陸家嘴財經早餐2026年4月18日星期六

?中國將制定“十五五”擴大內需戰略實施方案

?國務院常務會議要求深入實施自貿區提升戰略

?市場監管總局對“幽靈外賣”案罰沒35.97億元，共涉7家平臺

?重拳整治資本市場“大V”亂象，證監會嚴懲“杰克船長”胡博

?A股“股王”易主，源杰科技股價超越貴州茅臺

?美伊磋商結束戰爭計劃，美國考慮解凍200億美元伊朗資產

?美國考慮數日內再赴巴基斯坦與伊朗恢復談判

?伊朗拒絕將濃縮鈾運往國外，戰爭賠償是伊美談判議題

?伊朗宣布開放霍爾木茲海峽，國際油價大跌

?周五美股大幅上漲，納指連漲13日再創新高

1、據美國官員和知情人士透露，美國和伊朗正就一份旨在結束戰爭的計劃進行溝通。美國準備解凍200億美元伊朗資金，以換取伊朗放棄其濃縮鈾庫存。美國總統特朗普表示，美伊談判預計將于本周末舉行，雙方“可能在一兩天內達成協議”。美國將獲得伊朗所有濃縮鈾庫存，但不會以任何方式、任何形式支付任何款項。伊朗高級官員表示，伊美有望在數日內達成一項初步協議，并可能延長當前停火安排。

2、美國和伊朗下一輪談判最快可能于4月20日恢復。多名知情人士稱，特朗普政府正考慮在數日內派遣高級官員重返巴基斯坦，恢復與伊朗談判，并希望能與伊朗達成一項長期和平協議。美國副總統萬斯很可能再次參加下輪談判，總統特使威特科夫可能隨行。

3、伊朗外交部發言人巴加埃表示，伊朗拒絕將其濃縮鈾運往國外的方案。賠償伊朗所受損失是伊美談判中至關重要的議題。此前一輪會談明確各方共識和底線，目前談判事項不存在任何模糊之處。美國總統特朗普稱，美國將同伊朗一起取出深埋在伊朗核設施廢墟下的濃縮鈾，并運回美國。

4、伊朗外長阿拉格齊宣布，在黎巴嫩和以色列停火期間，霍爾木茲海峽對所有商船開放，通行路線依照伊朗港口與海事組織此前已公布的協調路線。美國總統特朗普強調，在協議正式達成前，不會解除對伊朗的海上封鎖。另外，美國已禁止以色列轟炸黎巴嫩。伊朗外交部表示，美方對伊朗實施海上封鎖違反停火協議，伊朗將采取必要措施予以回應。

5、市場監管總局對拼多多、美團、京東、餓了么、抖音、淘寶、天貓等7家電商平臺“幽靈外賣”系列案作出行政處罰決定，責令改正違法行為，暫停新增蛋糕店鋪3至9個月不等，并處以罰沒款共計35.97億元。其中，拼多多被罰逾15億元居首。這是食品安全法實施以來，監管部門開出的史上最大罰單。

1、國新辦舉行新聞發布會介紹，我國將制定2026年至2030年擴大內需戰略實施方案，加緊編制新型工業化、數字中國、未來產業、擴大消費、人口發展、新型能源體系等專項規劃。今年將重點在“人工智能 ”基礎設施、城市更新、國家水網、新型能源體系等領域，開展一系列擴大有效投資行動；聚焦數字經濟、人工智能、商業航天等領域，推出促進民間投資政策和改革舉措。

2、國務院常務會議指出，要深入實施自由貿易試驗區提升戰略，改革完善體制機制，進一步優化布局提升能級。支持上海等自貿區立足功能定位，主動對接國際高標準經貿規則，穩步擴大規則、規制、管理、標準等制度型開放。

3、美國政府近期宣布放松對委內瑞拉公共銀行體系的制裁措施，但繼續禁止中國控制的公司與委方進行交易。外交部發言人郭嘉昆對此表示，中方一貫反對非法單邊制裁，反對濫施“長臂管轄”。中國在委合法權益必須得到保障。

4、財政部、稅務總局發布通知明確，內地經“二線”銷往平潭綜合實驗區與生產有關的貨物視同出口，按現行稅收政策規定實行增值稅和消費稅退稅。通知同時列明不適用貨物清單。

1、A股大小指數分化，創業板指漲1.43%報3678.29點，刷新11年新高；上證指數收跌0.1%報4051.43點，深證成指漲0.6%，萬得全A漲0.24%，市場成交額2.45萬億元。盤面上，CPO概念股再度爆發，固態電池、小金屬、算力租賃概念漲幅居前；CRO、創新藥概念股震蕩調整。源杰科技大漲10%，報1445元/股，股價成功超越貴州茅臺，登頂A股“股王”。

2、香港恒生指數收跌0.89%報26160.33點，恒生科技指數跌0.97%，恒生中國企業指數跌0.67%。光通信、消費電子股走強，而存儲概念、黃金、保險股領跌。“全球空間智能第一股”群核科技上市首日大漲144%。南向資金凈買入170億港元。

3、資本市場違規減持“緊箍咒”進一步收緊。證監會就《違規轉讓證券案件行政處罰實施規則》征求意見，首次對各類違規減持行為的行政處罰裁量標準進行了系統性、精細化的規定，將罰款比例、金額與違規行為的性質、規模、比例直接掛鉤。

4、證監會擬進一步規范行政處罰案件違法所得認定，明確違法所得指通過違法行為所獲利益或避免的損失；交易類違法所得扣除直接成本，非交易類按收入認定；多項違法盈虧不得相抵。同時，細化內幕交易、操縱市場等情形計算規則。

5、證監會正式發文擴大戰略投資者類型，明確戰略投資者包括社保基金、養老基金、企業年金、保險資金、公募基金、銀行理財。強調戰略投資者不得通過任何方式規避最低持股比例、股份鎖定期要求，避免代持股份、繞道減持等違規行為。

6、證監會發布2025年執法情況綜述顯示，全年共查辦違法違規案件701起。作出處罰決定661份，同比增長11.66%；罰沒金額154.74億元，同比增長0.86%。向公安機關移送涉嫌證券期貨犯罪案件線索172起，涉及違法主體500余人。

7、證監會公布行政處罰決定書顯示，2023年8月以來，胡博控制使用“杰克船長宏觀策略”“杰克船長宏觀策略八卦”等微博賬號編造股市“小作文”，擾亂證券市場。證監會決定對胡博處以80萬元罰款，并采取3年證券市場禁入措施。

8、公募基金績效考核改革落地，薪酬與投資者盈虧“硬掛鉤”。中基協修訂發布《基金管理公司績效考核管理指引》，提高高管和基金經理強制跟投比例10個百分點，在考核體系中首次納入基金利潤率和盈利投資者占比，首次要求核心銷售人員考核投資者盈虧指標，并新增股東分紅利益綁定要求。

9、中證協修訂發布《證券公司建立穩健薪酬制度指引》，明確要求對董事長、高管、主要業務部門及分支機構負責人、核心業務人員等關鍵崗位，必須實行包含3年以上長期指標的長周期考核。建立“薪酬遞延支付”和“追索扣回”機制，且“追索扣回”適用于離職、退休人員。

10、華夏基金等10家基金公司集中公告，北證50指數基金產品份額上限由5億份放寬至15億份。目前，北交所全市場共有38只北證50指數基金產品和10只主題基金產品，存續規模超130億元。

11、港交所刊發咨詢文件，擬將香港股票現貨市場結算周期從目前的T+2縮短至T+1的建議營運模式，建議實施日期為2027年第四季，將適用于二級市場的所有交易所交易。

1、銀行業理財登記托管中心報告顯示，截至一季度末，我國銀行業理財市場存續規模31.91萬億元，環比下降1.38萬億元，同比增加9.51%；投資者數量達1.48億個，同比增長17.46%。一季度，理財產品累計為投資者創造收益1619億元。

2、國家航天局發布今年中國航天重點任務：天問二號將接近目標小行星，開展近距離探測；載人航天工程將實施神舟二十三號等載人飛船任務；多型重復使用火箭將開展飛行驗證；商業航天將以高水平安全保障高質量發展。

3、截至目前，我國商運核電機組60臺，在建核電機組36臺，在建核電規模占全球一半以上，同時核準待建的機組還有16臺，總裝機容量達到1.25億千瓦，居全球第一。

4、我國科研團隊成功研制出一種兼具超高強度、高導電性與優異熱穩定性的新型銅箔材料。該銅箔已具備工業條件下連續化生產的能力，有望提升手機芯片、鋰電池的循環壽命、集成密度等綜合性能。

1、法國財長萊斯屈爾表示，歐洲需要更多以歐元為基礎的穩定幣，并鼓勵歐盟各銀行探索代幣化存款。全球規模最大的美元穩定幣——泰達幣（Tether）流通量已超1850億美元，而法興銀行2023年推出的歐元穩定幣目前流通量僅為1.07億歐元。

1、知情人士透露，DeepSeek正就首次引入外部資本展開洽談，希望充實資金儲備，以便在開發領先AI模型的競爭中更具實力。DeepSeek計劃以至少100億美元的估值，募集不少于3億美元資金。

2、OpenAI已同意在未來三年內向芯片初創公司Cerebras支付200多億美元，以使用該公司芯片驅動的服務器。此外，該協議還可能讓OpenAI獲得Cerebras公司的股權。

3、Anthropic正計劃采購AMD下一代Instinct MI450加速芯片，用于其服務器基礎設施建設，該芯片性能直指英偉達Rubin平臺。Anthropic正與歐盟討論其多個AI模型在歐盟的部署，包括Mythos，公司已承諾遵守歐盟AI準則。

4、Anthropic宣布推出實驗性設計工具Claude Design，由其最新旗艦大模型Claude Opus 4.7驅動，可以“設計小白”憑借自然語言提示和歷史資料庫創建“精美的視覺作品”，例如設計稿、產品原型、幻燈片、單頁介紹等。

5、阿里云發布公告，受短信服務綜合成本顯著上漲影響，將于5月20日起，對國內短信服務產品進行價格調整，包括國內短信按量付費和國內短信通用套餐包。

6、小米集團宣布兩項人事任命，胡崢楠出任小米集團副總裁、汽車部CTO；宋鋼出任小米集團汽車部副總裁、參謀長。胡崢楠曾擔任吉利研究院院長。宋鋼曾擔任特斯拉上海超級工廠生產制造副總裁，被外界稱為“王牌廠長”。

7、智元合作伙伴大會（APC 2026）在上海舉行，現場發布“358”宏圖計劃，目標在公司成立的第五年沖刺100億營收，第八年沖擊1000億營收。智元同步推出四大本體新品、六大AI模型和七大生產力解決方案。

1、美聯儲理事沃勒表示，由于伊朗戰爭引發的能源沖擊，他對降息的必要性持謹慎態度。如果石油供應很快恢復，美聯儲可以忽略其影響。舊金山聯儲主席戴利表示，自己目前對利率處于觀望模式，利率前景取決于伊朗沖突持續多久，以及高能源價格是否會更廣泛地滲透到通脹中。

2、歐洲央行行長拉加德表示，歐元區價格前景面臨的風險偏向上行，官員們繼續評估伊朗沖突造成的經濟損失。歐洲央行管委穆勒表示，不能完全排除4月份采取行動的可能性，需警惕伊朗戰爭可能帶來的通脹風險，但不應倉促行動。

3、烏克蘭外交部長瑟比加表示，烏方有意愿在土耳其舉行領導人層級會晤，參與方將包括烏克蘭總統澤連斯基、俄羅斯總統普京、土耳其總統埃爾多安及美國總統特朗普。

4、法國總統馬克龍在一場歐洲領導人視頻會議上說，針對目前討論的青少年禁用社交媒體平臺問題，他建議直接采取平臺對15歲以下青少年禁用的措施，而非優先采用家長同意機制。

1、美國三大股指全線收漲，道指漲1.79%報49447.43點，標普500指數漲1.2%報7126.06點，納指漲1.52%報24468.48點，連續13日上漲；標普500指數、納指再創新高。宣偉、家得寶漲超3%，領漲道指。萬得美國科技七巨頭指數漲1.66%，特斯拉漲超3%，蘋果漲逾2%。納斯達克中國金龍指數漲0.53%，小馬智行漲超6%，金山云漲逾5%。本周，道指漲3.19%，標普500指數漲4.54%，納指漲6.84%。

2、歐洲三大股指收盤全線上漲，德國DAX指數漲2.27%報24702.24點，法國CAC40指數漲1.97%報8425.13點，英國富時100指數漲0.73%報10667.63點。伊朗宣布霍爾木茲海峽完全開放，地緣政治風險顯著緩解，疊加美伊和談預期升溫，提振市場風險偏好。

3、亞太主要股指收盤多數下跌。日經225指數跌1.75%，報58475.9點。韓國綜合指數跌0.55%，報6191.92點。新西蘭標普50指數跌1.23%，報12905.67點。印度SENSEX30指數漲0.65%，報78493.54點。

4、高盛最新數據揭示，量化CTA基金過去五個交易日美股買入規模高達860億美元，位列史上前五，堪稱“史上最大規模買入之一”。同時，未來五天即便市場橫盤，仍有約700億美元"被動"買盤等待入場。

5、SpaceX正在為IPO全力準備。知情人士透露，SpaceX預計將于5月下旬提交IPO申請，并于6月15日當周確定發行價格。同時，SpaceX已將授予員工股票的預定歸屬日期提前至最早下周。

1、中國銀行間債市明顯升溫，主要利率債收益率普遍繼續下行，國債期貨30年期主力合約收漲0.67%，同期限國債收益率下行2bp。央行開展5億元逆回購操作，凈回籠15億元，2000億元國庫現金定存招標進一步支撐流動性，銀行間市場資金面仍然寬松。

2、財政部公布2026年超長期特別國債發行有關安排，共計發行23期，其中20年期7期，30年期12期，50年期4期。首批超長期特別國債將于4月24日發行，包括20年期340億元和30年期850億元。

3、美國前財長保爾森對美債市場發出嚴厲警告，敦促美國政府制定一項緊急計劃，以防國債需求崩潰。他警告稱，政府債券市場若發生危機，可能會在整個經濟中引發嚴重后果。截至4月16日，美國聯邦債務總額為38.9萬億美元。

4、美債收益率集體下跌，2年期美債收益率跌6.55個基點報3.706%，3年期美債收益率跌7.83個基點報3.719%，5年期美債收益率跌7.35個基點報3.845%，10年期美債收益率跌6.52個基點報4.248%，30年期美債收益率跌5.01個基點報4.885%。

1、農業農村部召開生豬產業發展座談會強調，要進一步完善生豬產能綜合調控政策，采取有力有效舉措推動豬價合理回升。頭部企業要帶頭落實產能去化要求。要釋放積極政策信號，提振市場信心，減少二次育肥，防止無序出欄。

2、證監會擬修訂《期貨公司監督管理辦法》，將原本由風險管理子公司開展的期貨做市交易、衍生品交易業務，改由期貨公司經營。同時，強化股東、實際控制人的監管，提高期貨公司資產管理業務的“含期量”。

3、消息人士稱，鑒于美伊戰爭已擾亂糧食貿易供應鏈，美國正敦促二十國集團（G20）成員國以及國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行采取聯合行動，以確保化肥供應。受霍爾木茲受阻影響，氮肥和磷肥兩大關鍵化肥供應受到嚴重沖擊。

4、印度政府已經批準銀行進口黃金和白銀，解決政策混亂導致的清關障礙。此前，由于印度政府未及時發布進口許可，超過5噸黃金和約8噸白銀滯留在海關。印度是世界第二大黃金消費國和最大的白銀買家。

5、美油主力合約收跌7.86%，報84.0美元/桶，周跌9.79%；布油主力合約跌7.01%，報92.42美元/桶，周跌2.92%。伊朗宣布停火期間完全開放霍爾木茲海峽，市場預期原油運輸將恢復，供應短缺風險緩解。

6、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.85%報4849.40美元/盎司，周漲1.30%，COMEX白銀期貨漲2.82%報80.93美元/盎司，周漲5.82%。地緣局勢明顯降溫，市場上調美聯儲年內降息預期，資金持續流入貴金屬，共同推升貴金屬價格。

7、倫敦基本金屬多數上漲，LME期銅漲0.59%報13349.0美元/噸，周漲3.92%；LME期鉛漲0.51%報1962.5美元/噸，周漲2.11%；LME期鋅漲0.15%報3429.0美元/噸，周漲2.88%；LME期錫漲0.12%報50165.0美元/噸，周漲4.54%；LME期鎳跌1.39%報17985.0美元/噸，周漲4.32%；LME期鋁跌2.70%報3545.0美元/噸，周漲1.33%。

1、周五在岸人民幣對美元16:30收盤報6.8263，較上一交易日下跌66個基點，本周累計漲70個基點。人民幣對美元中間價報6.8622，較上一交易日調貶6個基點，本周累計調升32個基點。在岸人民幣對美元夜盤收報6.8184。

2、紐約尾盤，美元指數漲0.03%報98.23，非美貨幣多數下跌，歐元兌美元跌0.15%報1.1764，英鎊兌美元跌0.04%報1.3521，澳元兌美元漲0.10%報0.7169，美元兌日元跌0.34%報158.6170，美元兌加元跌0.06%報1.3694，美元兌瑞郎跌0.24%報0.7817，離岸人民幣對美元漲67個基點報6.8165。