作者｜楊溪

編輯｜吳文韜

上交所&深交所

新 股 上 市

4月1日-4月7日，上交所無公司上市；深交所創業板有1家公司上市。

數據來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.慧谷新材：主要從事功能性樹脂和功能性涂層材料的研發、生產和銷售。上市首日股價收漲61.66%，截至4月7日收報110.18元/股，較發行價78.38元/股漲40.57%，總市值約70億元。

通過上市委員會審議會議

3月31日-4月7日，上交所科創板有1家公司過會；深交所創業板有1家公司過會。

數據來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.泰諾麥博：一家面向全球市場、致力于血液制品替代療法的創新生物制藥企業。公司以“創造臨床價值”為導向，秉持差異化創新和競爭戰略，致力于全人源單抗新藥的開發、制造、商業化及全球特異性血液制品的潛在替代，以滿足廣泛的臨床需求，造福病患。

數據來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.欣興工具：國內孔加工刀具生產企業，自設立以來始終聚焦于孔加工刀具中鉆削刀具產品的研發、生產和銷售業務，形成了環形鉆削系列產品、實心鉆削系列產品及相關配套產品。公司產品廣泛應用于鋼結構工程、軌道交通、造船業、能源裝備、機械制造、石油工程等工程制造及數控加工領域，公司產品的終端客戶覆蓋國家鐵路、中核建設、博世、泛音等國內外企業，被應用于秦山核電站、上海磁懸浮列車工程、東海大橋、美國舊金山海灣大橋、韓國釜山東大橋等國內外知名工程建設。

遞交上市申請

3月31日-4月7日，上交所科創板有1家公司遞交上市申請；深交所創業板有1家公司遞交上市申請。

數據來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.中科宇航：主要從事系列化中大型商業運載火箭的研發、生產及發射服務，并開拓太空制造、太空科學實驗及太空旅游等太空經濟新業態。

中科宇航于3月31日披露招股書

擬登陸上交所科創板

3月31日，中科宇航技術股份有限公司（以下簡稱“中科宇航”）滬市科創板IPO獲受理，保薦機構為國泰海通證券。

中科宇航主要從事系列化中大型商業運載火箭的研發、生產及發射服務，并開拓太空制造、太空科學實驗及太空旅游等太空經濟新業態。

招股書顯示，中科宇航擬發行不低于5000萬股，計劃募集資金41.80億元，將用于可重復使用大型運載火箭研發項目、可重復使用運載器與航天器研發項目、可重復使用液體發動機產業基地、償還銀行貸款及補充流動資金。

財務數據方面，2022年至2024年，中科宇航分別實現營業收入595.29萬元、7772.10萬元、2.44億元，實現歸母凈利潤分別為-17.61億元、-5.12億元、-8.61億元。

2025年前9月，中科宇航實現營業收入8422.39萬元，實現歸母凈利潤-7.49億元

中科宇航在招股書中披露的風險因素主要包括：技術研發與產品迭代不及預期的風險、尚未盈利及存在累計未彌補虧損的風險、募集資金投資項目風險。

數據來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.思索技術：一家國內車規級低壓連接器及電連方案提供商，專注于連接器及組件的研發、生產和銷售。

思索技術于4月2日披露招股書

擬登陸深交所創業板

4月2日，東莞市思索技術股份有限公司（以下簡稱“思索技術”）深市創業板IPO獲受理，保薦機構為光大證券。

思索技術是一家國內車規級低壓連接器及電連方案提供商，專注于連接器及組件的研發、生產和銷售。公司以成為“科技與生活的連接者”為核心定位，產品已廣泛應用于汽車、消費電子、工業控制和新能源等行業。

招股書顯示，思索技術擬發行不超過1319.80萬股，計劃募集資金11.8億元，將用于思索連接器擴產項目、思索高頻高速連接器生產項目、思索研發中心升級項目、補充流動資金。

財務數據方面，2023年至2025年，思索技術分別實現營業收入3.75億元、5.19億元、6.24億元，實現歸母凈利潤分別為9380.86萬元、1.27億元、1.36億元。

思索技術在招股書中披露的風險因素主要包括：毛利率下降風險、經營業績波動風險、技術創新風險、實際控制人不當控制的風險、市場競爭加劇風險、采購價格波動風險。

終止上市審核

3月31日-4月7日，上交所科創板有1家公司終止上市審核；深交所無公司終止上市審核。

數據來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.芯密科技：國內半導體級全氟醚橡膠密封件企業，深度聚焦全氟醚橡膠的技術研發和應用創新，在國內率先實現自主開發半導體級全氟醚橡膠材料并穩定量產全氟醚橡膠密封圈等半導體設備關鍵零部件，有效打破了美國杜邦、美國GT、英國PPE等外資企業在我國半導體級全氟醚橡膠密封圈領域的壟斷局面。

港交所

新 股 上 市

4月1日-4月7日，港交所無公司上市。

新 股 招 股

4月1日-4月7日，港交所無公司新股招股。

通過上市聆訊

4月1日-4月7日，港交所主板有1家公司通過聆訊。

數據來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.邁威生物：是一家以藥物研發方面的創新能力以及從藥物發現至商業化銷售的端到端能力而聞名的中國制藥公司。

遞交上市申請

3月31日-4月7日，港交所有32家公司遞交主板上市申請，1家公司遞交GEM上市申請。

數據來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.賽美特：中國智能工業軟件解決方案提供商。

2.瑤芯微：中國功率器件及音頻芯片供應商，已建立涵蓋設計、開發及銷售的一體化業務架構，橫跨多個終端市場。

3.拓普集團：A股上市公司。公司是服務整車廠(OEM)及人形機器人開發商的一體化系統解決方案供應商。

4.焦點國際：主要從事制造及銷售一次性使用衛生用品，以及銷售一次性使用衛生用品材料。

5.晶存科技：中國內地領軍嵌入式存儲產品獨立廠商，主要專注于嵌入式存儲產品及其他存儲產品的研發、設計、測試（作為生產流程的重要環節）和銷售。

6.珞石機器人：一家人工智能機器人企業供應商，致力于智能機器人及機器人解決方案的設計、研發、制造與商業化。

7.瑪冀電子：先進制程芯片（應用于消費電子、汽車電子及高性能計算領域）的功率電感器解決方案供應商。

8.優艾智合：一家工業具身智能科技公司，通過機器人技術賦能各類產業以及共建人與機器人和諧共生的智能世界。

9.晶合集成：A股上市公司。公司是一家12英寸純晶圓代工企業。

10.數聚智連：一家技術驅動的全鏈路品牌運營商。

11.TOP TOY：中國規模最大、增速最快的潮玩集合品牌。

12.靖因藥業：一家成立于2021年的全球臨床階段生物技術公司，專注于針對凝血功能障礙類疾病、心臟代謝疾病與肥胖癥的siRNA療法。

13.圣邦微電子：A股上市公司。公司是綜合模擬集成電路(IC)公司。

14.宜美智科：深耕于全球泛半導體質量控制領域，致力于提供PCB質量控制解決方案。

15.芯原股份：A股上市公司。公司是一家芯片定制解決方案上市公司，且擁有半導體IP組合。

16.米連科技：中國在線情感社交平臺公司。

17.石大勝華：A股上市公司。公司是一家鋰離子電池相關材料綜合供應商。

18.永康控股：主要為在東協地區及中國營運的集裝箱航運公司和集裝箱租賃公司提供服務。

19.XREAL：一家擁有全球消費者基礎的AR眼鏡公司。

20.和林微納：A股上市公司。公司是世界微納米制造解決方案供應商之一，提供全面的產品組合，主要涵蓋微機電系統（MEMS）微納米制造元件、半導體測試探針及微型傳動系統。

21.天華新能：A股上市公司。公司是中國創新型新能源科技企業，主要從事新能源鋰電材料的研發、生產及銷售。

22.潮宏基：A股上市公司。公司是一家中國多品牌珠寶公司，以旗艦珠寶品牌CHJ潮宏基為業務基石。

23.新乳業：A股上市公司。公司是一家科技營養食品企業，專注于乳制品及其他營養食品的研發、生產與銷售。

24.普源精電：A股上市公司。公司是中國電子測量儀器公司。

25.銳明技術：A股上市公司。公司是全球商用車AI解決方案提供商。

26.毛源昌眼鏡：浙江和甘肅兩省區域性眼鏡零售連鎖運營商。

27.濱會生物：一家立足中國的溶瘤病毒療法生物科技公司，致力于癌癥免疫療法的發現、開發及商業化。

28.自然堂：中國一家戰略驅動的多品牌化妝品企業。

29.安擎：一家中國專注于AI計算設備開發、設計、制造及銷售且提供相關技術服務及支持的科技型企業。

30.匯倫醫藥：一家在藥品開發及商業化方面擁有良好過往業績的制藥公司。

31.易景信息：一家AI時代的全棧智能硬件產品解決方案提供商。

32.開思時代：一家數智化平臺，致力于賦能中國的汽車后市場。

33.寶蓋新材：中國復合材料溝蓋板行業的專業制造商，專門生產主要用于滿足工程和基建需求的GFRP溝蓋板產品。

賽美特于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，賽美特信息集團股份有限公司（簡稱：賽美特）向港交所主板遞交招股書，保薦人為海通國際。

賽美特是中國智能工業軟件解決方案提供商。

根據灼識咨詢報告，按2024年先進工業的工業軟件收入計，公司是中國先進工業智能制造軟件公司市場上最大的中國提供商，市占率為1.5%。

招股書顯示，本次發行募集的資金賽美特將用于提升公司的研發及創新能力；未來三年的潛在戰略投資及收購；提升公司的交付能力和商業化進程；及營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，賽美特分別實現營業收入2.87億元、5.00億元、7.31億元，年內利潤分別為2456.5萬元、7383.2萬元、7276.7萬元。

賽美特在招股書中披露的風險因素主要包括：公司經營所處的智能制造及企業管理軟件行業具有不斷變化的特征。公司的經營歷史有限，因此很難評估公司的前景以及公司可能遇到的風險及挑戰。公司的歷史增長情況可能無法預示公司的未來業績等。

賽美特曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

瑤芯微于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，瑤芯微（上海）電子科技股份有限公司（簡稱：瑤芯微）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國際、招商證券國際。

瑤芯微是中國功率器件及音頻芯片供應商，已建立涵蓋設計、開發及銷售的一體化業務架構，橫跨多個終端市場。藉此，公司專注于為汽車、消費電子以及能源及工業（包括AI數據中心電源）市場提供高品質及高續航的功率器件及音頻芯片。

招股書顯示，本次發行募集的資金瑤芯微將用于持續提升研發能力及擴大產品供應；公司的戰略擴展；全球潛在行業相關戰略投資及收購機會；營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，瑤芯微分別實現營業收入4.33億元、3.83億元、5.41億元，年內利潤分別為-1.51億元、-1.84億元、-2.07億元。

瑤芯微在招股書中披露的風險因素主要包括：于往績記錄期間，公司對主要供應商存在依賴。公司可能無法隨時以商業上可接受的條款獲得穩定供應，甚至可能完全無法獲得供應。如果公司未能及時且以具有成本效益的方式開發滿足客戶偏好并獲得市場認可的新產品，公司的經營業績可能會受到不利影響等。

拓普集團于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，寧波拓普集團股份有限公司（簡稱：拓普集團）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中信證券、瑞銀集團。

拓普集團為A股上市公司，于2015年掛牌上交所。公司是服務整車廠(OEM)及人形機器人開發商的領先一體化系統解決方案供應商。公司首創「Tier 0.5」業務模式，超越傳統Tier 1模式，在產品開發全過程與客戶緊密合作，以實現更靈活的開發體驗及更佳的產品集成度。

招股書顯示，本次發行募集的資金拓普集團將用于透過持續研發投資擴展產品組合；人形機器人零部件之生產；擴展汽車零部件產能及提升生產線數字化水平；汽車產業鏈相關之戰略投資及收購；一般企業用途及補充營運資金。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，拓普集團分別實現營業收入197.01億元、266.00億元、295.81億元，年內利潤分別為21.50億元、30.04億元、27.83億元。

拓普集團在招股書中披露的風險因素主要包括：汽車行業及汽車零部件行業競爭極為激烈，公司可能無法持續維持公司的市場地位；客戶的銷售、生產和市場需求變化可能會對公司的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響等。

焦點國際于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，焦點國際有限公司（簡稱：焦點國際）向港交所主板遞交招股書，保薦人為建泉融資。

焦點國際主要從事制造及銷售一次性使用衛生用品，以及銷售一次性使用衛生用品材料。

招股書顯示，本次發行募集的資金焦點國際將用于收購土地及建設新生產設施；購買新設備及產品線；品牌推廣；提升營運效率；資訊科技基礎設施升級；研究及開發；與公司現有業務相輔相成的潛在策略投資或收購；一般營運資金用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，焦點國際分別實現營業收入3.72億元、4.47億元、5.33億元，年內利潤分別為3946.7萬元、6560.5萬元、8090.8萬元。

焦點國際在招股書中披露的風險因素主要包括：激烈的市場競爭、公司能否有效因應一次性使用衛生用品市場中不斷變化的消費者偏好、潛在的知識產權侵權或盜用指控、因多元業務模式所衍生的風險管理挑戰等。

焦點國際曾于2025年6月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

晶存科技于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，深圳市晶存科技股份有限公司（簡稱：晶存科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為招商證券國際、國泰君安國際。

晶存科技是中國內地領軍嵌入式存儲產品獨立廠商，主要專注于嵌入式存儲產品及其他存儲產品的研發、設計、測試（作為生產流程的重要環節）和銷售。

招股書顯示，本次發行募集的資金晶存科技將用于研發、生產及商業化公司計劃作AI應用的高性能DRAM產品；專注于升級現有存儲器主控芯片及開發新的存儲器主控芯片的研發，以及配備該等自研主控芯片的存儲產品的研發、生產及商業化；建設新生產基地；研發及生產公司的新車工規產品；一般公司及營運資金用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，晶存科技分別實現營業收入24.02億元、37.14億元、59.19億元，年內利潤分別為3701.3萬元、8888.7萬元、8.80億元。

晶存科技在招股書中披露的風險因素主要包括：倘公司未能因應行業趨勢、下游需求及技術進步及時采用新技術及推出新產品，則可能對公司的業務運營及財務表現造成不利影響；公司競爭的行業過往為周期性行業，日后可能影響公司的業務、經營業績及財務狀況等。

晶存科技曾于2024年12月委聘招商證券作為輔導機構，就中國證監會的規定提供輔導及合規初步意見，后已于2025年9月終止。

2025年9月，晶存科技向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

珞石機器人于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，珞石（山東）機器人集團股份有限公司（簡稱：珞石機器人）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、國泰君安國際。

珞石機器人是一家資深的人工智能機器人企業供應商，致力于智能機器人及機器人解決方案的設計、研發、制造與商業化。依托自研技術平臺，公司構建了豐富的機器人應用生態體系，涵蓋工業機器人、柔性協作機器人、具身智能機器人及相關機器人解決方案，這些產品及方案具備卓越的性能、靈活性、智能性、安全性與穩健性。

招股書顯示，本次發行募集的資金珞石機器人將用于提升公司的研發能力，及豐富公司的機器人及相關解決方案種類；發展公司的全球銷售網絡；提升公司的生產效率及產能；戰略投資或收購；營運資金及其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，珞石機器人分別實現營業收入2.67億元、3.25億元、5.22億元，年內利潤分別為-1.57億元、-1.92億元、-1.79億元。

珞石機器人在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的潛在市場規模及對產品及解決方案需求增長的不確定性；未能在與競爭對手的競爭中獲勝；未能推動公司的技術開發及推出新產品及解決方案；經營歷史有限等。

珞石機器人曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

瑪冀電子于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，昆山瑪冀電子股份有限公司（簡稱：瑪冀電子）向港交所主板遞交招股書，保薦人為平安證券（香港）。

瑪冀電子是先進制程芯片（應用于消費電子、汽車電子及高性能計算領域）的功率電感器解決方案供應商。在設計導入業務模式下，公司專注于功率電感器的開發及制造。

招股書顯示，本次發行募集的資金瑪冀電子將用于于未來五年擴充中國大陸生產線，主要位于昆山生產基地；于未來五年提升內部研發能力；償還若干計息銀行借款；營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，瑪冀電子分別實現營業收入3.62億元、4.36億元、4.71億元，年內利潤分別為-3776.1萬元、-2229.2萬元、-1791.4萬元。

瑪冀電子在招股書中披露的風險因素主要包括：公司經營所在的行業競爭激烈；公司產品的需求未必會如預期般快速增長，可能對公司的業務、經營業績、財務狀況及前景造成重大不利影響等。

優艾智合于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，合肥優艾智合機器人股份有限公司（簡稱：優艾智合）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司。

優艾智合是一家工業具身智能科技公司，通過機器人技術賦能各類產業以及共建人與機器人和諧共生的智能世界。公司為半導體、能源化工、鋰電、3C及其他制造、公用事業等眾多行業提供「一腦多態」具身智能機器人解決方案，包含高泛化智能模型以及具備感知、移動、操作能力的多形態機器人，以及行業垂直模型。

招股書顯示，本次發行募集的資金優艾智合將用于持續推進公司的具身智能技術，并提升相關研發能力；公司多功能中心的建設及升級，該中心擬具備研發、運營、組裝及產品測試等功能；提升公司的國際品牌影響力及加強市場參與度；選擇性地尋求國內外工業具身智能機器人產業生態系統的戰略聯盟、投資及收購機會；及營運資金及其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，優艾智合分別實現營業收入1.08億元、2.55億元、3.40億元，年內利潤分別為-2.60億元、-2.00億元、-3.84億元。

優艾智合在招股書中披露的風險因素主要包括：公司一直并有意繼續大力投資研發，但這些投資可能無法帶來公司預期的成果。倘公司未能招募、留住及激勵關鍵雇員（尤其是公司的高級管理層及研發團隊），公司可能會失去有助于業務的創新、協作和專注等。

優艾智合曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

晶合集成于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，合肥晶合集成電路股份有限公司（簡稱：晶合集成）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司。

晶合集成為A股上市公司，于2023年掛牌上交所。公司是一家12英寸純晶圓代工企業，處于全球半導體價值鏈的關鍵環節。作為專業的晶圓代工服務供應商，代工企業將無晶圓、輕晶圓及垂直整合制造（IDM）公司的集成電路設計藍圖大規模地制成高品質的加工晶圓。

招股書顯示，本次發行募集的資金晶合集成將用于研發及優化新一代22nm技術平臺；基于AI技術的智能研發及生產計劃；在中國香港建立研發及銷售中心；運營資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，晶合集成分別實現營業收入71.83億元、91.20億元、103.88億元，年內利潤分別為1.19億元、4.82億元、4.66億元。

晶合集成在招股書中披露的風險因素主要包括：公司所在的行業技術快速迭代，市場需求多變。倘公司未能適時采用新的制造技術、緊貼行業發展或適應瞬息萬變的市場，公司挽留現有客戶、吸引新客戶或維持市場競爭力的能力可能會受到不利影響等。

晶合集成曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

數聚智連于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，北京數聚智連科技股份有限公司（簡稱：數聚智連）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華興資本。

數聚智連是一家技術驅動的全鏈路品牌運營商。公司憑借對消費品行業的長期深度洞察，運用自有技術及運營經驗，助力品牌合作伙伴多元化市場布局并加速銷售增長。這一成功合作使公司得以在國內及國際市場培育出價值豐富且多元化的全球品牌組合。

根據弗若斯特沙利文的資料，以綜合電商平臺產生的GMV計，公司于2024年躋身中國內地前十大品牌電商解決方案公司。

招股書顯示，本次發行募集的資金數聚智連將用于升級AI及核心技術能力；打造全球品牌成長生態系統，賦能優質品牌實現海外擴張；及營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，數聚智連分別實現營業收入15.93億元、13.79億元、16.08億元，年內利潤分別為8048.5萬元、916.8萬元、4339.9萬元。

數聚智連在招股書中披露的風險因素主要包括：倘公司未能有效應對市場趨勢及客戶偏好的變動，則公司的市場份額及經營業績可能會受到不利影響；公司的成功與公司所服務的現有及未來品牌合作伙伴的業務需求及經營表現密切相關等。

數聚智連曾于2021年6月于創業板IPO獲受理，并于2022年9月過會，后于2024年7月終止IPO。

TOP TOY于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，TOP TOY International Group Limited（簡稱：TOP TOY）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中信證券。

TOP TOY是中國規模最大、增速最快的潮玩集合品牌。2025年，公司于中國內地實現GMV人民幣4億元，其中自研產品收入占比超55%，根據弗若斯特沙利文，為中國潮玩集合品牌中最高。

招股書顯示，本次發行募集的資金TOP TOY將用于進一步豐富公司多元化IP矩陣，增強IP運營能力；深化全球全渠道布局；品牌建設、消費者互動及營銷計劃；提升供應鏈實力和強化全流程數字化能力；營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，TOP TOY分別實現營業收入14.61億元、19.09億元、35.87億元，年內利潤分別為2.12億元、2.94億元、1.01億元。

TOP TOY在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的成功依托于公司品牌的市場認可度。公司經營所在的行業未必如預期般發展，公司可能無法與現有或潛在競爭對手進行有效競爭等。

TOP TOY曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

靖因藥業于3月31日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月31日，Sirius Therapeutics - B（簡稱：靖因藥業）向港交所主板遞交招股書，保薦人為高盛、海通國際、HSBC。

靖因藥業是一家成立于2021年的全球臨床階段生物技術公司，專注于針對凝血功能障礙類疾病、心臟代謝疾病與肥胖癥的siRNA療法。

招股書顯示，本次發行募集的資金靖因藥業將用于公司靶向FXI的核心產品SRSD107以治療多種適應癥的臨床開發提供資金；為公司的關鍵產品，即靶向Lp(a)的SRSD216的臨床開發提供資金；為公司的關鍵產品，即靶向INHBE的SRSD384的研發提供資金；推進肝外項目及擴展包括肝外項目在內的治療管線；營運資金及業務發展用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2024年至2025年，靖因藥業未產生任何收入，年內利潤分別為-3.42億元、-2.55億元。

靖因藥業在招股書中披露的風險因素主要包括：公司高度依賴候選藥物的成功。公司面臨激烈的競爭及快速的技術變革，且競爭對手可能會開發出與公司的治療類似但更為先進或更有效的療法，這可能會對公司的財務狀況及將公司的候選藥物成功商業化的能力造成不利影響等。

靖因藥業曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

圣邦微電子于4月1日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月1日，圣邦微電子（北京）股份有限公司（簡稱：圣邦微電子）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司、華泰國際。

圣邦微電子為A股上市公司，于2017年掛牌深交所。公司是綜合模擬集成電路(IC)公司。公司研發并銷售具備傳感、放大、轉換及驅動等功能的高性能模擬集成電路及傳感器，構成所有電子系統基礎構建模塊。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2025年收入計，公司在中國模擬集成電路市場的國內公司中位列第一，并在全球公司中位列第八，占市場份額的1.8%。

招股書顯示，本次發行募集的資金圣邦微電子將用于在未來五年內提升公司的研發能力并擴展產品組合；旨在整合行業資源的戰略投資及/或收購；在未來五年內拓展海外銷售網絡，特別是增強在歐洲、日本、韓國和新加坡的銷售與營銷能力；營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，圣邦微電子分別實現營業收入26.16億元、33.47億元、38.98億元，年內利潤分別為2.70億元、4.91億元、5.34億元。

圣邦微電子在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的業務增長和前景受到公司不斷創新和迭代現有產品以及擴展產品組合能力的影響。公司無法持續開發公司的模擬集成電路設計和其他技術能力可能導致公司的產品缺乏競爭力且過時，這可能會阻礙公司滿足預期將驅動公司增長的技術領域需求的能力等。

圣邦微電子曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

宜美智科于4月1日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月1日，深圳宜美智科技股份有限公司（簡稱：宜美智科）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、招商證券國際。

宜美智科深耕于全球泛半導體質量控制領域，致力于提供PCB質量控制解決方案。

根據灼識咨詢的資料，按2025年的營業收入計，公司是中國最大、全球第二大的PCB質量控制解決方案供應商，市場份額分別為13.8%和8.4%。

招股書顯示，本次發行募集的資金宜美智科將用于未來五年用于前沿科技領域研發投入；在未來五年擴充公司PCB及子板精密檢測設備的產能；未來五年加強銷售網絡建設；補充營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，宜美智科分別實現營業收入3.40億元、4.76億元、7.64億元，年內利潤分別為6990.5萬元、1.14億元、2.02億元。

宜美智科在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的業務和財務表現受到PCB市場及其下游行業需求的嚴重影響；公司經營所在的行業競爭激烈等。

芯原股份于4月1日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月1日，芯原微電子（上海）股份有限公司（簡稱：芯原股份）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中信證券、瑞銀集團。

芯原股份為A股上市公司，于2020年掛牌上交所。公司是一家芯片定制解決方案上市公司，且擁有全面、專有的半導體IP組合。公司依托獨有的「芯片設計平臺即服務」（SiPaaS）商業模式，提供芯片定制解決方案及半導體IP授權服務。

招股書顯示，本次發行募集的資金芯原股份將用于投資關鍵技術及核心業務的研發；進一步發展公司的全球營銷網絡；戰略投資及/或收購；營運資金及其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，芯原股份分別實現營業收入23.29億元、23.17億元、31.48億元，年內利潤分別為-2.96億元、-6.01億元、-5.28億元。

芯原股份在招股書中披露的風險因素主要包括：公司面臨激烈的競爭，未來可能面臨更大的競爭壓力。對公司的服務的需求主要取決于半導體行業的趨勢，其受快速的技術變革以及公司客戶及終端客戶的需求影響等。

米連科技于4月1日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月1日，米連科技有限公司（簡稱：米連科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國際。

米連科技是中國在線情感社交平臺公司。公司深知大眾用戶在建立情感連接時所面臨的不同需求，致力打造一個能幫助大眾用戶建立連接并維繫情感關系的平臺。

招股書顯示，本次發行募集的資金米連科技將用于透過現有產品滲透更多海外市場及開發適合海外市場的差異化產品；進一步投資于擴大公司的研發及技術團隊，升級公司的核心技術基礎設施，增強公司的應用產品及優化用戶體驗；戰略投資及收購；及營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，米連科技分別實現營業收入10.34億元、23.73億元、41.22億元，年內利潤分別為-1680.6萬元、1.46億元、5.19億元。

米連科技在招股書中披露的風險因素主要包括：未能留住現有用戶及擴大用戶群；不斷變化的市場格局；品牌影響力；負面宣傳等。

米連科技曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

石大勝華于4月1日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月1日，石大勝華新材料集團股份有限公司（簡稱：石大勝華）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司。

石大勝華為A股上市公司，于2015年掛牌上交所。公司是一家鋰離子電池相關材料綜合供應商，在電解液溶劑領域確立了主導地位。憑借對新能源領域的持續投入，公司已構建了覆蓋電解液溶劑、六氟磷酸鋰(LiPF6)、電解液添加劑、電解液及其他高端新材料的全產業鏈布局。公司致力于為全球客戶提供一體化的鋰離子電池相關材料。

招股書顯示，本次發行募集的資金石大勝華將用于擴大并升級電解液業務；在未來五年強化公司的研發能力；未來五年海外擴張戰略；及營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，石大勝華分別實現營業收入56.35億元、55.47億元、68.08億元，年內利潤分別為-6523.4萬元、-7042.3萬元、-587.9萬元。

石大勝華在招股書中披露的風險因素主要包括：公司面臨鋰電池材料行業及精細化學品行業供需格局變化風險；公司面臨所生產及銷售產品的市場價格波動風險；公司面臨原材料價格及供應波動的風險；公司面臨與國際運營相關的多項風險等。

永康控股于4月1日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月1日，永康控股有限公司（簡稱：永康控股）向港交所主板遞交招股書，保薦人為同人融資、華富建業。

永康控股是新加坡及東南亞第二大的集裝箱堆場營運商（按照弗若斯特沙利文報告，公司在新加坡擁有最高市占率16.2%及在東南亞擁有市占率5.9%），主要為在東協地區及中國營運的集裝箱航運公司和集裝箱租賃公司提供服務。于2026年3月23日，公司于10個地點營運18個集裝箱堆場，能夠提供一系列集裝箱及物流相關服務（包括儲存及裝卸、維修及保養、新建集裝箱檢驗以及集裝箱運輸）。公司亦從事集裝箱及集裝箱零部件的銷售及貿易，以及其他物流相關輔助服務（例如倉儲以及集裝箱貨運站及貨運代理）。

財務數據方面，2023年至2025年，永康控股分別實現營業收入1.56億新加坡元、1.65億新加坡元、1.49億新加坡元，年內利潤分別為837.0萬新加坡元、1161.8萬新加坡元、1326.6萬新加坡元。

永康控股在招股書中披露的風險因素主要包括：關稅、出口限制、地緣政治緊張及其他全球貿易狀況的不斷變化可能會導致公司營運所在區域的貿易流動發生變化，從而對公司的財務狀況及經營業績造成不利影響等。

永康控股于1997年3月在新交所新加坡證券交易所交易及自動報價系統（現為凱利板）上市。其后，于1999年11月，公司轉至新交所主板上市。

2010年6月，PrimePartners Corporate Finance Pte. Ltd.（代表NEKCG）提出自愿有條件現金收購要約，以收購公司當時全部已發行股份，旨在以從新交所自愿退市方式收購公司并將其私有化。因此，NEKCG收購了公司全部已發行股本，公司于2010年9月從新交所退市。

永康控股曾于2024年6月、2024年12月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為三次遞表港交所。

XREAL于4月1日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月1日，XREAL Ltd.（簡稱：XREAL）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、花旗。

XREAL是一家擁有全球消費者基礎的AR眼鏡公司。公司以自有品牌設計、開發、制造及銷售AR眼鏡，并提供相關產品與服務。

根據艾瑞咨詢的資料，按銷售收入計，公司從2022年至2025年間每年在全球AR眼鏡市場中位居第一；而按2025年銷售收入計，公司在全球包括AR眼鏡和無顯示眼鏡在內的整個智能眼鏡市場中排名第二，在中國排名第一。

招股書顯示，本次發行募集的資金XREAL將用于公司持續的研發投資，包括技術開發與產品升級；全球品牌建設以及銷售及分銷網絡的強化；建設新的自營生產線及升級現有生產基礎設施；通過內部系統的部署及升級，提升公司的管理及運營效率；及營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，XREAL分別實現營業收入3.90億元、3.94億元、5.16億元，年內利潤分別為-8.82億元、-7.09億元、-4.56億元。

XREAL在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的商業成功取決于公司產品的市場接受度以及公司應對不斷變化的市場趨勢的能力；公司面臨同業的激烈競爭，其中部分同業擁有更雄厚的資源等。

和林微納于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，蘇州和林微納科技股份有限公司（簡稱：和林微納）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為國泰君安國際、中信建投國際。

和林微納為A股上市公司，于2021年掛牌上交所。公司是世界微納米制造解決方案供應商之一，提供全面的產品組合，主要涵蓋微機電系統（MEMS）微納米制造元件、半導體測試探針及微型傳動系統。

招股書顯示，本次發行募集的資金和林微納將用于為下一代產品研發提供資金；用以聘請更多專業人才，擴充公司的人才庫；用于有選擇地收購本行業以及公司價值鏈下游的公司；升級及擴展公司在國內及海外的營銷和分銷網絡；營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，和林微納分別實現營業收入2.86億元、5.68億元、8.64億元，年內利潤分別為-2090.7萬元、-863.9萬元、2979.5萬元。

和林微納在招股書中披露的風險因素主要包括：微納米制造行業競爭激烈且發展迅速。公司未來的成功取決于能否及時研發、推出、市場推廣及銷售新產品，而公司未必能實現這一目標等。

和林微納曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

天華新能于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，蘇州天華新能源科技股份有限公司（簡稱：天華新能）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為華泰國際、招銀國際。

天華新能為A股上市公司，于2014年掛牌深交所。公司是中國創新型新能源科技企業，主要從事新能源鋰電材料的研發、生產及銷售。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2025年的銷量及收入計算，公司是中國最大的電池級氫氧化鋰生產商，也是全球第三大電池級氫氧化鋰生產商。

招股書顯示，本次發行募集的資金天華新能將用于建設預期年產能為60,000噸的電池級碳酸鋰設施、進一步加強上游資源能力、持續提升研發能力及加強技術競爭力、償還若干計息銀行借款、營運資金及其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，天華新能分別實現營業收入104.68億元、66.08億元、75.49億元，年內利潤分別為21.58億元、10.29億元、4.57億元。

天華新能在招股書中披露的風險因素主要包括：公司面臨鋰價波動的風險；公司依賴穩定且充足的原材料供應；公司對鋰資源的獲取可能受到公司采購礦山有限的礦產儲量及資源壽命及不確定性的限制，而公司保障鋰資源的努力未必能夠成功等。

潮宏基于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，廣東潮宏基實業股份有限公司（簡稱：潮宏基）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中信證券。

潮宏基為A股上市公司，于2010年掛牌深交所。公司是一家成立于1996年的中國多品牌珠寶公司。公司以旗艦珠寶品牌CHJ潮宏基為業務基石。公司有兩項主要業務：珠寶及手袋。

招股書顯示，本次發行募集的資金潮宏基將用于海外擴充.、興建新生產基地、開設三間臻ZHEN品牌旗艦店、營銷及品牌建設、營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，潮宏基分別實現營業收入58.36億元、64.52億元、92.38億元，年內利潤分別為3.30億元、1.69億元、4.72億元。

潮宏基在招股書中披露的風險因素主要包括：公司身處的時尚消費品行業競爭非常激烈；如果公司無法有效應對市場趨勢和客戶喜好的變化，公司的市場份額和經營業績可能會受到重大不利影響等。

潮宏基曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

新乳業于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，新希望乳業股份有限公司（簡稱：新乳業）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為摩根大通、中信證券。

新乳業為A股上市公司，于2019年掛牌深交所。公司是一家科技營養食品企業，秉承「鮮活，讓生活更美好」的使命，以「鮮立方戰略」為核心，專注于乳制品及其他營養食品的研發、生產與銷售。

招股書顯示，本次發行募集的資金新乳業將用于提升公司的品牌定位及擴充公司的銷售網絡；提升產品創新及生物科技與數字能力；升級及擴充公司的供應鏈基礎設施；及營運資金及其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，新乳業分別實現營業收入109.87億元、106.65億元、112.33億元，年內利潤分別為4.38億元、5.49億元、7.54億元。

新乳業在招股書中披露的風險因素主要包括：來自知名乳制品公司的激烈競爭；消費者偏好及市場趨勢的變化；因產品質量問題、負面輿論或食品安全事件所導致的品牌聲譽受損等。

普源精電于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，普源精電科技股份有限公司（簡稱：普源精電）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中信證券。

普源精電為A股上市公司，于2022年掛牌上交所。公司是中國電子測量儀器公司，擁有先進的技術實力和遍布全球的龐大版圖。

根據弗若斯特沙利文的資料，公司是中國最大的電子測量儀器供應商，按收益計，于2024年在全球排名第八。

招股書顯示，本次發行募集的資金普源精電將用于在未來五年提升研發能力；未來五年擴充整體產能及提升產品線的自動化；未來五年策略性投資及收購；未來五年加強全球銷售、市場推廣及服務網絡；及營運資金及作其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，普源精電分別實現營業收入6.71億元、7.76億元、9.00億元，年內利潤分別為1.08億元、9230.3萬元、8608.3萬元。

普源精電在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的產品及解決方案市場正持續變化，市場狀況的變化均可能對公司的產品及解決方案的需求造成負面影響。公司的經營歷史未必能反映公司的前景及未來經營業績等。

普源精電曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

銳明技術于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，深圳市銳明技術股份有限公司（簡稱：銳明技術）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司。

銳明技術為A股上市公司，于2019年掛牌深交所。公司是全球商用車AI解決方案提供商。公司的解決方案和產品主要包括AI解決方案及視頻設備。

招股書顯示，本次發行募集的資金銳明技術將用于研發技術及解決方案和產品、擴展公司位于越南的生產設施、品牌推廣及營銷活動、營運資金及其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，銳明技術分別實現營業收入15.05億元、19.98億元、24.77億元，年內利潤分別為9822.4萬元、2.94億元、3.89億元。

銳明技術在招股書中披露的風險因素主要包括：公司可能無法留住現有客戶、吸引新客戶或提升銷售額；公司對新解決方案及產品研發的重大投資可能會對公司的財務狀況產生負面影響，并可能無法產生公司預期的結果等。

銳明技術曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

毛源昌眼鏡于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，浙江毛源昌眼鏡股份有限公司（簡稱：毛源昌眼鏡）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華富建業。

毛源昌眼鏡是浙江和甘肅兩省區域性眼鏡零售連鎖運營商。公司提供全面專業的驗光及視力保健服務，并專注于處方眼鏡及服務。

招股書顯示，本次發行募集的資金毛源昌眼鏡將用于設立光學運營中心、設立自營店、品牌建設及精準營銷、一般企業用途及營運資金。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，毛源昌眼鏡分別實現營業收入2.72億元、2.50億元、2.65億元，年內利潤分別為3711.6萬元、1805.4萬元、4118.1萬元。

毛源昌眼鏡在招股書中披露的風險因素主要包括：中國眼鏡零售業高度分散，市場上存在眾多全國性連鎖品牌、區域性零售商及地方獨立店鋪。公司面臨來自國際品牌、全國性連鎖品牌以及線上零售平臺快速成長等多方面的競爭壓力等。

濱會生物于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，武漢濱會生物科技股份有限公司（簡稱：濱會生物）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國際、招銀國際、中銀國際。

濱會生物是一家立足中國的溶瘤病毒療法生物科技公司，致力于癌癥免疫療法的發現、開發及商業化。公司內部開發了核心產品BS001（OH2注射液）及兩款關鍵產品。

招股書顯示，本次發行募集的資金濱會生物將用于公司的核心產品BS001的研發及商業化；公司的關鍵產品BS006及BR003的研發；推進公司其他現有管線資產以及探索及開發新候選藥物；及營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2024年至2025年，濱會生物分別實現營業收入172.5萬元、88.4萬元，年內利潤分別為-1.13億元、-1.21億元。

濱會生物在招股書中披露的風險因素主要包括：公司很大程度上取決于候選藥物成功與否。倘若公司無法就候選藥物成功完成臨床開發、取得監管批準或達到商業化，或倘若公司在進行任何上述事宜時經歷嚴重延誤或成本超支，則公司的業務及前景或會受到重大影響等。

濱會生物曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

自然堂于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，自然堂全球控股有限公司（簡稱：自然堂）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國際、瑞銀集團。

自然堂是中國一家戰略驅動的多品牌化妝品企業。公司主要提供針對大眾市場的產品。

招股書顯示，本次發行募集的資金自然堂將用于加強公司在銷售渠道的DTC能力；豐富公司的多品牌矩陣及增加品牌曝光；研發及產品開發；加強公司于會員管理、供應鏈管理及銷售管理方面的數字化能力；公司生產設施的運營及升級；擴大公司在海外市場的業務、建立國際品牌知名度并提高公司在海外市場的滲透率；營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，自然堂分別實現營業收入44.42億元、46.01億元、53.18億元，年內利潤分別為3.02億元、1.90億元、3.51億元。

自然堂在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的業務及未來增長取決于行業發展及消費者對公司產品的需求。公司的成功有賴于公司品牌及產品的聲譽。公司嘗試開發、推出及推廣新品牌及產品，而其未必能取得成功等。

自然堂曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

安擎于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，安擎計算機信息股份有限公司（簡稱：安擎）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司。

安擎是一家中國專注于AI計算設備開發、設計、制造及銷售且提供相關技術服務及支持的科技型企業。

招股書顯示，本次發行募集的資金安擎將用于提升公司的研發能力及推動產品創新；業務擴張及提升公司的市場影響力；潛在的戰略投資及并購；營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，安擎分別實現營業收入22.06億元、27.60億元、55.00億元，年內利潤分別為5443.5萬元、6367.5萬元、1.22億元。

安擎在招股書中披露的風險因素主要包括：各終端市場客戶對公司產品的需求的任何波動可能對公司的業務、財務狀況及經營業績產生不利影響；公司所處的行業競爭激烈等。

安擎曾于2023年7月，與國泰海通證券訂立一份輔導協議，擬創業板上市。后考慮到港交所將為公司提供一個接觸資本及吸引多元化投資者的平臺，公司于2025年9月決定尋求于香港上市。

匯倫醫藥于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，上海匯倫醫藥股份有限公司（簡稱：匯倫醫藥）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中信證券。

匯倫醫藥是一家在藥品開發及商業化方面擁有良好過往業績的制藥公司。經過多年持續努力，公司已建立涵蓋從研發生產至商業化的綜合性藥品全產業鏈運營體系。

招股書顯示，本次發行募集的資金匯倫醫藥將用于公司在研產品的研發；及營運資金及其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，匯倫醫藥分別實現營業收入9.85億元、6.86億元、6.86億元，年內利潤分別為2065.9萬元、-1.24億元、-1.74億元。

匯倫醫藥在招股書中披露的風險因素主要包括：公司在競爭激烈的環境中經營，可能無法有效地與當前及未來的競爭對手競爭。倘未能維持公司產品的銷量、定價水平及利潤率，將會對公司的盈利能力造成不利影響等。

易景信息于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，上海易景信息科技股份有限公司（簡稱：易景信息）向港交所主板遞交招股書，保薦人為招銀國際、交銀國際。

易景信息是一家AI時代的全棧智能硬件產品解決方案提供商。

根據弗若斯特沙利文的資料，于2025年，按出貨量計，為全球十大智能手機品牌制造解決方案供應商之一。

招股書顯示，本次發行募集的資金易景信息將用于升級公司的Innovatech平臺；擴大公司的市場占有率及產品供應；支持公司的戰略投資或收購；將AI技術融入公司的營運；及營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，易景信息分別實現營業收入22.25億元、35.08億元、32.19億元，年內利潤分別為5615.8萬元、6207.6萬元、7021.7萬元。

易景信息在招股書中披露的風險因素主要包括：全球智能硬件及AIoT行業競爭激烈，且集中于少數主要參與者。倘本公司未能有效競爭，則其市場份額及盈利能力可能會受到不利影響等。

開思時代于4月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月2日，Casstime Holdings Ltd.（簡稱：開思時代）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司。

開思時代是一家數智化平臺，致力于賦能中國的汽車后市場。公司的平臺為汽車后市場價值鏈中的參與者構建AI賦能的數字基礎設施，助力他們智能、高效地提供產品與服務并完成交易。

招股書顯示，本次發行募集的資金開思時代將用于拓展公司的平臺業務；深化公司的產品服務在整個行業價值鏈的滲透率；推進公司的全球化戰略；進一步深化AI技術應用和提升平臺能力；對與公司業務具有協同效應的潛在目標的戰略性收購或投資；營運資金和其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，開思時代分別實現營業收入6.85億元、7.42億元、9.30億元，年內利潤分別為-5.76億元、-4.48億元、-3.99億元。

開思時代在招股書中披露的風險因素主要包括：公司過往曾錄得虧損及經營活動負現金流量，日后或會繼續出現該情況。公司的過往增長率未必反映公司的未來表現。公司的業務及增長受中國汽車后市場服務的客戶需求及支出變動的影響等。

寶蓋新材于4月2日披露招股書

擬登陸港交所GEM

4月2日，山東寶蓋新材料科技股份有限公司（簡稱：寶蓋新材）向港交所GEM遞交招股書，保薦人為中泰國際。

寶蓋新材是中國復合材料溝蓋板行業的專業制造商，專門生產主要用于滿足工程和基建需求的GFRP溝蓋板產品。

招股書顯示，本次發行募集的資金寶蓋新材將用于建立CFRP預浸料及制品生產線；通過采用自動化技術來升級公司現有的生產線；為公司擴展研發提供資金，提升公司的研發產量，包括采購先進設備及測試耗材；進一步拓展公司的全球銷售及市場網路；及一般營運資金。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2025年，寶蓋新材分別實現營業收入1.37億元、1.31億元、1.44億元，年內利潤分別為2522.2萬元、2162.4萬元、2405.4萬元。

寶蓋新材在招股書中披露的風險因素主要包括：倘公司產品的市場需求出現變化，或復合材料井蓋市場未能實現預期增長或缺乏增長動力，則可能對公司的銷售及盈利能力造成重大不利影響；公司可能無法維持穩定及值得信賴的供應商關系或確保原材料的可靠供應等。

寶蓋新材曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現已失效，此次為二次遞表港交所。

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