美股連漲四天，日韓股市連漲三天，而A股呢？節(jié)前連續(xù)兩天4000多家下跌，過完節(jié)了反彈也是有氣無力，盤中還一度跳水，今天成交額繼續(xù)小幅縮量到1.62萬億，說明節(jié)前避險減倉的資金沒有回補。硬要找理由，那就是明天早上是特朗普延長打擊伊朗能源設(shè)施的最后期限，資金可能想等事件落地再說。

周末跟大家分享過，霍爾木茲海峽并非外界認(rèn)知的 “完全封鎖”，而是形成伊朗主導(dǎo)的 “收費通行” 模式，4月5日到6日兩天通過21艘船只。所以，只要美伊局勢沒有繼續(xù)升級，霍爾木茲海峽流量本身就會恢復(fù)一部分，再加上管道、繞道，油價很難繼續(xù)狂飆，但油價也很難回到美伊沖突之前。

至于美伊能否達成協(xié)議，市場沒啥信心。

伊朗就美國提出的結(jié)束戰(zhàn)爭提議向巴基斯坦作出回應(yīng)。伊朗排除臨時停火的可能性，強調(diào)必須永久結(jié)束沖突，要求制定霍爾木茲海峽安全通行協(xié)議、戰(zhàn)后重建以及解除制裁等。特朗普評價稱，該提議雖然有意義，但還不夠好。

據(jù)報道，調(diào)解方對伊朗在美國總統(tǒng)特朗普設(shè)定的最后期限前“屈服”并重新開放霍爾木茲海峽感到悲觀，美伊達成停火協(xié)議“希望漸滅”。

盤后油價跳水，美股股指期貨跌幅收窄，納指期貨翻紅，這不是針對大a嗎？

上周下半周A股走了個二次探底，特別是創(chuàng)業(yè)板指補跌，走的比滬指弱，本周的局勢決定了“右腳”是不是更深一點還是就此穩(wěn)住，大資金普遍擔(dān)心最極端的情況尚未發(fā)生。

就短期的策略來說，如果美伊能達成協(xié)議、油價大幅回落，市場risk-on，那首先應(yīng)該是演繹超跌反彈，三月份跌的多的板塊會被資金撈，比如有色、化工、科技股，而近期抱團的能源、光通信可能會補跌。如果美伊繼續(xù)拉扯但局勢又沒惡化、油價橫在高位，市場大概率還是震蕩，資金還是會繼續(xù)抱團能源、光通信等板塊。

再來看今天其它的重磅消息：

• 據(jù)報道，隨著美國總統(tǒng)特朗普威脅伊朗的所謂“最后通牒”即將到期，五角大樓6日被曝將伊朗軍民兩用的能源設(shè)施列入打擊目標(biāo)清單。

• 據(jù)報道，美國資本參與的沙特阿拉伯東北部朱拜勒工業(yè)區(qū)當(dāng)天發(fā)生爆炸，系遭到大范圍打擊。報道說，朱拜勒工業(yè)區(qū)是全球重要石化生產(chǎn)基地之一，年產(chǎn)量約6000萬噸石化產(chǎn)品，占全球總產(chǎn)量的6%至8%。

今天化工板塊掀起漲停潮，恒逸石化、瀘天化、江南高纖、興化股份、江天化學(xué)、魯西化工、中泰化學(xué)等數(shù)十只股票漲停。

• 據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研，26年MPO需求量全線上調(diào)。，5年3-4q 產(chǎn)業(yè)&公司對今年MPO需求量級指引普遍在同比增長50-60%，q1看各家MPO供應(yīng)商給到的需求量指引全線上修，26年基本在2-3x，超此前預(yù)期，長芯博創(chuàng)暴漲超9%。

• 周末光模塊設(shè)備發(fā)酵，機構(gòu)認(rèn)為光模塊設(shè)備賽道景氣度高于其他AI相關(guān)設(shè)備。過去全球市場規(guī)模不到百億，但從今年（報告所指年份）起，預(yù)計將呈現(xiàn)每年倍增的快速擴張趨勢。產(chǎn)業(yè)鏈中，老化測試環(huán)節(jié)價值量占比最高（約40%），且受技術(shù)迭代影響最小，需求剛性最強，格局和成長性看好。光耦合環(huán)節(jié)價值量占比次高（約25%），技術(shù)門檻高，也是重點環(huán)節(jié)。

今天光模塊設(shè)備板塊大漲華盛昌、科瑞技術(shù)漲停，凱格精機、優(yōu)利德等多股大漲。

• 中國3月末黃金儲備報7438萬盎司，環(huán)比增加16萬盎司，2月末為7422萬盎司，為連續(xù)第17個月增持黃金。

• 美國4.6日凌晨調(diào)整后232關(guān)稅正式實施，變壓器關(guān)稅修正為總價值量的25%（之前關(guān)稅為金屬部分價值量的50%，變壓器金屬價值量占比超過50%），同時大型變壓器及零部件（10MVA及以上液體變壓器、500kVA及以上其他變壓器、除鐵芯和繞組之外的變壓器零部件）稅率下降至15%。關(guān)稅的實質(zhì)性降低突顯海外缺電焦慮，中國中大型變壓器出口美國利好，進一步驗證美國高壓設(shè)備短缺邏輯。

最后簡單看下盤面，上證指數(shù)漲幅為0.26%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.36%；港股恒生指數(shù)跌幅為0.70%，恒生科技指數(shù)跌幅為1.63%。

分行業(yè)來看，基礎(chǔ)化工、石油石化、煤炭、農(nóng)林牧漁、傳媒、輕工制造等行業(yè)領(lǐng)漲，銀行、食品飲料、汽車等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨立思考