山東
2026年，國內光纖招標市場徹底火到失控，運營商集中采購頻頻出現流標、調價情況：
黑龍江電信應急集采項目G.652.D24芯光纜成交價格約155.7元/芯公里（含稅），較2025年11月底部漲幅達178%。
廣東電信應急采購項目GYTA-24芯光纜成交價格從2026年1月的120元/芯公里左右，3月翻倍至約2500元/皮長公里，換算后約100元/芯公里。
重慶電信應急采購項目引入光纜，成交價格經歷三次調價，從218元/皮長公里漲至350元/皮長公里，漲幅約60%，換算后約90元/芯公里。
寧夏電信項目成交價格約96元/芯公里，較2026年2月流標價（50元/芯公里）大幅提升。
需求端共振爆發，供給端鎖死產能
這輪暴漲，核心是需求井噴撞上供給剛性。
需求端已經徹底重構：過去靠運營商，現在是AI算力、海外爆發、新基建、特種場景四輪驅動。AI大模型帶動GPU集群爆發，單個超算中心光纖用量是傳統機房5—10 倍。CRU預測，AI驅動光纖需求占比將從2024 年不足5%，飆升至2027年35%。
海外更是全線爆發：北美、中東、南美搶貨不斷，吳江地區前兩月光纜出口大增 69.3%，頭部企業出口增速超 50%，海外巨頭產能飽和，開始從中國采購光棒。
供給端卻完全跟不上：光纖預制棒擴產周期長達1.5—2年，投資大、壁壘高，海外巨頭2028年前幾乎無新增產能，國內廠商經歷多年出清，擴產極度保守。
測算顯示，2026年全球光纖缺口達1.38億芯公里，缺口率16.7%，且至少持續2—3年。
行情持續性與行業格局判斷
2026年以來的光纖招標漲價，是行業供需矛盾激化的集中體現，更是光纖行業加速進入強景氣周期的明確信號。
短期看，供需缺口持續放大，光纖價格將維持高位，行業盈利彈性持續釋放。
長期看，AI算力的持續擴張、海外市場的不斷突破、技術迭代的加速推進、應用場景的持續外延，將為光纖行業打開長期成長空間。
未來2-3年，隨著供需缺口的持續存在與需求的持續高增，光纖行業的景氣紅利將持續釋放，具備核心技術與產能優勢的企業，將在行業變革中占據主導地位，實現業績與估值的雙重提升。
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