決。誰能在上游供應(yīng)鏈上扎得更深、把自有品牌體系搭得更完整、在消費(fèi)者心中率先建立起認(rèn)知，就更有可能勝出。

當(dāng)然，社區(qū)硬折扣賽道的吸引力已經(jīng)不限于互聯(lián)網(wǎng)大廠。阿里、美團(tuán)、京東和沃爾瑪這樣體量的玩家同時(shí)押注同一賽道，說明行業(yè)頭部對社區(qū)折扣業(yè)態(tài)的增長潛力已經(jīng)形成共識。可以預(yù)見，未來入局者只會更多。

作者 | 高飛