北京
對于美伊沖突如何理解？有停火反彈帶來的，各類指數(shù)紛紛新高，但也有市場的質(zhì)疑，那就是問題并沒有解決，怎么就好像什么都沒發(fā)生一樣呢？實際上，這背后有兩組矛盾，指數(shù)與個股，科技與資源，未來該如何布局？以及如何應(yīng)對調(diào)倉呢？今兒對此做一個詳解。
大塊頭時代的操作轉(zhuǎn)型
最近幾年，全球股市都有一個很有意思的現(xiàn)象，并不是靠所謂的齊漲共跌去推動指數(shù)，而是極少數(shù)標(biāo)的貢獻(xiàn)了絕大部分的總回報，多數(shù)標(biāo)的貢獻(xiàn)接近于零，甚至為負(fù)；這個在分析大塊頭效應(yīng)的時候，玉名已經(jīng)做過詳解了，認(rèn)知這個很重要，一方面明確大塊頭炒作是一種必然，美股七巨頭是一種標(biāo)桿效應(yīng)，其他股市也都有類似的情況。
這里面也拓展一個市場情況，那就是我們注意到A股凡是過8000億市值的，一定沖1萬億，有些還要到1.3萬億以上。如比-亞-迪，2025年1月到8000億市值，一個月后就到1.3萬億。還有工業(yè)-富聯(lián)，2025.8月到了8000億市值，2個月后到1.6萬億。而中國-電信沖到7000多億，就是沒過8000億，結(jié)果就是不行，所以中際-旭創(chuàng)過了8500億就是分分秒秒過萬億的事了。這個類似于漲或跌到8%以上了，那就直接上板了，來一個打板模式。
另一方面要應(yīng)對就要利用指數(shù)工具，因為絕大多數(shù)個股就是跑不贏指數(shù)的，大塊頭可以此起彼伏，但其余個股則很難。包括這一波創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)了2015年6月之后的新高，但大部分個股并沒有回去，這是很現(xiàn)實的。包括博弈修復(fù)行情或筑底行情，玉名這幾年始終倡導(dǎo)先指數(shù)后個股，為何？因為指數(shù)太容易判斷修復(fù)機會了，但個股分化太難了，尤其是在量化因素之下，熱點電風(fēng)扇會讓人真的是無所適從，加之個股跑輸指數(shù)概率很大，導(dǎo)致整個操作心態(tài)很難。還不如先拿指數(shù)平均利潤，再去捕捉個股補漲獲得超額收益。
股民賺錢路徑的思考
在賺錢路徑中，玉名給大家總結(jié)過，兩種模式，一種是高彈性的，回撤大而反彈也猛，修復(fù)快；微盤股指數(shù)是典型；另一種是反彈幅度不大，但回撤小，這樣漲的利潤都能裝在兜里。而股民往往只追求漲得多，卻在回撤時失去控制，從而還給了市場，甚至賠的更多。所以，賺錢和降低回撤都是需要股民擁有的技能，甚至賺錢可以不用學(xué)，只要按照正確的模式，時間堆積即可，但降低回撤時必備的保命技能。否則再高的收益率，也只需要一次重倉的一次失誤就可以財富歸零。
很多股民說想押寶某一個單一的上市公司，尤其是長期持有大塊頭，會如何？這幾年美股大家看到了七巨頭，Ａ股也有類似“易中天”“紀(jì)連海”，國有大行，三桶油等大塊頭的表現(xiàn)，但請注意即便是英偉達(dá)、蘋果，也都有局部比較大的回撤，類似20%+或40%+也都有，A股的波動率就更高，所以這個如果沒有資產(chǎn)配置，也是很難應(yīng)對的。實際上，大塊頭此起彼伏推動了指數(shù)，這是指數(shù)博弈的要點。
實際上，華爾街有一組數(shù)據(jù)，在1980-2014年，羅素3000指數(shù)的收益幾乎全部來自7%的成分股，40%的公司最終損失了至少70%的市值。這意味著盡管指數(shù)新高不斷，持有個股收益很可能會大幅跑輸指數(shù)，甚至有些就退市了。所以，多利用指數(shù)，以及明確資產(chǎn)配置思路，這才是博弈熱點的核心，接下來，我們進入美伊沖突之后，對市場熱點影響，以及資金調(diào)倉思路做一個詳解。
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